考驗2300大關，黃金等待PCE公佈

截止至2024年06月28日亞盤時段，在美聯儲官員繼續釋放出鷹派言論的情況下，美元指數和美債收益率在本周的表現都比較出色，這使得黃金價格延續著震盪回落的節奏，並且盤中一度跌破了2300大關，接下來市場將關注美國PCE物價指數的公佈狀況，如果數據顯示不支持美聯儲過早降息的話，那麼有可能會進一步對黃金形成施壓，屆時或打開更大的回落空間。

金價一度失守2300大關

現貨黃金在2300關口下方窄幅震盪，盤中觸及逾兩周以來的最低水準2293.51美元/盎司，收報2297.96美元/盎司，受累於美元走強和國債收益率上漲，同時交易商等待本周晚些時候將公佈的美國通脹數據。

美元週三上漲0.4%，盤中觸及近兩個月最高106.13，收報106.05，使得黃金對持有其他貨幣的投資者來說更加昂貴，美國10年期國債收益率也升至兩周高位。

美聯儲理事鮑曼週二表示，在“一段時間內”保持政策利率不變可能足以控制通脹，但重申願意在必要時提高借貸成本。

美國5月新屋銷售降至六個月新低，低於預期。商務部的數據顯示，5月新屋銷售環比驟降11.3%，經季節性因素調整後年率為61.9萬套。美元對這一數據反應平平，而越來越多的證據表明，這個全球最大經濟體正在放緩。

週五公佈的美國個人消費支出(PCE)物價指數，是美聯儲首選的通脹指標。投資者希望從中瞭解經濟中的物價壓力是否正朝著正確的方向發展。如果數據低於預期，可能會促使投資者加大對今年降息的押注，從而在一定程度上緩解日元面臨的壓力。

“相對於CPI（消費者價格指數），PCE數據不太可能出現過大波動，”Moneycorp駐新澤西州的北美結構主管Eugene Epstein說。“儘管如此，PCE需要出現非常大的變化，才能改變降息動態。”

美國國債收益率週三上漲，其他國家通脹回升，市場擔心日本當局會採取干預措施提振日元以及月底流動性。

週二公佈的數據顯示加拿大通脹高於預期，給美國國債收益率帶去提振。週三輪到澳洲，該國5月消費者通脹加速至六個月最高，令交易員措手不及，市場認為今年再次加息的可能性提高。

鑒於週三沒有重要的美國經濟數據，收益率在政府發行700億美元五年期國債之前上漲，這是財政部本周總計1,830億美元國債標售的一部分。不過，分析師們表示，最終，此次標售獲得穩健需求，得標利率為4.331%，低於投標截止時二級市場的收益率，暗示投資者願意支付溢價。

庫存增加油價震盪回落

美原油震盪走弱，儘管以色列和黎巴嫩緊張局勢加劇，可能引發更廣泛的中東戰爭，土耳其支持黎巴嫩，呼籲地區支持，這給油價提供支撐。瑞銀預計未來幾周油價將上漲。不過，美國原油和汽油庫存意外增加拖累市場，而且美元指數升至近兩周高位，也對油價形成壓制，投資者需要提防油價短線震盪築頂的可能性。

最近幾周，以色列和黎巴嫩真主党之間的跨境緊張局勢不斷升級，加劇了人們對二者全面開戰的擔憂，這可能會將包括主要產油國伊朗在內的其他地區大國捲入其中。

Lipow Oil Associates的Andrew Lipow表示：“地緣政治風險溢價已經回歸市場，以色列和黎巴嫩之間的戰爭很可能會導致伊朗直接介入，這將是一個令人擔憂的問題。”

土耳其總統埃爾多安稱土耳其支持黎巴嫩，並呼籲地區內其他國家提供支持。

不過，美國能源資訊署(EIA)報告顯示，EIA稱，原油庫存增加360萬桶，達到4.607億桶，調查分析師預期為減少290萬桶。

瑞銀集團分析師Giovanni Staunovo指出，美國庫存正在上升，而其他地區的庫存正在下降。

“我認為各個地區石油市場的情況都不同，”Staunovo表示，“上周我們看到日本和歐洲的石油庫存減少。因此，市場似乎正在收緊，只是美國尚未如此。”

石油交易商對美國夏季駕車高峰期汽油消費疲軟感到擔憂。美國汽油使用量約占世界石油總消費量的10%，上周美國汽油需求較去年同期下降3.6%，至約890萬桶/日。儘管煉廠削減產量，但汽油庫存仍意外上升。

Tortoise Capital Advisors投資組合經理Rob Thummel表示：“石油市場發出的混雜信號使得油價難以突破這一交易區間。我們將在未來幾個月內瞭解夏季需求情況，從而知道油價的走向。”

期貨和現貨市場也都顯示出供應過剩的跡象。WTI 的即期價差已從上周的1.15 美元高位降至72美分左右。與此同時，由於海外需求疲軟，位於主要樞紐休斯頓的 WTI 米德蘭現貨價格跌至10月份以來的最低水準。

市場的下一個關注焦點將是週五公佈的美國個人消費支出(PCE)物價指數，這是美聯儲首選的通脹指標。投資者希望從中瞭解經濟中的物價壓力是否正朝著正確的方向發展。如果數據低於預期，可能會促使投資者加大對今年降息的押注，從而在一定程度上緩解油價面臨的壓力。

本文來源： 大田環球貴金屬