非农不佳影响降息，但金价依然无敌
截止2024年04月08日亚盘，上周五公布了市场非常关注的非农就业数据，结果显示美国的劳动力市场依然强劲，这可能会导致美联储的降息时间点延后，不过这样的现象也没有对黄金价格形成太大的施压，反而在小幅回落后再度回升，并击穿了2300大关，这主要也在避险情绪方面获得了支撑，可见多头丝毫没有减弱的趋向。
非农数据难阻黄金再创新高
黄金价格再次创下历史新高，这一涨势得益于多方面因素的支撑，包括市场对美国降息的预期、投机买盘以及央行的买盘。尽管美国经济数据显示3月份非农就业增长强劲，但这并未影响黄金的上涨势头。
市场观察人士指出，资金流入持续增加，各方都在追逐高位，央行的买盘和投机买盘也提振了金价。即便美国劳工部公布的就业报告显示上月新增就业岗位达30.3万个，超出预期，美联储主席鲍威尔也重申目前不急于降低借贷成本。
道明证券商品策略主管Bart Melek认为，一些投资者可能在黄金价格下跌时进行了空头回补，而技术指标也将金价推高至2300美元的阻力位上方。与此同时，对冲基金和基金经理对黄金的看涨押注水平达到了4年来的最高水平。
高岭期货金属交易主管David Meger表示，尽管今年晚些时候通胀担忧仍然存在，但这仍然对黄金市场构成潜在的积极影响。当前，交易员预计美联储在6月份降息的可能性约为59%，较低的利率使得持有黄金的机会成本降低。
美国劳工统计局发布的数据显示，3月份非农就业总人数增加了30.3万人，高于过去12个月平均每月增加的23.1万人。3月就业增长大超预期，同时薪资继续上涨，暗示着美国第一季度经济以稳健的基础结束，且预期美联储今年降息的时间可能延后。
3月份平均时薪环比增长0.3%，高于2月份的0.2%；同比增长从4.3%降至4.1%，但仍处于高位。3%-3.5%的工资增长被视为符合美联储2%的通胀目标。因此，通胀仍高于目标。失业率从2月的3.9%降至3月的3.8%。失业率连续26个月低于4%，这是自上世纪60年代末以来最长的一次。
数据还显示，1月份非农新增就业人数从22.9万人上修至25.6万人；2月份非农新增就业人数从27.5万人下修至27万人。经过这些修正后，1月和2月新增就业人数合计较修正前增加2.2万人。
美国就业数据公布后，美国2年期/10年期国债收益率曲线倒挂幅度加深，报-31.7个基点。
3月非农报告发布后，互换市场下调2024年美联储降息预期。互换市场将完全定价美联储降息的首次日期从7月推迟至9月。CME美联储观察显示，就业数据公布后，美国利率期货将6月降息概率减少至54.5%，数据公布前为59.8%。
地缘政治紧张提升石油需求
在当前全球地缘政治紧张局势下，石油市场持续受到各种影响。伊朗的举动、俄罗斯炼油厂受袭以及OPEC+的政策调整都在不断引发市场波动。与此同时，美国就业数据的强劲增长也对石油需求产生了影响。这一切因素交织在一起，为未来的石油市场走势增添了更多未知因素。
市场对中东冲突可能进一步收紧供应的直接冲突的迹象关注度极高，这导致布伦特原油和美国西德克萨斯中质原油基准价格盘中涨超过1美元/桶，创下自去年10月份以来的最高水平。
欧佩克第三大产油国伊朗的意图是延续中东地区的紧张局势，这导致了布伦特原油和西德克萨斯中质原油本周的涨幅超过了4%。在这个充满变数的环境中，俄罗斯的一座炼油厂受到袭击，可能导致该国超过15%的燃料产能中断，从而影响了其燃料产量。
石油输出国组织（OPEC）和以俄罗斯为首的盟友（OPEC+）本周维持了石油供应政策，并呼吁一些国家加大减产力度。目前，自愿减产总量达到220万桶/日，并将至少持续到6月底。这些减产是对既有协议的补充，该协议已经包括了每日减产366万桶。
澳新银行分析师在一份报告中指出，加大对配额的遵守限制可能会导致第二季度的产出进一步下降。市场趋紧的前景将可能导致第二季度库存减少。
俄罗斯天然气工业石油公司（Gazprom Neft）预计2024年的平均油价为80-100美元/桶。
能源服务公司贝克休斯表示，美国能源公司本周连续第三周削减了石油和天然气钻井平台数量，这是自10月份以来首次连续削减。截至4月5日当周，石油和天然气钻机数量减少了1座，至620座，为2月初以来的最低水平。
摩根大通分析师在一份报告中预计，第一季度全球石油需求将增长140万桶/日。
与此同时，根据周五公布的官方数据显示，美国3月份的就业增长大幅超出预期，增加了303,000个就业岗位，这表明石油需求可能会强劲，但也可能推迟了美联储今年晚些时候预期的降息。
本文来源： 大田环球贵金属
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