美聯儲降息有望，金價小幅回升

截止至2024年07月04日亞盤時段，雖然目前市場都在等待週五晚的非農指標公佈，但隨著美聯儲主席鮑威爾終於釋放出偏鴿派的講話後，黃金價格迎來了小幅回升，只是由於職業空缺表現強勁而限制了反彈的空間。不過，如果後續的經濟數據繼續支撐美聯儲可以在九月份啟動降息的話，那麼就不排除在短期之內還會有更大的上漲空間，屆時不妨重新關注2400大關的可能性。

美聯儲主席鮑威爾鴿派講話

現貨黃金窄幅震盪，美國職位空缺數據表現強勁，令金價承壓，但美聯儲主席鮑威爾講話偏向鴿派，美元和美債收益率下跌，又給金價提供支撐，當然金價整體呈現震盪走勢，多數投資者等待本周的美國就業數據提供更多降息線索。

週二的數據顯示，5月美國職位空缺增至814萬個，高於市場預期的791個和前值805.9個。

鮑威爾稱，美國正重回“通脹回落軌道”，但決策者在降息前需要更多數據來驗證近期通脹率下降是否準確反映了經濟狀況。

現在的焦點轉向週五的非農就業數據，這對評估美國勞動力市場在利率處於數十年來最高的背景下是否仍有韌性至關重要。

美國5月份的職位空缺在前兩個月出現大幅下降後有所上升，但這一趨勢仍與勞動力市場狀況的緩和一致，這可能為美聯儲今年降息鋪平道路。

美國勞工統計局發佈的職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)顯示，5月份每1名失業人員對應1.22個職位空缺，與4月份持平，是2021年以來最低。此前估計4月份的對應比例為1.24。目前，該比例與2019年的平均值1.19相差不大。

美國勞工部勞工統計局表示，5月份最後一天，衡量勞動力需求的職位空缺較4月底增加了22.1萬個，達到814萬個。4月底的數據被下調至791.9萬個職位空缺，而不是之前報告的805.9萬個。

接受訪查的經濟學家此前預測5月份的職位空缺為791.0萬個。職位空缺在2022年3月達到創紀錄的1,218.2萬個。今年以來，職位空缺減少了120萬個。

逐漸恢復平衡的勞動力市場和通脹的消退使美聯儲更接近於開始其寬鬆週期，金融市場仍預計9月首次降息。自去年7月以來，美聯儲一直將指標隔夜利率目標區間維持在當前的5.25%-5.50%。自2022年以來，美聯儲已將政策利率上調了525個基點，以遏制通脹。

職位空缺率從4月份的4.8%升至4.9%。受專業和商業服務業以及建築業的拉動，招聘人數增加了141,000人，達到575.6萬人。但零售業、住宿和餐飲服務業以及製造業的招聘人數有所下降。過去一年，招聘人數減少了41.5萬。雇傭率從4月份的3.5%上升至3.6%。

原油震盪回調因憂慮緩解

國際油價震盪微跌，布倫特原油期貨和美國原油期貨週二沖高回落，在刷新逾兩個月高點後回調漲幅並小幅收跌，對颶風貝裏爾造成供應干擾的擔憂逐漸緩解，儘管API庫存大幅下降，但需求高峰來臨之際，API汽油庫存意外增加。

稍早，美國原油上漲1美元，觸及每桶84.38美元，因擔心貝裏爾可能會對美國監管的墨西哥灣北部近海石油產區產生更廣泛的影響，而此時美國對汽車燃料的需求正在增加。

“市場認識到，貝裏爾不會導致任何大規模的海上石油生產中斷，”Flynn稱。“我們可能會看到一些生產關閉，但對平臺的影響微乎其微。“

目前為五級颶風的貝裏爾正在加勒比海肆虐。據美國國家颶風中心稱，預計在本周晚些時候進入墨西哥灣時，貝裏爾將減弱為熱帶風暴。

隨著週四獨立日假期的到來，預計本周美國汽油需求將觸頂。美國汽車協會(AAA)預測，假日期間的出行量將比2023年增長5.2%，其中汽車出行量將增長4.8%。

API最新數據顯示，上周API原油庫存減少916.3萬桶，遠高於市場預期的減少15萬桶，不過API汽油庫存意外增加246.8萬桶，市場預期為減少150萬桶。

官方的EIA原油庫存將於北京時間22:30出爐。週二公佈的路透調查顯示，上周美國原油和油品庫存料下降。

EIA稱，截止6月21日當周，原油庫存增加360萬桶，至4.607億桶當時分析師預期為減少290萬桶。

據分析師估計，上周EIA汽油庫存減少約130萬桶，而包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存料將減少約120萬桶。

利多消息方面，美聯儲主席鮑威爾最新的講話偏向鴿派，提升了美聯儲9月份降息預期，偏向利好原油需求前景。

本文來源： 大田環球貴金屬