零售銷售表現不佳，美元指數下跌

截止至2024年06月20日亞盤時段，儘管此前公佈的零售銷售數據表現並不理想，這提升了美聯儲的降息預期，不過黃金市場方面的反應還是比較冷淡，基本沒有走出明顯的回升跡象，所以現階段依然保持著震盪的節奏為主，短期恐怕會逐漸陷入到多空的激烈爭奪當中。接下來本周還有眾多美聯儲官員的講話，屆時市場會從中尋求更多關於後市降息的信號，觀察金價能否突破區間運行。

黃金反應不大依然處於窄幅區間

現貨黃金窄幅震盪，交投於2328美元/盎司附近。此前美國零售銷售數據不及預期，強化了美聯儲今年將降息的希望，推動美元和美國國債收益率下跌。

美國統計局表示，5月零售銷售增長0.1%，弱於市場預期，經濟學家預計為增長0.3%。

美聯儲“3號人物”、紐約聯儲主席威廉姆斯週二表示，隨著時間的推移，利率將逐步下調，但他拒絕透露美聯儲何時可以啟動放寬貨幣政策。

根據芝商所(CME)的FedWatch工具，交易員目前認為美聯儲9月降息的可能性約為67%，前一天約為61%。

世界黃金協會(WGC)對各國央行進行的年度調查顯示，預計將在12個月內增加黃金儲備的受訪者占比為有史以來最高。

投資者還需繼續關注美聯儲官員的陸續發言和市場對美聯儲降息預期的變化，重點關注地緣局勢相關消息。

據俄羅斯官員和一名烏克蘭情報人員稱，烏克蘭無人機襲擊導致俄羅斯南部亞速港一個油庫，引發大火

與此同時，以色列外長卡茨(Israel Katz)警告說，即使美國試圖避免以色列與黎巴嫩真主党運動之間爆發更大規模的戰爭，與真主党全面開戰的決定也即將做出。

美國5月零售銷售幾乎沒有增長，4月數據也被大幅下修，這暗示第二季度經濟活動依然乏善可陳。

美國商務部週二報告的零售銷售增幅低於預期，很可能誇大了消費者支出放緩的情況。銷售下降的部分原因是汽油價格下跌，影響了加油站收入。

不過，通脹和高利率正在考驗消費者的承受力，家庭普遍優先考慮必需品，並減少非必需支出。

不溫不火的零售銷售強化了經濟學家對美聯儲仍有可能在9月開始降息的預期。上周發佈的美國聯儲決策者最新預期中值為開始降息的時間可能會推遲到12月。

原油成功續漲並刷新一個月高點

國際油價窄幅震盪，美原油一度小幅刷新近一個月高點。因歐洲和中東地區的緊張局勢不斷升級，這兩個地區的戰爭繼續對全球供應構成威脅，另外，市場對美聯儲9月份降息預期升溫，美元指數下跌，也給油價提供支撐。

據俄羅斯官員和一名烏克蘭情報人員稱，烏克蘭無人機襲擊導致俄羅斯南部亞速港一個油庫，引發大火，油價隨之上漲。

亞速港有兩個成品油碼頭，在1月至5月期間共處理了約22萬噸出口燃料。

對俄羅斯煉油廠的持續襲擊對全球實際供應構成了威脅，同時也提高了原油期貨的風險溢價。

與此同時，以色列外長卡茨(Israel Katz)警告說，即使美國試圖避免以色列與黎巴嫩真主党運動之間爆發更大規模的戰爭，與真主党全面開戰的決定也即將做出。

“無論從哪里看，地緣政治風險因素都非常高，”Price Futures Group的Phil Flynn說。他補充說：“我們還沒有看到對供應的重大影響，但這可能很快就會改變。”

美元指數週二下跌0.06%，回吐了早些時候約0.2%的漲幅，也給油價提供上漲動能，因為零售銷售數據顯示出美國消費者疲憊的跡象，這增強了美聯儲今年晚些時候降息的理由。

美國統計局表示，5月零售銷售增長0.1%，弱於市場預期，經濟學家預計為增長0.3%。4月讀數下修為下降0.2%，前值為持平。

Equiti Capital首席經濟學家Stuart Cole說：“這可能來得比最初預期的要晚，但美聯儲設計的緊縮金融條件今年似乎終於對家庭預算造成了壓力。”

Cole說：“但消費步伐放緩實際上可能會受到美聯儲的歡迎，因為這將使CPI回歸目標的任務變得更加容易，尤其是考慮到國內消費在推動美國經濟活動中所發揮的關鍵作用。”

Comerica Bank首席經濟學家Bill Adams在一份報告中說：“零售銷售報告遜於預期，增加了美聯儲在幾個月內開始降息的可能性。”

本文來源： 大田環球貴金屬