美聯儲決議放鴿，金價大幅回升

截止2024年08月01日亞盤，在昨晚市場矚目的美聯儲利率決議落下帷幕後，目前市場對於即將降息的預期再度大幅升溫，普遍認為九月份的降息概率基本已經沒有懸念，因為美聯儲官員對通脹的回落感到樂觀，不過主席鮑威爾並沒有承諾在下次會議上降息，而是強調從現在到9月的資料將指導利率決定，但這足以對金價形成利好。

美聯儲對通脹的逐步回落滿意

聯邦公開市場委員會聲明說，美國經濟已經放緩，但通貨膨脹仍然“有點高”。美聯儲表示，在降息之前，希望看到年通脹率回到2%的水準，目前在降息方面已經取得了一些進展。市場對FOMC聲明的解讀與預期一致，偏向鴿派。

美聯儲連續第八次將基準利率維持在5.25%-5.50%區間不變，符合市場預期。同時重申在對通脹有更大信心之前不會降息。交易員們略微降低了對美聯儲降息的押注。

美聯儲FOMC聲明表示：失業率“有所上升，但仍然處於低位”。就業增長“已趨於溫和”。委員會同時關注通脹和就業風險。委員們一致同意此次的利率決定。（與上次會議一致）。

近期指標表明，經濟活動繼續以穩固的步伐擴張。就業增長有所放緩，失業率有所上升，但仍處於低位。過去一年中，通脹有所緩解，但仍略高（somewhat elevated）。最近幾個月，委員會在實現2%的通脹目標方面取得了一些進一步進展（further progress）。

委員會致力於在長期內實現就業最大化和2%的通脹率。委員會認為，實現就業和通脹目標的風險逐漸趨於平衡。經濟前景不確定，委員會關注其雙重使命的風險。

為支援其目標，委員會決定將聯邦基金利率的目標區間維持在5.25%-5.5%之間。在考慮對聯邦基金利率目標區間進行任何調整時，委員會將仔細評估新資料、不斷變化的前景和風險的平衡。

委員會認為，除非對通脹朝著2%目標持續達成的信心增強，否則不適合降低目標區間。此外，委員會將繼續減少其持有的國債、機構債務和機構抵押貸款支持證券。委員會堅定地致力於將通脹恢復到2%的目標。

美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲在通脹方面的工作還沒有完成，但美聯儲正在接近適當放鬆緊縮政策的時刻。他說，看起來經濟正在正常化。

其它方面，伊朗德黑蘭的一次空襲殺死了哈馬斯領導人。人們普遍認為是以色列實施了這次暗殺。這一消息激怒了伊朗及其在中東地區的代理武裝組織。這次暗殺可能會導致該地區軍事行動的大規模爆發，可能包括以色列和伊朗之間的直接對抗。消息傳出後，黃金和白銀價格出現了一些避險買盤。

地緣政治衝突幫助油價小幅反彈

在哈馬斯表示以色列殺害了其政治領導人後，油價上漲幅度達到了自4月以來的最高水準，這加劇了一個全球原油供應約占三分之一的地區的緊張局勢。

哈馬斯表示，以色列在伊朗的空襲中殺害了伊斯梅爾·哈尼亞。最高領袖阿亞圖拉·阿裡·哈梅內伊表示，以色列已“為其嚴厲懲罰準備好了條件”。

自上週末以來，衝突升級，真主党在以色列控制的戈蘭高地發起襲擊，造成12名青少年遇難，這可能危及以色列與哈馬斯之間正在進行的停火談判。

作為對進一步衝突的對沖跡象，週二布倫特原油期權的交易量達到了自6月初以來的最高水準。市場波動指標也達到了夏季開始以來的最高水準。

ING分析師伊娃·曼特（Ewa Manthey）和沃倫·派特森（Warren Patterson）表示：“來自伊朗的詳細情況仍在不斷出現，市場對原油分配了更高的風險溢價。”

市場正在評估新的升級是否會影響生產和出口，特別是來自伊朗的生產。原油價格對自2023年10月初以來的戰爭最新發展反應並不特別劇烈。

在中東以外，美國石油協會表示，上周原油庫存減少了450萬桶。如果週三稍晚時官方資料確認這一點，這將標誌著自2022年1月以來庫存下降最長的連續期。

儘管目前地緣政治動盪，但油價有望創下自2023年10月以來的最大月度跌幅。這主要是由於對需求的持續擔憂，以及對歐佩克+將遵守現有生產協議的預期。OPEC+聯合部長級監督委員會(JMMC)計畫於週四舉行線上會議，討論未來的產量水準和可能的調整。

燃料需求的放緩對油市構成了壓力。然而，OPEC+產油國聯盟的消息人士透露，儘管近期油價大幅下跌，但監督委員會本周不太可能對當前的減產協議做出調整。這一決策在一定程度上穩定了市場情緒，但同時也反映出市場對需求前景的擔憂。

美國能源資訊署(EIA)即將公佈的石油庫存資料，無疑將成為影響油價短期走勢的關鍵因素。市場參與者普遍預期，這一資料將對油價產生即時影響，尤其是在當前市場情緒脆弱的背景下。

本文來源： 大田環球貴金屬