美元急漲急跌，黃金美股驚現深V大逆轉

周三(2月24日)美市盤中，金融市場短線波動加劇，並很快上演反轉行情：美元指數一度跳升近40點至90.43高位，但隨後很快衝高回落；現貨黃金與美元的走勢恰恰相反，在短線急跌近30美元觸及1783.42美元/盎司低點之後很快跳升至1800美元/盎司上方；美股驚心動魄的跌勢終于暫時宣告結束，三大股指很快收複早盤跌幅轉而上漲。

由于消費者繼續以前所未有的速度購買新房，美國房地産市場繼續開足馬力。

鮑威爾發言攪動美元市場

周三，美國商務部公布，經季節因素調整後，上月新屋銷售增長4.3%，折合成年率為92.3萬套。這一數據明顯優于預期，此前市場普遍預期房屋銷售將在85.3萬套左右。

去年，處于曆史低位的抵押貸款利率推動了房地産市場的繁榮，當時許多美國人都在尋找更大的空間，住房在疫情期間被用作辦公室和教室。需求激增導致庫存減少，並推高了價格，在借貸成本開始攀升之際，這有可能給增長勢頭降溫。

與此同時，建築商積壓訂單仍居高不下，這表明未來幾個月住宅建設將保持堅挺，並對經濟增長做出貢獻。

此外，美聯儲主席鮑威爾在國會的作證也引發了市場的密切關注。鮑威爾周二對美國參議院銀行委員會表示，貨幣政策仍需適應“不平衡且遠未完成”的經濟複蘇。他還提到，收益率的上升是由于更高的通脹和增長預期。

鮑威爾周三表示，債券購買將繼續以目前的速度進行，直到看到實際數據接近通貨膨脹和就業目標。勞動力市場很疲軟，要實現最大就業還有很長的路要走。但有信心通脹能達到2%，並適度超過該水平。

美聯儲主席鮑威爾周三重申，美國利率將維持在低位，美聯儲將繼續購買債券以支持美國經濟。美聯儲對低利率的承諾讓一些投資者擔心，隨著進一步的財政刺激措施的通過，通脹可能會飙升。

鮑威爾在衆議院金融服務委員會的講話與他周二在參議院的證詞如出一轍。

美市盤中，美元指數短線迅速拉升近40點並刷新日高至90.43，但隨後很快自高位回落逾20點，漲幅幾乎回吐殆盡。

美國國債普遍上漲加劇通脹擔憂

近幾日美元的走軟更為引人注目，因為其背景是美國國債收益率普遍上漲。基準10年期借貸成本維持在近一年來的最高水平附近。

在寬松的金融環境和財政刺激承諾的幫助下，實現更快增長的機會使資金流向有望從全球貿易複蘇中受益的貨幣，如與大宗商品相關的貨幣，以及英國等正在從新冠大流行中複蘇的國家。

由于大宗商品價格隨通脹而上漲，包括加元、澳元和紐元在內的大宗商品相關貨幣也因通脹擔憂加劇而受益。

德意志銀行首席國際策略師Alan Ruskin表示:“市場關注的焦點遠遠超過鮑威爾所說的內容。”

Ruskin說，鮑威爾關注的是美國經濟和就業的現狀，而外彙市場則更多地關注通貨膨脹和通貨再膨脹。

“關鍵是要判斷再通脹是否會轉變為過度再通脹，而過度再通脹又會轉變為通脹。”

現貨黃金隨著美元的波動而震蕩加劇。金價一度下跌逾1%，因美國國債收益率飙升和美元走強削弱了對黃金的需求。

美市盤中，現貨黃金短線急跌近30美元，並刷新日低至1783.42美元/盎司，但隨後很快跳升至1800美元/盎司上方。

一些分析師表示，好于預期的新屋銷售數據推高了債券收益率，進而打壓了金價。美國基準10年期國債收益率自2020年2月以來首次觸及1.4%。

大田環球分析師指出，不斷上升的政府債券收益率在本周中期對貴金屬市場不利，因為基準的美國國債收益率目前為1.4%，為一年高點。從技術角度看多頭也在苦苦掙紮，日線圖上黃金處于下跌趨勢中。

不過，本周美國股市走勢不穩，美元指數走軟，加上周二觸及13個月高點的原油價格反彈，應會為金銀市場提供支撐。

“不斷上升的債券收益率繼續對黃金市場構成壓力。即便有更多刺激措施的傳言，金價仍未找到任何可持續反彈之路，”Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streble表示。

“鮑威爾似乎並不擔心10年期國債收益率的上升，這對黃金確實不利。如果他至少承認10年期公債收益率正以驚人的速度上升，並暗示美聯儲可能控制收益率曲線，那將提振金價，”Streible稱。

在美元和黃金走勢跌宕起伏之際，美股也上演了先抑後揚的行情。美股主要股指周三回吐早盤跌幅轉而走高，因投資者繼續湧入對經濟複蘇敏感的個股。

受能源、工業和金融類股強勁表現的推動，道瓊斯指數收複110點的失地，轉而攀升320點。標準普爾500指數上漲0.9%。以科技股為主的納斯達克綜合指數收複1.3%的失地，轉而上漲0.7%。

科技股早些時候遭遇抛售，10年期美國國債收益率突破1.4%，達到2020年2月以來的最高水平。更高的利率可能會促使投資者從高收益股轉投債券，同時也可能會拖累受益于低利率環境的成長型企業。

“這一過程中的波動是意料之中的，高利率將繼續將使各個行業和因素面臨更多風險，但在此種環境下股市下跌意味著買入，”摩根士丹利量化和衍生品策略師Christopher Metli在一份報告中表示。

Julius Baer股票策略和研究主管Patrik Lang說：“債券收益率的提高和低水平通貨膨脹率的提高為股票市場提供了曆史上有吸引力的環境。”他補充說，傳統行業的命運與經濟增長相關，例如“工業、材料、尤其是金融”，在通貨膨脹的環境下比科技股的表現要好。

本文來源： 大田環球貴金屬