黃金重回2350上方，市場靜待非農公佈

截止2024年06月06日亞盤，在美國市場本周連續兩份就業資料的表現不佳影響下，黃金價格終於迎來了反彈良機，並且在昨天的美盤時段重新回到了2350的上方，儘管還沒完全打開空間，但這足以扭轉了上周的疲弱表現。當然，本周的焦點依然是明晚的非農資料公佈，因為這會對於美聯儲的決策產生直接影響，也決定了金價最終周線收官情況。

美國就業資料進一步回落

美國在5月份的就業和薪資增長速度有所減緩。6月5日，ADP發佈的就業資料顯示，5月份美國私營部門新增就業崗位為15.2萬個，這一數字低於市場預期的17.5萬，為今年1月以來最小增幅。同時4月份的增長資料也被修正為18.8萬。

5月份的跳槽者薪資同比增長率連續第二個月下降，薪資增長為7.8%，而未跳槽者的薪資增長則連續第三個月保持在5%。

資料公佈後至發稿，現貨黃金走高近15美元，重新回到2340上方，最高觸及2345.13的日內高點。因數據進一步強化了美聯儲在9月降息25幾點的預期。

機構調查也發現，在116位分析師中，有74位預計美聯儲將在9月份降息25個基點，而在5月份的調查中，108位分析師中有70位持此觀點。

CME的“美聯儲觀察”工具顯示，美聯儲在6月份維持利率不變的概率為99.7%，加息25個基點的概率僅為0.3%。到8月份，美聯儲維持利率不變的概率為81.2%，累計降息25個基點的概率為18.5%，加息25個基點的概率為0.2%。

ADP的首席經濟學家Nela Richardson表示，隨著我們進入下半年，就業和薪資增長正在放緩，儘管勞動力市場依然穩固，但我們正在密切關注與生產者和消費者相關的疲軟現象。

這份報告同時也進一步表明，儘管美聯儲加息，就業市場並未崩潰，儘管其他資料表明就業市場正在趨於平衡。美國勞工部週二報告稱，4月份的職位空缺降至三年多來的最低水準，職位空缺與失業人數之比已回落至2020年初疫情前的水準。

但ADP資料只相當於本周重頭戲非農資料的“暖場”，本週五將公佈5月非農就業報告，市場將密切關注這份報告。

美國4月份的職位空缺降至三年多來的最低水準，與勞動力市場逐漸放緩相一致。

美國勞工統計局週二（6月4日）公佈的就業崗位空缺和勞動力流動調查（JOLTS）顯示，就業崗位從上月向下修正的836萬個降至806萬個。這一數字低於彭博社調查經濟學家的所有估計。

庫存意外贈金助油價反彈

週三（6月5日）資料顯示美國原油和燃料庫存增加，同時，對美國美聯儲 9 月份降息的希望超過了對需求的擔憂，引發油價從四個月低點反彈，並上漲超1%。

美國能源資訊署（EIA）週三表示，上周美國原油庫存意外增加，儘管夏季駕車旺季開始，但隨著煉油量增加和需求下降，汽油和餾分油庫存也有所增加。

美國能源資訊署的資料顯示，截至5月31日當周，美國原油庫存增加了120萬桶，而分析師預計庫存減少230萬桶。不過，這一增幅低於美國石油協會週二公佈的增幅逾400萬桶。

汽油庫存增加210萬桶，而預期為增加200萬桶，這加劇了需求擔憂，因為本周反映了陣亡將士紀念日假期前後的燃料使用情況，而陣亡將士紀念日傳統上被視為美國夏季駕車季節的開始。

EIA資料顯示，餾分油庫存增加了320萬桶，而預估為增加250萬桶。

分析師表示，儘管產量和淨進口量穩定，但由於上周美國能源資訊署的調整資料上升至130萬桶，原油庫存也應聲增加。當美國能源資訊署的供需資料不一致時，調整因數可作為平衡項。

瑞穗銀行駐紐約能源期貨主管Bob Yawger表示：“自2019年以來，我們每天通過煉油廠的石油產量還不到1700萬桶。如果他們繼續這樣做，汽油市場就會被淹沒。”

與此同時，路透社調查中大多數預測人士表示，美聯儲將在今年9月下調基準利率，並再次下調今年的利率。

投資者將注意力轉向美國5月份非農就業資料，該資料將為美聯儲(Fed)何時開始降息提供線索。美聯儲長期維持限制性利率框架的局面將對油價造成壓力，因為這將對其需求前景產生負面影響。

追蹤美元對六種主要貨幣匯率的美元指數穩定在104.00上方。

根據芝加哥商品交易所的Fed Watch工具，交易員目前預計9月份降息的可能性接近69%。上周的預期徘徊在50%左右。

本文來源： 大田環球貴金屬