金价盘整等待耶伦讲话蓄势待发

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今日亚市早盘，国际现货黄金低开于1238.40美元/盎司，后市有微度下行，空间不大，交易量较少。油价涨本周一跌再跌引发各国低通胀忧虑，目前多家银行下调油价预期。本周美联储多为官员表示美国应该延缓退出QE的时间，并推迟加息，因全球可能陷入全面通缩危机。晚间耶伦讲话显得尤为重要，或将为胶着的市场带来突破契机。

市场谨慎观望，等待耶伦讲话冲破束缚

周五亚市没有重要数据公布，市场相对平淡。不过市场仍积压谨慎情绪，等待晚间北京时间20：30美联储主席耶伦讲话，聚焦有关加息预期的言论。若她的言论透露对美国经济的信心，打压外界对美联储新一轮QE的预期，或者令美联储加息预期有所提前，都可能帮助美元展开进一步反弹，否则美元将持续下探。此前，素有“鹰王”之称的费城联储主席普罗索周四再度呼吁美联储尽早加息，并建议第一步先从修改前瞻性指引的用词开始。普罗索在一场演说中指出，美联储必须让投资人做好心理准备，预期升息可能比许多人当前的设想更快实现。他表示，开始加息的时间“可能比先前预想来得早”，美联储迅速应当调整正式的政策指引，以承认“美国通帐及就业均有显着进展”。自上周IMF下调全球经济增长预期以来，对全球经济放缓，通胀下行的担忧就不断加剧市场的恐慌，并于本周三大范围暴发。在这种背景下，预期耶伦可能会发表较为鸽派的讲话。若果真如此，那么美股可能会受到提振，美元会受到打压，黄金以及其他高风险货币，如澳元、英镑等可能会兑美元上涨。另外，昨日公布的美国上周初请失业金人数降至14年低位26.4万，另外9月工业生产月率意外上涨1.0%，为3年以来最大月率增幅，预期为上涨0.4%，而产能利用率也升至79.3%，是自2008年6月以来的最高水平，市场预期为79.0%，9月费城制造业指数也从22.5降至20.7，高于市场所预期的19.9。而此前公布的美国消费者物价指数和工业产出数据双双走低，造成了投资者对美国经济前景的担忧。导致加息预期扑朔迷离。日内还有些比较重要的美国数据公布，包括9月新屋开工以及营建许可，另外美国10月密歇根大学消费者信心指数初值也将公布。

周五亚市美国期油轻微上涨，据花旗期货分析人士称，目前原油的上涨可能只是技术性反弹修正，但昨天公布的美国上周汽油库存下降可能对油价形成支持。在下个月欧佩克会议前，投资者仍警惕油价暂时筑底的风险，不过如果欧佩克国家不减产可能会损伤投资者对油价的看涨情绪。贵金属也将因此大受影响。

美联储提前加息可能性降低

此前，美国旧金山联储主席威廉姆斯主张推出QE4，美联储需要进一步放宽货币政策；达拉斯联储主席费舍尔主张对QE4推出需要谨慎，认为目前为时尚早；美国圣路易斯联储主席布拉德 ：主张延缓撤出QE3，此表达也较威廉姆斯及费舍尔较为折中。基于期货价格来看，美联储在明年9月加息在两个月之前看起来已经确定无疑。如今可能性已大降，这主要归咎于疲弱的美国零售销售数据。在报告显示美国9月份零售销售下降超过预期之后，美国国债上扬，短期利率下跌。美国商务部周三发布的数据显示，9月零售销售月率下降0.3%，之前在8月增长0.6%，增幅为四个月以来最大。接受彭博调查的81位经济学家预期中值为下降0.1%。

据彭博汇总的数据显示，周三联邦基金期货信息显示美联储在2015年9月加息的可能性降至30%，低于周二的46%和两个月之前的67%。此外，美联储在2015年12月加息的可能性为54%，首次表明该联储可能会在那时候采取行动。美联储决策者们上个月将联邦基金利率在明年底的预期中值上调至1.375%，相对而言，6月份预期为1.125%。自2008年12月以来，美联储一直维持联邦基金基准利率在0-0.25%的区间。

美联储官员们上周六评估全球经济放缓的影响，认为如果严重放缓的话，美联储加息计划可能会因此延宕。最引人瞩目的是，美联储副主席费希尔表示，在多年来实施非常规刺激举措后，最终让美国货币政策正常化的努力，可能会因上述全球展望而受阻。

油价频遭下调或加剧低通胀忧虑

本周全球汇市受到两大主要因素的夹击：油价跌势和全球经济增长忧虑。油价崩跌对加元、挪威克朗、俄罗斯卢布的拖累最为明显，欧元和日圆也因此承受跌压。欧美等主要经济体公布的经济数据好坏不一，令围绕全球经济成长状况的担忧情绪起起落落，英镑、欧元、日圆和美元等主要货币的汇率也随之上下波动。油市技术分析师认为，如果美国原油跌至关键支撑位80美元下方，就有可能迅速下滑至75美元甚至更低，这将进一步加深三年来幅度最大的一次下跌。国际油价自今年6月以来已挫跌近30%，本周二大跌约5%至2010年以来最低水平，引起连环反应：与油价走势息息相关的加元和挪威克朗应声重挫，高度依赖油气出口的俄罗斯卢布也没有幸免。油价下跌加剧低通胀疑虑。

本周公布的数据显示，中国和英国通胀率均降至约五年低位，欧元区整体通胀率连续第12个月位于“危险区域”，希腊、意大利和西班牙等国出现通缩，德国ZEW经济景气判断指数跌至负值，美国零售销售和制造业活动疲软，这些均加剧了全球经济成长疑虑，并影响市场对主要央行货币政策的预期。

晚间关注：美联储主席耶伦讲话；美国9月新屋开工月率；美国9月营建许可数据；美国10月密歇根大学消费者信息指数

利好：美联储货币政策会议纪要偏鸽派；美国LMCI表现不佳；可能存在的避险情绪（中印争议领土争端、俄乌局势）

利空：美国经济向好，加息预期升温；欧元区经济低迷；地缘政治避险淡化

从现货黄金4小时图看，金价总体保持此前反弹高位震荡，但有小幅回落趋势，MACD指标虽走势平缓，但仍是下行之态。技术层面虽有下行之势，但总体震荡局势不改，市场正在蓄势等待晚间耶伦讲话，以待爆发。

从现货黄金1小时图，金价仍保持着矩形区域内，保持1245-1235内震荡。目前进入长期均线与矩形底部共振支撑，有下破趋势。但在晚间美联储重头戏到来之前，建议伦敦金投资者观望为主，不要轻易猜测方向。届时已破位顺势操作为主。

压力： 1239-1243-1246

支撑：1236-1233-1229

操作建议：

1239附近（上下1美元）空单持有，第一目标1236，第二目标1233，止损3美元。

上破1240做多，第一目标1243，第二目标1246，止损4美元。

下破1235追空，第一目标1232，第二目标1230，止损3美元。

1230附近（上下1美元）做多，第一目标1233，第二目标1236，止损3美元。

下破1229追空，第一目标1226，第二目标1223，止损4美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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