美聯儲降息塵埃落定，金價絕地反擊

截止2023年12月14日亞盤，自從上周成功突破歷史新高後，黃金價格本周一直延續著震盪回檔的節奏，之所以失守2000大關也並沒有進一步打開下方空間，是因為市場當時在等待美聯儲的利率決議。不過隨著美聯儲政策聲明強調，隨著通脹的有所回落，明年將大概率降息75個基點，這使得金價出現快速反彈，並修復部分失地。

美聯儲釋放明年大幅降息信號

根據芝加哥商品交易所的FedWatch Tool的資料，交易員普遍預計美聯儲本周將維持利率在5.25%-5.50%不變，並預計5月份降息的可能性約為75%。

投資者將關注鮑威爾的言論，這些言論可能會在預期美聯儲2024年上半年降息的背景下，為美聯儲的貨幣政策前景提供更多線索。

“11月，市場對美聯儲利率前景的預期出現了重大鴿派轉變。我們看到美元和收益率因此下跌，這提振了金價，”Tastylive全球宏觀主管Ilya Spivak表示，“然而，我認為美聯儲不想過度支持鴿派觀點，因為那樣的話，通脹預期可能會失控。”

最近有跡象顯示美國經濟將軟著陸，但昨夜公佈的資料顯示，11月消費者價格指數意外上升。期貨市場顯示，交易員目前預計明年最多將降息四次，第一次降息最早將於5月進行。

美國勞工部勞工統計局週二公佈，美國消費者價格指數(CPI)在10月份持平後，上月微升0.1%。在截至11月份的12個月中，CPI繼10月份上漲3.2%之後又上漲3.1%。

OANDA策略師Craig Erlam表示，點陣圖可能比鮑威爾的言論更有助於設定市場預期。

“我們不能指望美聯儲發出的資訊與市場目前的定價一致，”他表示，“這並不意味著我們會像以前那樣看到激烈的反擊，但很明顯，目前一切都在點陣圖中。如果點陣圖顯示明年降息四次，(鮑威爾)說什麼幾乎無關緊要。”

Convera高級企業外匯交易員James Kniveton重申，美聯儲堅持認為，這取決於資料，但市場“已經表現得好像降息已經到位。”

“如果美聯儲今晚確實回擊降息預期，美元指數可能有機會回到10月的105-107區間，”他說。

當利率下降時，不支付利息的黃金往往會受益，因為這降低了持有黃金的機會成本。

市場參與者還在等待歐洲央行和英國央行週四的政策會議。

供應過剩令原油價格前景不樂觀

美國消費者物價指數 (CPI) 資料公佈後，國際原油期貨結算價跌超3.5%，至六個月來的最低水準。因為供應過剩太大，短期內無法彌補，對供應過剩的擔憂導致投資者預計2024年原油價格前景黯淡。

隨著供應旺盛的跡象不斷增加，原油跌至五個月低點。WTI下跌3.8%，結算價位于69美元/桶之下，創6月末以來最低。原油價格已七周連跌，OPEC及其盟國新採取的減產措施也未能讓油價止跌。最新跡象顯示供應仍然充足，油價繼續承壓。

週二的EIA短期能源展望報告顯示，預計2023年美國原油產量為1293萬桶/日，此前預期為1290萬桶/日。預計2024年美國原油產量為1311萬桶/日，此前預期為1315萬桶/日；預計2023年WTI原油價格為77.63美元/桶，此前預期為79.41美元/桶。

預計2024年WTI原油價格為78.07美元/桶，此前預期為89.24美元/桶；受歐佩克+減產措施的部分推動，2024年上半年布倫特原油現貨均價將從12月的78美元/桶漲至84美元/桶。

預計2023年美國原油需求增速為13萬桶/日，此前為14萬桶/日。預計2024年美國原油需求增速為25萬桶/日，此前為20萬桶/日。

國際知名評級機構惠譽預測，潛在的地緣政治緊張局勢可能導致2024年碳氫化合物價格的波動。石油需求增長將放緩，而主要由歐佩克為首的剩餘產能足以吸收潛在衝擊。

惠譽稱全球石油和天然氣行業前景呈中性，預計2024年石油價格將保持高位，同比資料基本穩定。

最新資料顯示，美國至12月8日當周API汽油庫存576.4萬桶，預期240萬桶，前值283萬桶。美國至12月8日當周API庫欣原油庫存144.8萬桶，前值428萬桶。

美國至12月8日當周API投產原油量-45.8萬桶/日，前值49萬桶/日。美國至12月8日當周API取暖油庫存41.7萬桶，前值-54萬桶。美國至12月8日當周API成品油進口-25.3萬桶/日，前值59萬桶/日。

本文來源： 大田環球貴金屬