CPI持续利好，金价再冲历史新高

截止至2024年07月15日亞盤時段，在上周通脹數據CPI再次出現回落，且遠低於市場預期的情況下，目前美聯儲九月份降息的概率得到大幅度提高，市場現在普遍認為年內甚至有降息兩次的可能，所以幫助黃金價格在上周成功突破了2400大關，現階段極有機會衝擊歷史高位，因為降息政策一旦落實，這對於黃金而言是長期性的利好因素，因此不排除多頭趨勢才剛剛展開。

通脹回落理想，黃金突破2400

現貨黃金窄幅震盪，金價週四突破每盎司2400美元的水準，最高觸及2424.42美元/盎司，為5月22日以來新高，因此前數據顯示美國6月消費者物價意外環比下降，提振了對美聯儲將降息的押注。

美國勞工統計局表示，6月消費者價格指數(CPI)環比下降0.1%，這是自2020年5月以來的首次下降，而5月份則保持不變。CPI受到汽油價格下降3.8%的拖累，5月份汽油價格下降了3.6%。包括房租在內的居住成本繼5月份上漲0.4%之後，漲幅收窄，上漲0.2%。

6月CPI同比上漲 3.0%，是自2023年6月以來的最小漲幅。5月漲幅為 3.3%。經濟學家此前預計，CPI 環比上升 0.1%，同比上升 3.1%。

剔除波動較大的食品和能源部分，6月核心CPI環比增長0.1%。這是自2021年8月以來的最小增幅，而5月份的增幅為 0.2%。核心CPI受到抑制，因房租僅上漲0.3%，這是2021年8月以來的最小漲幅。

美國6月消費者物價環比意外下降，同比增幅為一年來最小，這強化了通脹放緩的趨勢重回正軌的觀點，讓美聯儲距離降息又近了一步。

該報告還顯示，核心通脹指標的月度增幅為 2021 年 8 月以來最小。金融市場認為，美聯儲在9月啟動寬鬆週期的可能性非常大。

三藩市聯儲主席戴利表示今年降息一到兩次是合適的，她表示近期通脹數據回落讓人 “松了一口氣”，預計物價壓力和勞動力市場將進一步放緩，為降息提供理由。

芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，美國通脹在今年早些時候有所上揚之後，看起來又回到了通往2%的軌道上，此番發言暗示他愈發相信降息的時機將很快成熟

利率期貨市場預計美聯儲在9月會議上降息的可能性約為93%，數據公佈前的可能性約為70%。

美國通脹數據公佈後，美元指數觸及逾一個月最低，使黃金對持有其他貨幣的投資者更具吸引力，美國10年期國債收益率跌至四個月最低。

另外，市場對以色列和加沙達成停火協議的預期有所降溫，也給金價提供上漲動能。

美聯儲降息樂觀，原油連續上行

國際油價震盪上漲，油價周續第二個交易日上漲，布倫特原油收於每桶85美元上方，因在數據顯示通脹意外放緩後，市場對美國降息的希望升溫。另外，對地緣局勢的擔憂情緒回升，也給油價提供支撐。

美國近月原油期貨較後一個月合約的升水創下4月以來最高。這種現貨溢價結構通常是供應緊張的跡象。

不過，多頭仍有所顧忌，因為IEA預計隨著亞洲大國的貢獻下降，全球石油需求增長將放緩。

國際能源署(IEA)表示，由於亞洲大國二季度石油消費量因經濟問題而萎縮，今年和明年全球石油需求增長將放緩至略低於100萬桶/日。

國際能源署在其月度石油報告中表示，二季度全球石油需求同比增長 71萬桶/日，為一年多以來的最低季度增幅。

“亞洲大國的作用正在減弱。去年亞洲大國占全球需求增長的70%–到2024年和2025年，這一比例將下降到40%左右，”IEA表示。

石油預測機構對今年和中期石油需求增長的預測分歧比以往更大，部分原因是對全球向清潔燃料轉型的速度存在差異。週三，石油生產國組織OPEC維持了更高的預測。

IEA維持今年石油需求增幅相對較低（97萬桶/日）的預測，與上個月的預測基本相同，並將明年的增長預測下調5萬桶/日，至98萬桶/日。

OPEC預計今年石油需求將增加225萬桶/日，是IEA預測的兩倍多，其中亞洲大國貢獻了很大一部分增長。

與此同時，國際能源署表示，今年石油供應量增幅將達到77萬桶/日，總供應量將達到創紀錄的1.03億桶/日。

明年，全球石油產量預計將增長一倍以上，達到 180 萬桶/日，其中美國、加拿大、圭亞那和巴西的增幅最大。

儘管總體需求低迷，但國際能源署認為，對OPEC+石油的需求遠遠超過其目前控制的產量，這表明該組織可能會增加石油產量。

然而，隨著明年OPEC以外產油國的石油產量不斷增加，對OPEC+原油的需求預計將下降至4,110 萬桶/日。

本文來源： 大田環球貴金屬