CPI恢復下降，黃金再沖2400大關

截止至2024年05月17日亞盤時段，昨日黃金價格出現大幅攀升，雖然此前的PPI數據暗示通脹有所反彈，但隨著昨晚更為關鍵的CPI公佈後，市場恢復了對於通脹下降的信心，這使得九月份降息的可能性加大，因此金價成功守住2350關鍵支撐的同時，目前正在進一步往2400大關衝擊。不過，本周還需要關注就業數據的情況以及美聯儲官員對於通脹水準的表態。

CPI支撐美聯儲九月份降息

現貨黃金延續漲勢，一度刷新近一個月高點，漲幅約1.18%，受助於美元走軟以及美國國債收益率下降，此前數據顯示美國4月消費者物價漲幅低於預期，零售銷售數據（俗稱“恐怖數據”）弱於市場預期，提升了美聯儲降息的可能性。

美國4月CPI環比上漲0.3%， 3月為上漲0.4%，這暗示通脹在第二季度初恢復了下降趨勢，提振了金融市場對9月降息的預期。經濟學家此前預計，4月CPI將環比上漲0.4%，同比上漲3.4%。

美元指數下跌0.6%，觸及逾一個月來最低，這使得黃金對持有其他貨幣的投資者更具吸引力。10年期美國國債收益率觸及逾一個月最低。

根據芝商所(CME)的FedWatch工具，交易商目前認為美國9月降息的可能性約為75.6%。另外，中東戰火持續，也仍在給近金價提供支撐。

美國4月消費者物價增幅低於預期，暗示通脹在第二季度初恢復了下降趨勢，這提振了金融市場對9月降息的預期。

4月零售銷售意外持平，進一步增強了美聯儲今年啟動寬鬆週期的希望。報告暗示國內需求正在降溫，將讓正試圖推動經濟軟著陸的美聯儲決策者感到欣慰。

美國勞工部勞工統計局表示，4月消費者物價指數(CPI)環比上漲0.3%，3月和2月為上漲0.4%。生活成本上升削弱了經濟的韌性，這也是11月5日總統大選的一個競選主題。

拜登總統稱，物價仍然過高，他的議程包括建造200萬套住宅，以及向大藥廠發起挑戰要求其降低處方藥價格，這將讓家庭得到喘息。特朗普的競選團隊將通脹歸咎於拜登政府的政策，並鼓吹美國優先議程，即低稅收、低物價和高工資。

包括租金在內的住房成本連續第三個月上漲0.4%。汽油價格上漲2.8%。這兩類價格占到CPI漲幅的70%以上。食品價格保持不變。超市物價下降0.2%，其中雞蛋價格下降7.3%。肉類、魚類、水果和蔬菜及非酒精飲料的價格也有所下降。

剔除波動較大的食品和能源部分，4月核心CPI環比上漲0.3%，此前連續三個月上漲0.4%。核心CPI三個月年化增長率從4.5%降至4.1%。核心商品通縮的趨勢仍在繼續，但速度有所放緩。4月核心CPI同比上漲3.6%。這是2021年4月以來的最小同比增幅，3月為上漲3.8%。

IEA表明庫存減少油價反彈

美原油窄幅震盪，油價從兩個月低點上漲近1%，因市場權衡了利多的美國經濟和原油庫存數據與國際能源署(IEA)對全球石油需求增長疲軟的預測。

這使得布倫特原油對美國原油的溢價降至3月28日以來最低。溢價收窄使得能源公司派船到美國提貨出口原油的利潤降低。

早些時候，利空的國際能源署報告助推這兩大指標合約進入技術性超賣區域，油價創下2月以來的最低點。週二，兩大指標合約均收於3月12日以來的最低點。

在美國數據顯示原油庫存下降幅度超過預期，以及通脹數據疲軟助長了今年晚些時候降息的預期之後，油價逆轉了方向。

美國能源資訊署(EIA)稱，上周美國原油庫存減少了250萬桶，遠高於路透調查預測的減少50萬桶。

“原油庫存減少的主要原因是煉油廠產能利用率提高…，”瑞穗能源期貨主管Bob Yawger對路透說：“煉油廠終於認真對待這個問題，終於提高了一點利用率。”

美國4月份消費者物價增幅低於預期，表明通脹在第二季度初恢復了下降趨勢，這對美聯儲將在9月份降息的金融市場預期起到了提振作用。

由於預計美聯儲將在今年晚些時候降息，美元兌一籃子其他貨幣的匯率跌至五周低點。美元走軟可以刺激需求，因為以美元計價的商品用其他貨幣購買的成本降低了。

國際能源署(IEA)週三下調了對2024年石油需求增長的預測，進一步擴大了與石油輸出國組織(OPEC)對於今年全球石油需求前景看法的分歧。

美聯儲決策者週三獲得了一些令人鼓舞的數據，政府報告顯示，4月通脹有所放緩。美聯儲決策者此前曾表示，在降低借貸成本之前，他們需要看到通脹方面取得進一步進展。

國際能源署(IEA)週三下調了對2024年石油需求增長的預測，進一步擴大了與石油輸出國組織(OPEC)對於今年全球石油需求前景看法的分歧。

總部位於巴黎的IEA將今年的石油需求增長預期下調14萬桶/日，至110萬桶/日，主要原因是經濟合作暨發展組織(OECD)發達國家的需求疲軟。

本文來源： 大田環球貴金屬