就業數據支撐降息，金價震盪上行

截止至2024年07月08日亞盤時段，經過上周公佈的一系列就業數據過後，目前美聯儲在九月份降息的預期得到了大幅提升，所以這幫助黃金價格打破了此前的震盪平臺，目前處於短期上漲的趨勢當中，但最終能否進一步延續還得繼續觀察美聯儲的具體貨幣政策態度。本周的市場基本面相對平淡一些，不過美聯儲官員的講話依然值得留意，假如可以進一步利於降息，那金價還會延續反彈。

地緣局勢憂慮產生避險情緒

由於最新出爐的美國5月ADP和初請失業金等就業數據表現不佳，市場普遍預計美國就業市場可能會放緩，這有望在數據出爐前，給金價提供支撐。

不過，以色列將派代表團與哈馬斯談判釋放人質協議，地緣局勢擔憂；美國職位空缺數據表現強勁，而且即使非農表現不佳，也可能會出現“買預期，賣事實”，仍需提防金價大幅下跌的可能性。

美國上周初請失業金人數有所增加，而失業人數在6月底進一步上升至兩年半以來的新高，這與勞動力市場逐漸降溫的趨勢一致。這一點，再加上通脹的減弱，使得美聯儲有望在今年開始降息，金融市場希望寬鬆週期能在9月份開始。

根據芝商所FedWatch Tool，市場目前認為美聯儲在9月會議上降息的可能性為73%。

以色列總理內塔尼亞胡週四告訴美國總統拜登，他已決定派遣一個代表團，與哈馬斯就陷入僵局的釋放人質協議恢復談判。

以色列談判團隊中一位不願透露姓名的消息人士稱，在哈馬斯對協議條款提出修改建議後，雙方確實有機會達成協議。這位消息人士說，“哈馬斯提出的建議包括一個非常重大的突破。”

以色列對哈馬斯通過調解人提出的建議的反應，與過去近九個月加沙戰爭期間的情況形成鮮明對比，以色列曾說哈馬斯附加的條件是不可接受的。

目前尚不清楚以色列代表團將前往何處恢復談判。此前結束加沙衝突的努力由埃及和卡塔爾斡旋，會談曾在這兩個地方舉行。

美國勞工部週三表示，在截至6月29日的一周內，各州初請失業金人數增加了4,000人，經季節性調整後為23.8萬人。由於週四是美國獨立日假期，該報告提前一天發佈。

接受路透訪查的經濟學家原本預計上周的初請失業金人數為23.5萬人。初請失業金人數四周均值增加了2250人，達到238,500人，為去年8月以來最高水準。

今年的周度初請失業金人數已升至19.4萬至24.3萬的區間上限，部分原因是利率上升抑制了需求，導致裁員人數增加，以及難以根據假期的季節性波動調整數據。

需求疲軟且庫存下降利好油價

國際油價高位窄幅震盪，美原油目前交投83.90美元/桶附近。由於亞洲需求疲軟的跡象與美國原油庫存下降的因素交織，油價持穩高點附近。布倫特原油價格觸及4月份以來的最高水準，維持在87美元/桶上方。與此同時，WTI 原油登上84美元/桶高點，創11周新高。

上周美國庫存減少了超過1200萬桶，這是近一年以來最大的降幅，支撐了原油價格。

供應方面，俄羅斯石油公司和盧克石油公司將減少7月份從黑海港口新羅西斯克的原油出口，因為他們的煉油廠恢復了運營。

沙特阿美決定將其旗艦阿拉伯輕質原油的價格下調0.60美元/桶，至高於區域基準價1.80美元/桶，限制了油價的漲幅。據調查，交易員和煉油廠預計阿美將官方銷售價格下調0.90美元/桶。

墨西哥灣石油和天然氣生產受到的威脅正在減弱，因為颶風貝裏爾避開了美國聯邦水域的主要鑽井區和平臺。根據颶風中心和海洋能源管理局的數據，埃克森美孚公司的胡佛平臺、西方石油公司的布姆瓦格平臺和殼牌公司的佩爾迪多平臺等主要平臺在週三位於颶風路徑上，現在已經脫離危險。

由於OPEC+的供應限制、夏季需求預期增加、地緣政治風險和股市看漲情緒，原油價格自6月初的近期低點以來上漲了超過14%。漲幅受到亞洲需求擔憂的限制，其購買活動較為低迷。

花旗集團分析Eric Le等人在一份報告中表示：“地緣政治和天氣因素目前將油價支撐在80美元/桶以上。儘管颶風需要密切關注，但根據實物市場和需求信號，目前的強勢可能會減弱。”

蘇格蘭皇家銀行能源分析師Martin King表示，交易商還在關注加沙戰爭以及法國和英國的選舉，“貿易平靜，人們正在關注實體市場和地緣政治局勢。”

PVM 分析師Tamas Varga表示，油價早些時候曾下跌0.83美元/桶，但考慮到美元疲軟以及美國能源資訊署 (EIA) 數據公佈後美國燃料需求前景更加光明，預計跌勢不會持續。

然而，德國5月份工業訂單意外下降，進一步表明歐洲最大經濟體的復蘇仍然難以實現。

本文來源： 大田環球貴金屬