歷史新高獲利了結，黃金高位大跌

截止至2024年07月22日亞盤時段，儘管在美聯儲降息的預期刺激下，金價上周一度大漲至2500大關稍下位置，不過隨著美元指數的強勢回升，這限制了黃金進一步打開空間的動力，所以投資者紛紛選擇獲利了結，導致金價迅速回落並補回大部分漲幅，重新跌至2400一線稍上位置。接下來就要觀察就業指標以及美聯儲月底的利率決議狀況，不排除暫時陷入震盪的節奏當中。

美元強勢反彈金價回吐漲幅

現貨黃金小幅走弱，交投於2428.13美元/盎司附近。儘管美聯儲9月份將預期仍給金價提供支撐，但美元指數從近四個月反彈，令金價承壓，現貨黃金為連續兩個交易日下跌，繼續遠離週三創下的歷史高點。

根據芝加哥商品交易所FedWatch工具，市場認為美國在9月份降息的可能性為98%。在低利率環境下，非孳息黃金的吸引力往往會被凸顯出來。

美國勞工部週四公佈的數據顯示，上周新申請失業救濟金的美國人數增幅超過預期，但勞動力市場並未出現實質性變化。

與此同時，歐洲央行一如預期維持利率不變，該行總裁拉加德表示，9月份的行動 “尚未確定”。

根據世界黃金協會的數據，6 月份全球實物黃金交易所交易基金連續第二個月錄得資金流入。

受新訂單大增提振，7月美國大西洋沿岸中部地區製造業活動的擴張幅度超過預期。這給美元提供支撐，對金價形成了壓制，美元指數週四上漲0.44%，收復了週三的大部分跌幅，收報104.19，技術面來看，美元指數日線形成了“吞沒”看漲底部信號，暗示美元指數短線有望繼續震盪反彈，可能會進一步壓制金價走勢。

美國上周初請失業金人數增幅超過預期，但在汽車廠暫時停工以及颶風貝裏爾造成干擾的情況下，這並不意味著勞動力市場出現實質性變化。

不過，勞工部週四發佈的周度失業金報告暗示，與去年相比，失業者越來越難找到新工作。7月第一周失業人數達到了兩年半以來的最高水準，符合近期失業率上升的情況。

勞動力市場鬆動和通脹緩解或將推動美聯儲在9月下調利率，金融市場還認為11月和12月會進一步降息。

美國勞工部週四表示，截至7月13日當周，初請州政府失業金的人數增加2萬人，經季節性調整後為24.3萬人。經濟學家此前預測為23萬人。

初請失業金人數回升至6月初觸及的10個月高位，且正好觸及今年19.4萬-24.3萬人區間的高端。由於在節假日（如美國獨立日）前後難以對數據進行調整，之前一周初請失業金人數有所下降。

原油沖高受阻因擔憂經濟放緩

國際油價窄幅震盪，美原油9月期貨目前交投於80.79美元/桶附近。油價沖高受阻後下跌近1%，儘管對美聯儲降息的預期和EIA原油庫存大減給油價提供支撐，但對美國經濟放緩的擔憂有所升溫，令油價承壓。

石油經紀商PVM的Tamas Varga表示，”我認為，對美聯儲在不遠的將來降息的健康預期將限制油市的下行空間”。

美聯儲官員週三表示，鑒於通脹軌跡改善和勞動力市場更加平衡，美聯儲更接近降息，可能為9月降低借貸成本鋪路。

美聯儲週三發佈的褐皮書顯示，5月底至7月初，美國經濟活動以輕微至溫和的速度擴張，企業預計未來增長將放緩。

然而，Again Capital駐紐約的合夥人John Kilduff指出，請領失業金人數增加也預示著經濟放緩，這可能會削減原油需求，並使油價無法走高。

Kilduff說，儘管週三公佈的政府數據顯示上周美國原油庫存減少490 萬桶，降幅超過分析師的預測，但美國汽油需求疲軟使得油價無法走高。

三藩市聯儲主席戴利(Mary Daly)週四表示，在呼籲降息之前，她希望能夠更加確信通脹率正在回到美聯儲2%的目標。

最大原油進口國亞洲大國的經濟增長也拖累了油價。

歐洲央行一如預期維持利率不變，沒有就下一步行動給出任何暗示，認為歐元區物價壓力仍然處於高位，明年相當一段時間通脹率將高於目標。

與此同時，三位消息人士透露，8月舉行的OPEC+部長級小型會議不太可能建議改變該組織的產量政策，包括從10月開始解除部份石油減產計畫。

地緣局勢方面，市場對中東達成停火協議的預期有所升溫，略微拖累油價。當地時間7月18日，以色列方面消息人士稱，在以色列總理內塔尼亞胡此前提出新的加沙停火和人員交換協議談判“紅線”之後，負責與巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）間接談判的以色列團隊近日一直在起草新的協議草案文本。

以滿足內塔尼亞胡的要求，即在全面停火協議的第一階段，保持以色列對加沙地帶與埃及邊界的“費城走廊”和拉法口岸加沙一側的控制，並阻止加沙武裝人員返回加沙北部。

本文來源： 大田環球貴金屬