就業指標表現不佳，貴金屬市場走高

截止至2024年06月07日亞盤時段，由於接下來的一周時間內將會公佈多項關鍵的數據和事件，所以目前黃金價格暫時保持著震盪的節奏為主，不過週三週四的就業數據並不理想，因此也一度幫助黃金和白銀雙雙反彈，現階段金價已經重新回到了2350的上方，如果晚間的非農也發揮不佳，那麼很可能會進一步打開上方的空間，當然也要等待美聯儲利率決議的最終結果。

加拿大央行率先降息

現貨黃金窄幅震盪，此前公佈的美國民間就業數據弱於預期，增強了美聯儲將在今年晚些時候降息的預期，美國國債收益率下降。另外，加拿大央行週三降息25個基點，市場預計歐洲央行週四也將降息，全球央行似乎將迎來“降息潮流”，持有黃金的機會成本下降，有望幫助金價打開新一輪上漲走勢。

美國國債收益率跌至4月5日以來最低，此前數據顯示5月美國民間就業增幅低於預期。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示，疲軟的勞動力數據為美聯儲可能不得不在年底前降息的說法增添理據，這提升了黃金的吸引力。較低的利率降低了持有不孳息黃金的機會成本。

根據芝商所(CME)的FedWatch工具，交易商目前認為美聯儲在9月前降息的可能性約為71%，上周的預期為低於50%。

實物黃金方面，世界黃金協會(WGC)表示，全球央行4月黃金淨購買量升至33噸，3月修正為淨購買三噸，這暗示儘管價格高企，央行對黃金的需求依然強勁。

週三公佈的一項調查顯示，美國服務業在經歷了上個月的短暫萎縮後，5月份重新進入增長模式，一項衡量企業活動的指標出現了三年來最大的改善，這可能令美聯儲對轉向降息提高警惕。

與此同時，一項衡量民間雇主招聘情況的指標顯示，上個月企業增加的工作崗位為1月份以來最少，小型企業在六個月中首次減少工作崗位，這些新的跡象表明，緊張的勞動力市場正在放鬆以恢復平衡。

供應管理協會(ISM)和人力資源機構ADP的報告共同描繪了一幅喜憂參半的經濟圖景：儘管有證據表明經濟增長可能正在減弱，但總體而言，美國經濟仍然經受住了美聯儲大幅加息的考驗。

雖然第一季度整體經濟產出增速為近兩年來最慢，本季度迄今為止的數據總體上也比預期的要疲軟，但這些數據本身不太可能足以讓美聯儲官員在短期內改變他們的核心關注點，即遏制比預期更嚴重的通脹。

ISM稱，其非製造業採購經理人指數從4月份的49.4升至上個月的53.8。59位經濟學家的預期中值為50.8，略高於區分經濟增長和萎縮的50水準。

白銀大幅反彈原油承壓

儘管美元走強，但現貨白銀仍然大幅反彈近2%。FXStreet分析師Christian Borjon Valencia最新撰文，對銀價技術走勢進行分析。

Valencia寫道，由於美國ADP就業數據弱於預期，美國國債收益率暴跌，週三白銀收復部分失地。但技術走勢顯示雙頂形態，預示著進一步下跌的可能性。銀價關鍵阻力位在30.05美元/盎司。

現貨白銀週三收盤大漲1.77%，報29.99美元/盎司。此前銀價週二暴跌4%。

週三公佈的數據顯示，素有“小非農”之稱的美國ADP就業報告表現疲軟，這與近期勞動力市場降溫的趨勢一致。

私營就業機構ADP旗下的ADP研究所與斯坦福數字經濟實驗室週三聯合發佈的數據顯示，美國5月份私營部門就業人數新增15.2萬，增幅遠不及預期的17.5萬。

市場猜測經濟放緩將使美聯儲今年有降息空間。聯邦基金期貨市場的交易員押注美聯儲將在今年年底前降息約50個基點。

隨著全球經濟的復蘇和能源需求的增長，國際油市經歷了一系列波動。在美聯儲降息預期的推動下，油價近期有所上漲，但OPEC+的供應決策限制了油價的漲幅。

儘管OPEC+宣佈延長減產，但油價仍大幅下跌，分析師和交易員將某些交易策略和需求狀況歸咎於低迷。

市場普遍預期美聯儲將在9月降息，這一預期增強了油價的上漲動力。降息可能會降低借貸成本，刺激經濟活動，從而增加石油需求。然而，美國服務業活動在5月份的增長，可能會削弱降息的理由。

OPEC+的最新供應決策對油價產生了重要影響。該組織同意將大部分減產措施延長至2025年，但為部分成員國逐步解除自願減產措施留出了空間。這一決策可能會導致油價在2024年最後一個季度進一步承壓。

瑞銀策略師Giovanni Staunovo表示：“自上周五以來，油價已經下跌了近5美元/桶。儘管一些人將油價下跌歸咎於OPEC+會議，但我們認為期權市場等其他因素也發揮了作用。價格在短期內可能會繼續波動。我們認為，需要重新減少庫存才能推高油價。”

本文來源： 大田環球貴金屬