黃金未能站穩2000，因避險情緒降溫

截止至2023年11月07日亞盤時段，上周在美聯儲利率決議暗示加息政策結束以及非農數據表現不佳的情況下，一度幫助黃金價格突破2000大關，但可惜依然未能在周線收官時站穩陣腳，所以在本周重新開市後反而出現了回落。隨著市場避險情緒的逐步降溫，以及基本消化美聯儲的態度之後，不排除短期逐步進入調整修正的階段，然後就會把目光放到下個月的利率決議身上。

美聯儲加息政策即將面臨結束

上周央行超級周果然引爆大行情！日本央行微調YCC，日元一日之內狂跌250餘點，緊接著在週三，美聯儲如預期一致鴿派暫停，暗示緊縮週期可能結束，全球市場瘋狂拉升，美元沖高回落。

北京時間週四（11月2日）淩晨2點，美聯儲在為期兩日的貨幣政策會議公佈11月利率結果，美聯儲主席鮑威爾則將按慣例在淩晨2點30分召開會後的新聞發佈會。

當地時間週三（11月1日）美聯儲連續第二次維持短期關鍵利率不變，但如果未來幾個月通脹壓力加劇，則可能進一步加息。

美聯儲在最近一次會議後發表聲明稱，將把基準利率維持在5.4%左右，這是22年來的最高水準。自2022年3月推出四十年來最激進的一系列加息以對抗通脹以來，美聯儲已經降低力度，自5月份以來僅加息一次。

最新聲明指出，近期金融市場的動盪已導致長期利率升至接近16年高點，並導致整個經濟體的借貸利率上升。報告稱，“家庭和企業的金融和信貸狀況趨緊，可能會對經濟活動造成壓力。”

這一說法與美聯儲官員最近的評論相呼應，即十年期國債收益率——或利率——上升可能會對經濟產生抑制作用，抑制通脹，以此代替美聯儲進一步加息。

鮑威爾(Jerome Powell)則在新聞發佈會上表示，如果較高的利率長期保持在高位，長期利率的飆升將導致經濟放緩。但他警告說，美聯儲尚不確信自己的基準利率是否高到足以隨著時間的推移減緩經濟增長。

對美聯儲來說，重要的是即使央行沒有加息，十年期國債收益率仍繼續走高。這表明，即使美聯儲維持基準利率不變，國債收益率也可能保持在高位，從而有助於抑制經濟增長和通脹。

其他主要央行也一直在放緩加息，因為其通脹指標似乎有所改善。歐洲央行上周維持基準利率不變，使用歐元的20個國家的通脹率上個月降至2.9%，為兩年多以來的最低水準。

受美聯儲鴿派暫停影響，美國股債攜手上漲，市場掀起一陣狂歡。

需求疲軟跡象明顯令油價下挫

在巴以衝突風險溢價消退後，需求疲軟的跡象再度浮現，原油連續第二周下跌。但油價也得到一些支撐，因為美國就業報告疲軟支持了美聯儲可能停止加息的猜測，另外，美元走弱也使進口商更能負擔得起原油。

CIBC Private Wealth高級能源交易員Rehhbecca Babin表示，隨著對中東危機蔓延的擔憂減弱，投資者在觀望沙特是否會保持官方售價不變。

主要產區中東衝突引發的供應擔憂，以及球最大原油進口國中國的需求前景的考慮，油價連續第二周下跌。週五油價下跌超2%，在盤中，WTI原油曾跌破80美元/桶，為8月29日來首次。同時就業數據提高了美聯儲可能在最大石油消費經濟體加息的預期。

紐約Again CapitalLLC合夥人John Kilduff表示：“市場正在從容應對這場衝突，因為它看起來既不是重大的需求中斷事件，也不是供應中斷事件。”

IG市場策略師Yeap Jun Rong表示，Yeap表示：“本周對石油需求前景仍持一些保留態度，因為中國的PMI並未對需求復蘇給出太多信心。”

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）在會後簡報會上表示，美聯儲在通脹達到2%的目標之前還有很長的路要走。但他也指出，今年金融狀況大幅收緊，並列舉了經濟面臨的更多風險。這些言論導致美國國債收益率大幅收縮，推動美元大幅下跌，因為交易員預計12月再次加息的可能性較小。

美元走軟有利於以美元計價的大宗商品，包括石油，因為它使大宗商品對國際買家來說更便宜。原油市場經歷了艱難的10月份，部分原因是擔心強於預期的經濟數據將導致美聯儲在更長時間內保持較高利率，這可能會對全球經濟增長造成壓力，並抑制全球最大消費國中國的石油需求。

官方數據顯示，美國10月份就業增長放緩幅度超過預期，而工資通脹降溫，表明勞動力市場狀況有所緩解。該數據支持了美聯儲無需進一步加息的觀點。

如果美國繼續透露其經濟正在疲軟，並且貨幣政策的累積效應剛剛開始顯現，那麼油價可能會面臨進一步下跌，因為世界上最大的消費國對能源的需求將會下降。美聯儲本周維持利率穩定，而英國央行則將利率維持在15年來的最高水準，隨著部分風險偏好回歸市場，支撐了油價。

本文來源： 大田環球貴金屬