美國CPI數據公佈在即，金價再度下滑

截止2023年02月14日亞盤，本周黃金價格重新開盤後再次出現震盪下行的節奏，目前金融市場正在等待CPI數據的公佈，所以多空方向還是較為激烈的爭奪過程中，上周雖然有數次反彈的跡象，但可惜還是沒有成功守住支撐，最終重新回落跌至1860下方，近期關於美聯儲加息的預期有所提升的情況下，黃金上漲力度已經明顯降溫，除非後市仍有利好條件出現。

黃金價格繼續承因美元指數反彈

國際金價承壓，但跌幅不大。投資者在關鍵的美國通脹數據公佈前保持謹慎，可能影響美聯儲加息路徑。值得注意的是，美國關鍵情緒指標躍升至一年多以來的最高水準，可能對美國通脹數據產生強烈的積極影響。

美國1月CPI數據將在北京時間週二(2月14日)21:30公佈。市場預計，美國1月總體CPI與核心CPI分別上漲6.2%和5.5%，低於前值的6.5%和5.7%。但美國勞工部上周五(2月10日)對CPI數據的年度修正顯示，12月份CPI月率被上修，金價創1月6日以來新低至1852.61美元/盎司。

上周五(2月10日)公佈的美國密歇根大學2月份消費者信心指數初值升至66.4，高於預期的65.0，前值為64.9；未來一年的通脹預期從1月份的3.9%反彈至4.2%；長期通脹預期(5年)連續第三個月保持在2.9%，並且在過去19個月中有18個月保持在2.9-3.1%的狹窄範圍內。

IG市場分析師Yeap Jun Rong表示：“美元和國債收益率近期反彈，令金價承壓，因為對美國通脹持續走低的預期面臨挑戰。在美國CPI數據公佈之前，謹慎基調可能會繼續存在，因為任何的通脹上行風險都可能推翻近期的鴿派預期，並導致市場重新審視金價長期走高的可能性。”

值得注意的是，美國關鍵情緒指標躍升至一年多以來的最高水準，可能對美國通脹數據產生強烈的積極影響，並迫使美聯儲鷹派重申他們對短期內政策轉向持保留態度，因為信心與支出之間的趨勢密切相關。這反過來又可能對金價構成壓力。

費城聯儲主席哈克上周五(2月10日)表示，他認為美聯儲政策利率將升至5%以上的某個位置並維持一段時間。市場參與者現在預計，美聯儲目標利率將在7月份見頂於5.188%。

聖路易斯聯儲(FRED)對美國10年和5年盈虧平衡通脹率的通脹預期在月度高點附近保持堅挺，並支持美聯儲的鷹派傾向，這反過來有利於美元並，金價面臨下行壓力。

美國政府官員的樂觀情緒也可能會增強黃金空頭的信心。包括美國總統拜登和財政部長耶倫在內的官員排除了經濟衰退的可能性，並支持美聯儲鷹派維持其對更高利率的偏好。

原油價格未能企穩80關口後回落

國際油價下跌約1%，因美國煉油廠維護所引發的短期需求擔憂，在去年的利用率達到極高水準後，煉廠本季度正在縮減運營規模。另外，投資者在重要的美國通脹數據發佈前保持謹慎。

根據公司展望和分析師的估計，美國煉油商在去年的利用率達到極高水準後，本季度正在縮減運營規模，目標運營規模將控制產能的85%至89%之間。

較低的產能利用率將減少汽油、柴油和噴氣燃料的供應，有助於在一年中需求最疲軟的時期保持較高的利潤率。運行規模削減反映了企業努力跟進維護。分析師表示，本季度的計畫檢修將是五年來最高的。

按產能計算，美國最大的煉油商馬拉松石油公司(MPC.N)表示，它計畫在前三個月以88%的產能運營，低於上一季度的94%。第二大煉廠瓦萊羅能源公司(VLO.N)的目標是85%至88%，低於上一季度的97%。

研究公司Tudor，Pickering，Holt & Co.的煉油分析師Matthew Blair說：“在2022年高負荷運轉後，我們預計煉油廠將在2023年春季迎來大規模修整。”

分析師預測，在墨西哥灣沿岸這個全美最大的煉油產區，本季度將一桶石油提煉成燃料的平均利潤預計為每桶21美元，不包括可再生燃料信貸，低於上一季度的每桶約27美元。

OANDA高級分析師Edward Moya表示：“原油價格正在走軟，因為能源交易商預計原油需求前景可能會減弱，關鍵的通脹報告可能會迫使美聯儲更積極地收緊政策。”

Moya指的是即將於北京時間週二(2月14日)21:30公佈的美國消費者價格數據。美聯儲一直在提高利率以抑制通貨膨脹，導致人們擔心此舉會減緩經濟活動和石油需求。

阿塞拜疆恢復通過土耳其傑伊漢碼頭的石油出口也緩解了供應擔憂。該碼頭在上周襲擊土耳其和敘利亞的毀滅性地震中受損，它是阿塞拜疆和伊拉克兩國藉以對外輸送石油的重要節點。

本文來源： 大田環球貴金屬