通胀降温或影响美联储加息，黄金保持震荡上行

截止2022年8月11日亚盘，由于市场对于通胀方面的情绪已经有所降温，使得黄金价格延续了震荡上行的节奏，因为如果通胀有所下降的话，将会让美联储后续的加息步伐有所减慢。为了控制高通胀的危机，美联储在今年采取了多次的大力度加息，而且目前市场认为9月份的利率决议也会保持节奏不变，但如果通胀得到控制，不排除年底会开始减缓力度。

黄金基本面逐渐向好支撑进一步反弹

国际金价自隔夜创下的7月5日以来新高1800.30美元/盎司回落，因美债收益率上升。投资者等待美国通胀数据，预计7月份消费者物价指数将略有降温，但工资增长强劲和劳动力成本高企可能会破坏这一预期。

道明证券分析师认为，尽管整体通胀放缓可能导致一些投资者认为美联储将停止加息，但他们仍预计美联储将在12月前上调利率至3.75%。

圣路易斯联储主席布拉德周二(8月9日)表示，如果通胀继续意外上行，美联储将准备“在更长时间内维持加息政策倾向”，并且市场定价将需要得到相应调整，同时他还称预期将年底美联储联邦基金利率将达到4%。

联邦基金期货交易员目前预计，美联储在9月的下次政策会议上连续第三次加息75个基点的可能性高于70%，但远没有铁板钉钉。交易员还预计，美联储最早将在2023年下半年开始降息。

DailyFX外汇策略师Ilya Spivak表示：“显然，焦点是美国通胀数据。此外，真正重要的是，目前价格处于1800美元重要关口附近。如果通胀数据强于预期，加上已经公布的强劲就业报告，我们可能会看到明年降息预期消退，这将对黄金不利。”

澳新银行分析师在一份报告中表示：“美联储已经警告称，将需要进一步加息以控制持续高企的通胀。投资者预计7月份消费者物价指数将略有降温，但工资增长强劲和劳动力成本高企可能会破坏这一预期。”

从宏观角度来看，美元似乎受到了美联储与多数G10货币(尤其是欧洲央行)政策差异的支撑，而股市企稳的迹像似乎削弱了黄金的避险价值，不过在全球经济衰退担忧日益加剧之际，市场情绪依然脆弱，普遍的谨慎情绪将限制避险黄金下行空间。

需求端存在问题油价短期难挽败局

国际油价下跌，因隔夜公布的行业数据显示上周美国原油库存意外增加，表明需求可能出现波动。市场更多注意力都集中在伊朗核协议谈判上，这对于能否扩大供给存在不确定性预期。

美国石油协会(API)隔夜公布的数据显示，截至8月5日当周，美国原油库存意外增加215.6万桶，市场先前预计减少40万桶。官方的美国能源信息署(EIA)周度库存报告将在北京时间22:30公布。

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示：“鉴于供应前景依然低迷，无论全球经济疲软对原油需求造成何种破坏，都无法进一步大幅打压油价。市场更多注意力都集中在伊朗核协议谈判上，这对于能否扩大供给存在不确定性预期。”

欧盟周一(8月8日)提出了恢复2015年伊朗核协议的“最终”文本，该协议将促进伊朗大量原油出口。一位欧盟高级官员表示，他预计“用不了几周”就能对该提案做出最终决定。

早些时候，一位欧盟高级官员告诉记者，已经历时15个月谈判的文本不能再做任何修改。但伊朗官员表示，在德黑兰方面磋商后，他们将向协调谈判的欧盟传达“额外观点和考量”。

尽管分析师和行业观察人士担心，如果全球经济陷入衰退或高油价阻碍旅客出行，需求可能会动摇。但美国炼油商和管道运营商预计，2022年下半年能源消耗将保持强劲。美国炼油厂也受益于对拉丁美洲大量运输燃料出口，预计工厂将维持产能高利用率。

美国石油产量已恢复至1210万桶/日，有助于提升许多中游公司二季度的管道和终端产量。能源转移报告第二季度业绩强于预期，并提高了对今年剩余时间的指导。

在上周因天然气泄漏而紧急停产后，哈萨克斯坦巨型油田Kashagan的运营商已开始逐步恢复产量。Kashagan油田每天生产约300000桶石油。

本文来源： 大田环球贵金属

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