美國通脹回落理想，加息可能性不大

截止至2023年11月16日亞盤時段，本周的黃金價格走勢在短期重新恢復到多頭占優的階段，這主要得益於此前公佈的CPI數據低於市場預期，由於美國的通脹水準回落速度還是較為理想，這引發了投資者認為美聯儲再加息的可能性已經幾乎沒有，所以導致美元指數大幅下滑以及金價強勢反彈，如果後市美聯儲態度可以變得更加明確，那麼不排除黃金再次挑戰2000大關。

CPI數據打消美聯儲加息希望

美國勞工統計局週二上午發佈的最新數據顯示，截至10月份，消費品價格與上個月持平，同比上漲3.2%。這是對於油價下跌拖累總體通脹的結果。與此同時，“核心”通脹，即排除食品和能源等波動較大因素的指數，同比上漲4.0%，略低於之前月份的漲幅。

根據彭博社的數據，經濟學家此前預計價格將環比上漲0.1%，同比上漲3.3%。受美元大幅下跌和國債上漲的提振，現貨黃金大幅上漲。美國通脹數據的公佈引發市場強烈反應，提振股市並推動美元跌至數月來的最低水準。

貴金屬價格持續走高，現貨黃金一度觸及1970.91美元/盎司高點，較日低拉升27美元；現貨白銀日內漲幅達3%。

“CPI數據明顯弱於預期，這對貴金屬是相當有利的，”道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示，“我們預計第四季的經濟數據將大幅惡化，這應該會削弱美元，並支撐金價。”“未來6個月，我們預計金價將反彈至2100美元/盎司。”

美國消費者物價指數顯示年通脹率從9月份的3.7%下降至10月份的3.2%，低於市場預期的3.3%。核心通脹率也從4.1%放緩至4%，為2021年9月以來的最低水準。

這一數據削弱了美聯儲年底前加息的預期，並推動了市場對自2020年以來首次降息的預期。 2024 年 7 月至 6 月。美國國債收益率暴跌，有利於黃金，而美元指數也下跌，觸及月度低點。

更多美國通脹數據，包括生產者價格指數（PPI）和零售銷售數據，定於週三發佈。如果這些報告顯示通脹放緩和消費者數據疲軟，那麼黃金的漲勢可能會持續，因為市場將強化對美聯儲已經結束緊縮週期的預期。

澳新銀行策略師認為，黃金的宏觀經濟背景看起來具有支撐性，“最近的美國勞動力數據顯示，就業和工資呈下降趨勢，並接近與美聯儲 2% 總體通脹目標一致的水準。

隨著美聯儲的限制性政策滲透到經濟中，這些趨勢可能會持續下去。因此，我們認為美國利率已經見頂；美國 ISM 服務業 PMI 數據證實美國的潛在需求正在疲軟。這為 UST 收益率下降和美元指數溫和走強提供了理由，這有利於黃金投資需求。”

原油需求預期上升一度助油價反彈

油價沖高回落，因有跡象表明中東緊張局勢可能緩解以及美國石油庫存的不確定性，油價回吐早盤漲幅，之前因為美國CPI數據弱於市場預期導致美元指數大跌至逾兩個月低位，且國際能源署（IEA）上調原油需求預期，油價一度刷新了一周高點。

美國總統拜登表示，他每天都在進行討論，以確保被哈馬斯武裝組織扣押的人質獲得釋放，並相信這將發生。

石油交易員轉為看跌，週一的上漲主要得益於OPEC+月度報告的看漲前景，但原油仍需要更多上漲空間才能繼續復蘇，需要大量的催化劑，預計要到11月底OPEC+召開會議發佈2024年上半年預測，未來可能會進一步削減供應。

美國能源資訊署（EIA）數據顯示，美國至11月10日當周API投產原油量15.2萬桶/日。該月報顯示，石油市場到年底將出現供應短缺，2024年初可能出現供應過剩。

在沙烏地阿拉伯及其歐佩克夥伴從7月初開始加深減產之前，僅略高於6月底的近期低點2.82億桶。

儘管預計幾乎所有主要經濟體的經濟增長都會放緩，但國際能源署上調了今明兩年的石油需求增長預測。一天前，石油輸出國組織(OPEC)上調了對2023年全球石油需求增長的預測，並維持對2024年相對較高的預測。

國際能源署(IEA)在週二發佈的月度石油市場報告中上調了2023年和2024年全球石油需求增長預測，將2024年全球石油需求增長預測上調至93萬桶/日（此前為 88 萬桶/日）；

將 2023 年全球石油需求增長預測上調至 240 萬桶/日（此前為 2.3 兆桶/日）；沙特和俄羅斯的減產將使石油市場在年底前保持嚴重赤字；隨著石油需求增長放緩，市場可能會在 2024 年初轉為過剩；9月份中國石油需求升至創紀錄的1710萬桶/日；

以色列與哈馬斯的戰爭並未對石油供應產生重大影響；10 月份俄羅斯石油出口量減少 7 萬桶/日，至 7.5 桶/日。

本文來源： 大田環球貴金屬