美联储淡化降息，黄金不跌反涨

截止2024年02月02日亚盘，备受金融市场所瞩目的新年首次美联储利率决议终于落下帷幕，结果如市场所预料一样释放出了偏鹰派的态度，这大大降低了三月份降息的可能性，不过这对于黄金价格的影响还是比较有限，因为一方面此前多份强劲经济数据已经提前利空，另一方面市场还是认为整体基本面对金价形成支撑。

美联储仍担忧通胀过高风险

美联储周三（当地时间1月31日下午，北京时间2月1日凌晨）如期维持利率不变，但朝着在未来几个月降息迈出了一大步，其政策声明称通胀担忧和其他经济风险缓解，并去掉了长期以来一直采用的可能进一步加息的措辞。

但美联储最新政策声明并未暗示即将降息，称制定政策的联邦公开市场委员会(FOMC)“认为在对通胀持续朝着2%目标回落有更大信心之前，降低指标利率目标区间是不合适的。”

而且美联储主席鲍威尔的讲话非常鹰派，令金价回吐了周三早些时候的涨幅，美国股市则普遍大幅下跌，标普500指数更是录得2022年9月份以来最大单日跌幅。

鲍威尔表示，官员们希望保留选择权，而不是急于降息，导致股市在美联储日出现自去年3月以来的最大跌幅。

鲍威尔在美联储做出决定后表示，他认为美联储不太可能在2024年3月放松政策。美联储还表示，在获得更大信心，通胀正在可持续地朝2%迈进之前，降低目标范围可能并不合适。

TD Securities分析师Oscar Munoz表示：“如果股市多头预计3月份会降息，那么鲍威尔似乎已经关闭了降息的大门。”

标准普尔500指数下跌1.6%，创2023年9月份以来最大跌幅，远离周二创下的历史高点。微软公司和Alphabet因押注人工智能财富将迅速推动业绩增长而令投资者失望，股价暴跌。

受美联储主席鲍威尔的鹰派讲话影响，现货黄金回吐了早些时候的涨幅，从2050关口附近一度跌至2030附近。

美元指数周三探底回升，早些时候一度失守103关口，创近一周新低至102.94，但美联储决议后扭转跌势，最终上涨0.11%，收报103.51附近。

不过，美国国债收益率周三跌至三周低点附近，10年期公债收益率创下12月以来最大单日跌幅。

降息预期对原油价格形成利好

美盘时段，美原油连续震荡走高，盘中报76.65美元每桶，涨幅1.11%。价格在三次测试76.5美元关口后攀升至目前价格。

油价上扬的原因是受美联储降息预期提振。美联储维持利率不变，但朝着在未来几个月降息迈出了一大步，其政策声明称通胀担忧和其他经济风险缓解。

CMC Markets分析师Tina Teng说，美联储主席鲍威尔发表讲话后，市场对今年降息的预期可能支撑油价。

摩根大通在一份客户说明中说：“抛开地缘政治不谈，我们仍然认为从根本上讲，2024年将是石油市场健康发展的一年，我们建议将12月的卖压视为买入机会。”

在OPEC+委员会周四举行的会议上，沙特领导的一个主要成员小组建议不改变产出政策。初步出口数据显示，欧佩克新一轮减产行动缓慢，石油市场依然脆弱。

沙特能源大臣表示，如果需要，目前的欧佩克+减产绝对可以延长到第一季度之后。这一决定通常需要在3月初做出。

消息人士表示，这次会议不会带来任何惊喜。然而，OPEC+很快将不得不决定是否延长去年11月宣布的将于3月底到期的每日220万桶的自愿石油减产计划。消息人士表示，关于延长或取消自愿减排的讨论尚未开始。

花旗研究部表示，支撑原油价格上涨的地缘政治紧张局势应该会让位于更为悲观的基本面前景。

虽然地缘政治风险不断升温可能会暂时支撑油价，但仍预计中期石油市场基本面将变得宽松，给油价带来下行压力。

沙特停止提高产能的决定可能表明欧佩克+已经认识到备用产能不断增加的问题，未来几年OPEC+提高产量的空间有限。

本文来源： 大田环球贵金属

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