金價震盪上行後回落，本周重點在通脹

截止2023年03月30日亞盤，隨著銀行業危機的問題逐步緩解，此前急劇上升的避險情緒也得到了降溫，所以黃金價格方面近段時間也出現了回落，不過下方的空間並不算特別的大，因為美聯儲目前已經釋放出了偏鴿派的態度，如果年內停止加息的話，那麼毫無疑問還會進一步利好黃金價格攀升，而目前短期則需要關注好本周即將要公佈的通脹數據。

市場逐步把焦點從銀行業轉向通脹數據

國際金價重新走低，由於市場對全球銀行業危機進一步蔓延的擔憂有所緩解，刺激了投資者對高風險資產的買需。投資者轉而關注即將公佈的美國核心個人消費支出物價指數。

由於第一公民銀行(First Citizens BancShares)同意收購已經破產的矽谷銀行的存款和貸款，市場風險偏好有所改善。政府保險基金將拿出200億美元處理矽谷銀行倒閉事件。市場風險偏好有所改善。

美聯儲的頂級銀行監管機構官員Michael Barr告訴參議院小組，矽谷銀行倒閉前在風險管理方面做得很“糟糕”。此言暗示，矽谷銀行的問題可能是個別現象。

隔夜公佈的數據顯示，美國3月份消費者信心意外上升。儘管信心與消費者支出之間的相關性一直很弱，但該調查表明，消費可能會繼續以溫和的速度增長，並保持整體經濟的平穩運行。

北卡羅來納州夏洛特LPL Financial的首席經濟學家傑弗裏·羅奇表示：“金融環境收緊並未對消費者對經濟的信心產生實質性影響。大量就業機會和低失業率足以抵消近期銀行業危機帶來的負面影響。”

麥格理分析師在一份報告中表示，他們預計美聯儲將優先考慮讓通脹回歸2%目標——再加息一次，並且選擇在經濟陷入收縮的早期階段不降息，導致2023年下半年黃金價格週期性走弱。

在幾家中型銀行倒閉後，銀行普遍收緊了對家庭和企業的信貸條件。投資者轉而關注本週五(3月31日)即將公佈的美國核心個人消費支出(PCE)物價指數，預計同比漲幅持穩於4.7%。若核心商品消費支出增長放緩，將進一步降低美聯儲再加息一次的機會。

美聯儲上周將基準隔夜利率上調了25個基點，但表示即將暫停進一步加息，以應對金融市場壓力。市場現在預計，美聯儲5月加息25個基點的可能性為42.2%。

銀行業危機緩解且供應緊張加劇助漲油價

國際油價連續第三個交易日上漲，原因是伊拉克庫爾德斯坦地區部分出口中斷引發了對供應收緊的擔憂，且對全球銀行業危機的擔憂有所緩解。NYMEX原油上看75.86美元。

北京時間16:19，NYMEX原油期貨上漲0.61%至73.65美元/桶；ICE布倫特原油期貨上漲0.35%至78.41美元/桶。兩市再創3月14日以來新高，分別至74美元/桶和78.73美元/桶。

樂天證券大宗商品分析師Satoru Yoshida表示：“對伊拉克庫爾德斯坦地區供應減少的擔憂以及金融市場對銀行業動盪的擔憂緩解提振投資者的風險偏好，美聯儲將在加息方面保持謹慎立場的前景也增加了對全球經濟和石油需求走強的預期。”預計本周油市將延續看漲基調。

此前一項仲裁確認，需要巴格達當局同意，庫爾德斯坦地區才能恢復向土耳其輸送原油45萬通/日。巴克萊銀行週二表示，若庫爾德斯坦出口中斷持續到今年年底，意味著此前作出的布倫特原油年內價格預測將上調3美元至每桶92美元。

第一公民銀行(First Citizens BancShares Inc)週一宣佈將收購倒閉的矽谷銀行的存款和貸款，也激發了人們對全球銀行業狀況的樂觀情緒。

CMC Markets分析師Leon Li表示：“近期油價反彈主要受情緒驅動。我們可以看到風險偏好有所恢復，這推動了全球股市和原油反彈。”

儘管美元反彈，令原油多頭有所顧忌，但API原油庫存大幅減少，預計油價短線偏向延續震盪反彈走勢。本交易日需要關注EIA原油庫存系列數據的表現和歐美銀行業的相關消息。

本文來源： 大田環球貴金屬