本周CPI成關鍵，金價維持1920

截止至2023年07月11日亞盤時段，在經歷了上周的美聯儲會議紀要以及非農數據公佈，黃金價格的實際變化其實不大，目前還是圍繞在1920一線附近進行徘徊，儘管七月份美聯儲加息的概率極大，但是市場已經提前消化的情況下，也造成不了太大的施壓力度，因為年內停止加息是勢在必行的。本周需要重點關注CPI數據的情況，如果通脹進一步回落，反而會利好金價反彈。

美聯儲七月加息預期不變

國際金價承壓，但波動幅度不足10美元。儘管上周公佈的美國就業數據引發人們對勞動力市況的質疑，但這似乎沒有挑戰美聯儲7月加息預期。

美國勞工部上周五(7月7日)公佈的6月非農就業報告顯示，美國經濟6月份新增就業人數為2年半來最少。但持續強勁的工資增長和失業率小幅下降表明，美國勞動力市場狀況仍然緊張，支持美聯儲在7月會議上加息。

富國銀行的分析師指出，非農報告提供了更多證據，表明隨著就業增長放緩，勞動力供應穩步擴大，勞動力市場正在慢慢進入更好的平衡狀態。但勞動力市場仍然過於緊張，無法與2%的通脹目標相匹配。勞動力市場按照一定方向波動是令人鼓舞的，並有助於解釋美聯儲已經放緩加息步伐的原因所在。但非農數據表明，在即將於7月25-26日舉行的美聯儲會議上，美聯儲將再次加息25個基點。

ABC Refinery機構市場全球主管尼古拉斯·弗拉佩爾(Nicholas Frappell)表示：“非農數據沒有更早公佈的ADP(就業數據)那麼活躍，但重要的是，這似乎並未挑戰美聯儲7月加息預期。我相信，只有對即將發佈的7月CPI數據產生深刻誤解才能改變這種觀點。”

投資者將把注意力轉移到本周晚些時候的美國消費者價格指數(CPI)、生產者價格指數(PPI)和美國密歇根大學消費者信心指數(7月)。與此同時，週一交易員將從美聯儲官員巴爾的講話中獲得短線交易機會。這些數據或事件將決定短線黃金價格走向。

黃金對利率上升高度敏感，因為利率上升會削弱非孳息黃金的吸引力。由於投資者降低了對美聯儲加息週期結束的預期，自5月初達到歷史記錄水準以來，國際金價已下跌超過7%。

然而，景順投資週一公佈的一項針對央行和主權財富基金的調查顯示，越來越多的國家正在重新增加黃金儲備，以防範類似西方對俄羅斯實施的制裁。

原油高位回落等待美數據

國際油價下跌，儘管本周開市之初一度觸及6月5日以來新高，投資者在本周新的美國經濟數據公佈之前謹慎行事。但沙烏地阿拉伯和俄羅斯的原油供應削減預期，以及美國石油鑽井平臺再創逾一年新低，限制了油價跌勢。

CMC Markets分析師Tina Teng表示：“在本周晚些時候美國消費者物價指數公佈之前，石油交易商可能會持謹慎態度。”但她補充說，在石油輸出國組織及其合作夥伴(OPEC+)宣佈進一步減少供應的計畫後，原油價格可能會反彈。

美國勞工部上周五(7月7日)公佈的6月非農就業報告顯示，美國經濟6月份新增就業人數為2年半來最少。但持續強勁的工資增長和失業率小幅下降表明，美國勞動力市場狀況仍然緊張，支持美聯儲在7月會議上加息。

但國際油價上周上漲逾4%，本周開市之初一度觸及6月5日以來新高，受到全球最大石油出口國沙烏地阿拉伯和俄羅斯承諾8月份深化供應削減的支撐。

Rystad Energy石油交易主管Mukesh Sahdev表示：“……西方經濟體對需求控制的擔憂與OPEC+採用的供應控制策略之間持續的拉鋸戰進一步加劇了市場的不穩定，這影響了石油市場的微妙平衡。”

沙烏地阿拉伯將把100萬桶/日的減產計畫延長至8月份，俄羅斯將削減原油出口50萬桶/日。政府消息人士表示，俄羅斯不會削減產量，而是將利用原油生產更多燃料以滿足國內需求。

摩根大通分析師在一份報告中表示，非OPEC+供應一直合拍全球需求。他們並補充說，OPEC+在宣佈減產的基礎上，需要在今年下半年進一步減產70萬桶/日，並將減產期限延長至2024年。

貝克休斯上周五發佈的報告顯示，美國石油鑽井平臺上周減少5座，至540座，為2022年4月以來的最低水準。美國商品期貨交易委員會(CFTC)表示，截至7月3日當周，基金經理增加了NYMEX原油期貨和期權淨多頭頭寸。

IG分析師Tony Sycamore表示，如果NYMEX原油期貨價格持續突破75美元，接下來可能會測試近8個月區間(64美元至84美元)的頂部。

本文來源： 大田環球貴金屬