贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-10-22

关键字：现货黄金,操盘建议

昨日国际现货黄金1245美元/盎司附近开盘，收于1248美元/盎司。期间美盘时段最高冲至1255美元/盎司附近。虽然欧元区或将在二级市场上购买企业债，以执行更为广泛的宽松举措，且美国成屋销售数据也向好，但是中国经济增速放缓仍成为短期内市场避险的最好借口。正因为如此，市场对现货黄金前景并不看好。

欧央行考虑购买企业债，宽松举措打压欧元

昨日欧市盘中，几位知情人士称，欧洲央行当前考虑在二级市场买入公司债，或许最早在12月就对此作出决议，并在明年初开始实施。四位消息人士中有两位表示，欧洲央行管理委员会可能在12月会议上讨论购买企业债的可能性。所有这四位消息人士都称，央行已经围绕这种计划进行了商讨。

分析人士指出，欧洲央行购买公司债扩大了购债资产的范围，这是一种更广泛的宽松措施。在走势上会对欧元构成打压。摩根士丹利近日发布报告对欧元兑美元后市走势做出了预测。大摩指出，以欧元计价资产的不佳表现暗示实盘账户一直处于卖空欧元的状态。上周欧元反弹的部分原因是是由于在流动性主导的市场上杠杆账户调整头寸所致。重新调整头寸为欧元提供了边际支持。大摩补充道，“全球风险偏好表现脆弱，市场担忧美国输入性通缩和世界其余国家经济增长停滞，然后美元将再次受助于资金回流支撑。我们预计美元空头头寸调整不久将被美元资金回流所取代。”

中国三季度GDP增长放缓，或引发更多刺激措施

参与内部政策讨论的多位政府消息人士表示，尽管中国经济增长放慢至25年来低点，但央行可能坚持不降息的立场，改革方面的政治考量影响到货币政策的实施。亚市盘中，数据显示中国第三季度GDP增长7.3%，增速创五年半低点，虽然增速高于市场预期的7.2%，但大幅低于第二季度的7.5%的水准。在中国数据公布之后，巴克莱银行预计中国官方将把2015年的GDP增长目标定在7%，低于2014年的7.5%。同时预计中国2015年GDP增速为6.9%。

市场充分解读中国数据认为，中国方面依然会推出更多刺激措施，汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌称，自七、八两月经济持续走弱之后，九月份部分数据指标略有好转，经济显出企稳态势。但当前投资增幅依然缓慢，制造业整体投资和产出均停滞不前。未来经济仍面临显著的下行风险。我们认为当前形势下货币财政政策都应进一步放松，降息仍然不失为刺激有效需求的良策。摩根士丹利指出，中国第三季度GDP同比增长7.3%虽然高于市场预期，但内需增长疲软已成事实；预计决策层将推出更多刺激措施，包括采取降低融资成本的方式，同时也将对陷入困境的房地产市场提供更多支持，并增加基建投入。

非美经济体宽松举措全面爆发

澳大利亚方面：在中国经济放缓的背景下，澳大利亚本国国内的经济也难言向好。澳大利亚进来公布的商业景气指数、信心指数、房屋贷款许可、9月份的就业人数等数据表现纷纷疲软。澳洲联储周二发布10月7日会议纪要称，最审慎的做法是保持一段时间的利率稳定；货币状况已很宽松，当前货币政策立场对促进增加增长是适宜的。加拿大方面：加拿大央行行长波洛兹近日表示，加拿大央行整体上倾向于放弃对利率方向的前瞻指引，因为这会降低正常状况下的市场波动幅度。他称利率指引应当大致被视作利率何时回处于零、或接近零的水平。英国方面： 10月14日，英国发布了意外疲软的通胀数据，引发市场对英镑的大举抛售。英国薪资增长依旧疲软。英国央行一直坚持加息取决于薪资增长复苏程度，预计直到2015年中期才会实质性增长。欧元区方面：欧元区经济在非美经济体中，始终深陷疲软的泥潭。昨日欧洲央行再度传出购买公司债券的消息，表明欧洲央行购买资产更加多样化，这对欧元构成打压。日本方面：今年以来，以安倍经济学为主导，日本央行持续放宽政策，并且这种政策短期没有停止的迹象。

未来避险情绪或将消散，风险偏好或将回潮

种种迹象显示，投资者已经意识到了此前一窝蜂式避险操作的不理性。而在更多迹象显示经济或许没有大家想象的那么糟糕的状况下，风险偏好情绪也开始回潮。与此同时，美国与欧元区在经济状况和货币政策前景方面所存在的落差也在之前的一些突发性风险事件影响消除后，再度成为了影响全球金融市场的主调。

目前许多投资者近日也开始逐渐意识到，过去几周大幅升温的避险情绪或已存在不理性之处，全球经济状况并没有大家此前想象中的那么糟糕，贵金属后市堪忧。因此，当前任何偏向利好的消息，都能被投资者加以放大解读，并成为其将资金重新投入风险市场的理由。而其他方面的消息也使得恐慌情绪进一步退潮。此前被发现的首例的在非洲以外感染埃博拉病毒的西班牙籍护士在此前一度病危之后，目前已经被诊断为临床康复，同时，美国两位感染该病毒的医务人员目前健康状况亦相对稳定，同时也暂时没有更多新病例在非洲疫区以外被发现，这使得民众情绪重趋稳定。同时，上周末俄罗斯与乌克兰就天然气价格达成协议的状况，也使得之前仍对该地区局势心存忧虑的投资者松了一口气。

此外，美国本土的数据也继续利好，这进一步推动了美元走强。美国全国房地产经纪人协会(NAR)于10月21日发布的数据显示，美国9月成屋销售总数年化增至517万户，创一年(2013年9月份以来)新高，进一步表明美国住房市场的复苏正逐步重返正轨，也就意味着更大范围的美国经济可能会从中获得支撑。同时，美国劳工部周二(10月21日)发布的报告显示，全美50个州和一个特区中已有15个州的失业率在今年9月份降低到了5%以下，而失业率低于5%被认为是就业状况全面已经恢复了健康的信号。这也显示美国就业市场向好的状况进一步得到了验证。

9月成屋销售升至一年高位，金市未来前景疲弱

金价周二升至每盎司1,250美元以上的六周高位，受助于商品市场普涨，以及担心中国经济增长放缓。不过，分析师表示，黄金支持上市交易基金的黄金持仓量骤降，以及缺乏亚洲实货买盘，反映金价前景疲弱。尽管数据显示美国9月成屋销售急升至一年高位后，美元和美股上扬，但金价依然攀升。整体黄金市场人气仍然谨慎。全球最大的黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量周一减少1.18%，至751.97吨，百分比降幅为一年来最大。现货金XAU=触及9月10日来最高的1,255.20美元。1840 GMT，现货金上涨0.3%，报1,249.86美元。

分析师表示，亚洲市场正值一年中需求最强劲的时候，但金市表现不及往年。印度庆祝印度教节日，排灯节在周二和周三，是印度人购买黄金的高峰期。印度是全球第二大黄金购买国。金价要持续反弹，必须得到亚洲黄金需求增长支持。

今日关注：美国9月消费者物价数据

利好：美联储货币政策会议纪要偏鸽派；中国经济增长放缓；埃博拉病毒蔓延

利空：美国经济向好；欧元区经济低迷；地缘政治避险淡化

从现货黄金日线图看，金价延续总体上行趋势，目前面临长期均线反压。昨日美元、美股和金价表现出同涨态势，这主要是因为中国经济增速放缓加深了全球经济前景忧虑。但实际上美国经济恢复、突发事件趋缓都将说明，未来避险情绪将消散，因此，各机构并不看好黄金前景。中期看空仍旧，但短期只要金价持续在1235上方，均可以持续反弹思路。

从现货黄金4小时图看，昨日黄金冲高回落，创阶段性反弹高点，最高到达1255美元/盎司附近。伦敦金走势仍沿上行趋势线运行，均线保持多头排列形态，MACD于高位运行已久。随时要警惕风险偏好情绪升温，金市资金抽离。

压力： 1249-1253-1256

支撑： 1246-1243-1240

操作建议：

昨日共计盈利60个点：

早间1251附近（上下1美元）空单，已到达第一目标1248，盈利30个点。

1252附近（上下1美元）空单到达第一目标1248，盈利30个点。

今日操作建议：

1250附近（上下1美元）做空，第一目标1246，第二目标1243，止损4美元。

1243附近（上下1美元）做多，第一目标1246，第二目标1249，止损3美元。

上破1251做多，第一目标1254，第二目标1256，止损3美元。

下破1238追空，第一目标1235，第二目标1232，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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