核心PCE不及預期，黃金周尾守住1900

截止至2023年07月03日亞盤時段，上周黃金市場的利空因素可謂比較占優，也導致黃金價格持續震盪下行，盤中一度觸及1900大關，大家都在關注著PCE物價指數的公佈，結果顯示美國通脹水準整體還是處於高位，不過核心PCE略有回落給到了金價喘息的機會，最終還是在周尾階段成功守住了1900，不過本周還得面臨著非農等數據的考驗。

PCE出現驚喜幫助金價小幅反彈

國際金價繼續承壓，跌向隔夜創下的3月15日以來低點1892.86美元/盎司，緣於一系列強勁的經濟數據和美聯儲官員的鷹派言論提高了人們對美聯儲進一步加息的押注。交易員等待即將在當天晚些時候公佈的美國PCE數據。

本周的數據描繪出美國經濟具有韌性的圖景，緩解了人們對即將到來的衰退擔憂，但增強了人們對美聯儲保持鷹派立場的預期。美元指數距離上一交易日觸及的兩周高點103.443不遠，對黃金構成壓力，金價將時隔兩個季度重新收跌，二季度跌幅近3.3%。

數據顯示，美國一季度GDP年率從1.3%大幅上修至2%；上周初請失業金人數下降至23.9萬，為四周以來的最低水準。這些數據強化了近期好於預期的美國經濟表現。

市場參與者正在等待即將在北京時間週五20:30公佈的美國5月份個人消費支出(PCE)數據。核心PCE預計同比持平4月份的4.7%，仍遠高於美聯儲2%的目標。

美聯儲主席鮑威爾週四(6月29日)在馬德里舉行的央行會議上表示，美聯儲可能在年底前至少再加息兩次。但根據CME的“聯儲觀察”工具，投資者目前預計美聯儲下半年僅加息一次，即7月份加息25個基點，聯邦基金利率區間升至5.25%-5.50%後將保持到年底。

澳新銀行的經濟學家認為，強勁的經濟數據和頑固化的通脹為美聯儲進一步收緊貨幣留下了空間，這是金價面臨的短期不利因素。儘管如此，美聯儲將在今年的某個時候暫停加息，金市仍將獲得結構性支撐。他們預計，金價近期下跌將刺激新的買盤。

瑞士信貸分析師指出，金價已跌至他們預測的核心目標位1900-1890美元，隨著200日移動均線在1856美元下方不遠，他們預計在1900-1856美元區域會形成一個底部。若本周收盤價低於1856美元，將強化金價在更長時間內盤整，下一個支撐位在1810/05美元。

石油庫存下降幫助原油回升至70

國際油價小幅上漲，由於石油庫存急劇下降和石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)計畫減產，全球央行進一步加息的擔憂限制了油價漲勢。NYMEX原油料升向71.63美元。

美國能源資訊署(EIA)表示，截至6月23日當周原油庫存減少960.3萬桶，降幅遠超分析師從此預估的146.7萬桶。市場對供應收緊感到擔憂，因為此前沙烏地阿拉伯已經計畫從7月起減產100萬桶/日，並且OPEC+達成了更廣泛的協議，將減產行動維持到年底。

另有數據顯示，俄羅斯從濱海邊疆區、烏斯季盧加和新羅西斯克的海運石油出口量將從6月份的230萬桶/日降至7月份的190萬桶/日，原因是國內煉油廠增加了產量，這可能會進一步收緊全球原油供應。

美聯儲主席鮑威爾週四(6月29日)表示，美聯儲可能會在本月早些時候暫停加息後恢復加息，因為一系列強於預期的美國經濟數據凸顯出可能需要採取更多貨幣緊縮措施來遏制通貨膨脹。

數據顯示，美國一季度GDP年率從1.3%大幅上修至2%；上周初請失業金人數下降至23.9萬，為四周以來的最低水準。即將在北京時間週五20:30公佈的美國5月份核心個人消費支出(PCE)預計同比持平4月份的4.7%，仍遠高於美聯儲2%的目標。

據外媒報導，本季度布油將連續四個季度下跌，這是該基準價格30多年來的最差記錄。對於WTI來說，上個季度將標誌著自2019年以來的首次連續虧損。據外媒報導，WTI原油的季度跌幅將達到7%，而布油的季度跌幅將達到6%。

與此同時，外媒援引加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)的預測稱，儘管隨著煉油廠維修季節的結束，油價有望上漲，但“今年剩餘時間將出現平靜”。

本文來源： 大田環球貴金屬