贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-10-10

关键字：贵金属,操盘建议

昨日国际现货黄金1221美元/盎司附近开盘，以1223美元/盎司收盘，录得轻微涨幅，最高冲至1233美元/盎司。而美元指数于昨日纽约时段，摆脱了此前的颓势回升到85.60附近，美国股市则则重挫逾2%录得半年最大单日跌幅，国际原油也出现大幅回落。市场极不平静。

美国实质性宽松政策缩水，打压美股涨势

昨日非美货币冲高回落，美元再度转为上涨。此前美联储会议纪要中，暗示美联储的加息可能更加谨慎，受此影响，当天美股收盘大涨，美元大受打压。昨夜公布的数据显示，美国上周续请失业金人数为238.1万，自前值239.8万继续下降，明显好于预期的241万；上周初请失业金人数也维持在28.7万不变，好于预期的29.4万。持续走好的就业数据依然在刺激市场。如不出意外，本月美联储将结束资产购买计划，尽管美联储不断表示结束资产购买并不代表宽松货币立场的转变，但实质性的宽松政策的确正在缩水，而货币面的收缩，无疑对美股的涨势形成打压，在2009年以来的美股牛市中，美联储每一次量化宽松结束，无一例外的带来了美股的深度修正，这一次情况是否会有所改观，目前似乎并不乐观。

FED对美指打压或不如市场预期，美元暂停回落

美元指数在美联储会议纪要的打压下一度跌破85.00关口，此前已经连续三个交易日走低，而上周五(10月3日)在美国强劲的就业数据推动下曾刷新四年新高86.74。美元指数已经连升13周，创下了近40年来的最长涨势，从这一点来看美指有修正涨势的倾向。而昨日美元指数跌幅不足0.50%，尚不及周一(10月6日)1.01%的修正幅度。由此或可以推断出美联储纪要对美指的打压不如市场预期的那样严重。商品调查机构和经纪公司林恩集团部门主管周三(10月8日)在报告中再次重申看空黄金，他指出近期金价受美联储提前加息预期和美元飙涨的影响接连下挫，此外美联储与其他主要国家央行货币政策背离也是巩固美元强势的一大诱因。Epstein表示，“当前市场普遍预期美联储将在2015年中左右开始加息，而欧洲央行和日本央行的货币政策仍偏向宽松，这意味着未来美元还将继续上涨。由于黄金是以美元计价的，因此美元走强无疑会带动金价扩大跌势。”

美联储多位官员为市场压惊，但动荡格局难以缓和

美联储周三(10月8日)发布的9月16-17日联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要显示，美联储未来加息步伐可能没有各界此前预料的那么快，这一度推动美股在周三大涨，而美元则因此重挫，并在周四稍早短暂跌破85.00关口。而周四当天，美联储的多位官员也对货币政策加以了更多评述，并试图为周三美联储会议纪要发布后陷入动荡的市场情绪状况压惊，但是总体动荡的市场格局却一时难以缓和。美联储主席费希尔目前美联储对何时可以开始加息进度仍无定论，而在结束量化宽松(QE)购债之后维持低利率“相当一段时间”的具体时间也是不确定的，可能是两个月，也可能是十个月，把这一措辞片面理解为“6个月”时间期限的同义词是不合理的。

外围市场上，国际原油价格继续大跌，在盘后交易时段跌幅进一步加大。这凸显了全球经济前景不乐观的状况，尽管原油价格走势仍然受到了其他方面利空因素的影响，但是全球供需前景悲观仍是影响供需状况的主要因素。

德拉基言论暗示推出QE受阻，欧元承压

与美联储官员的密集讲话不同，隔夜欧洲央行方面仅德拉基一人独挑大梁，不过其言论的影响力却丝毫不见逊色。在讲话中德拉基继续表示“如果必要，欧洲央行一致承诺采取更多措施”；此外也表示希望能够灵活的控制资产负债表；而强调欧洲央行政策不受政治因素影响的表态也值得玩味，这也许是对近期推出QE受到的阻力有关。欧元在其讲话后明显承压。德拉基表示，如果需要，欧洲央行准备好采取更多行动，改变非常规刺激措施的大小和内容，欧洲央行资产负债表规模也会随之变化。德拉基此番讲话表明欧洲央行可能采取更广泛意义的资产购买QE。不过，欧元区实施广泛意义QE的阻力非常之大。尽管德拉基表示可能采取更多措施，但他也同时强调，欧洲央行采取的一系列措施，特别是存款负利率，也能降低长期利率。德拉基提及目前利率处于利率通道的底端。

英国央行利率不变，通胀报告或带来加息线索

英国央行周四(10月9日)宣布维持指标利率于纪录低点不变，欧元区再次陷入经济衰退的风险以及美联储对全球经济的谨慎看法，或暗示英国央行首次加息时间可能会被推迟。英国央行将基准利率维持在0.5%不变，同时将量化宽松(QE)规模维持在3750亿英镑不变，符合市场普遍预期。自金融危机最肆虐时期以来，英国央行就把利率维持在该水平上，已持续超过五年的时间。虽然英国央行行长卡尼此前曾表示加息越来越近，但只有少部分人认为央行会在今年加息，目前外界普遍认为最有可能在明年一季度加息。英国央行副行长布罗德本特日前表示，还不是加息的时候，因失业率仍高及薪资增长不够。

多数投行看空未来黄金走势

摩根士丹利某分析师周三(10月8日)在报告中写道，受美联储加息预期和美元走强的压力，未来6个月黄金将成为大宗商品市场中表现最差的商品，预计2015年三季度金价将录得最低的季度均价，且跌势将维持到2017年底。瑞士MKS集团周二(10月7日)在报告中指出，贵金属价格终于在连续数周无止境的下跌之后出现企稳迹象。MKS指出，美元走软是贵金属走强的重要催化剂，不过黄金市场参与者对黄金后续涨势的前景依然谨慎。包括高盛在内的众多知名投行依然在中期和中短期看空黄金走势。

印度实物需求改善，但中国需求并未明显升温

世界黄金协会(WGC)驻印度高级官员近期表示，2014年下半年印度黄金需求将会强劲增长，最终将拉动全年黄金需求回升。从整年考虑，特别是经过3季度的强劲表现之后，黄金基本面已经非常稳固和强劲。WGC驻印度珠宝部门总经理表示，长期来看，印度黄金需求的基本面仍十分强劲。现在节日季已经开始，结婚纪念日也即将拉开序幕，预计会带动850-950吨的实物黄金需求。而印度人民在结婚季的黄金消费可以占据总体的50%。印度婚庆季节从8月底开始，并持续到10月底的排灯节。在节庆期间购买黄金被视为吉兆，销售将在排灯节期间达到高峰。虽然印度实物需求有所改善，不过作为黄金最大消费国的中国并没有显示对黄金需求的明显升温。瑞士经纪商MKS周三在报告中称，中国金融市场已结束一周假期恢复交易，但从上海金交所(SGE)当日黄金溢价的表现而言，需求并没有出现大幅升温的态势，不少投资者仍在等待国际现货黄金价格进一步下跌。

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利好：美联储货币政策会议纪要偏鸽派；美国LMCI表现不佳；可能存在的避险情绪（中印争议领土争端、俄乌局势）

利空：美国经济向好，加息预期升温；欧元区经济低迷；地缘政治避险淡化

从现货黄金日线图看，昨日金价持续反弹走势，但力度明显有所减少，上方冲高至1333美元/盎司附近，面临30日均线的反压。MACD指标上破下行趋势线后保持良好的上行走势，但目前金价已远离短期均线，技术面至少有回踩修正走势的需求。

从现货黄金4小时图看，金价如期冲高回落。基本面是来源于美元短期回归涨势，而技术面源自顶部形态的形成、分割线反压以及MACD指标已进入超买区。目前来看，金价有持续回落的态势，MACD指标有调转形成死叉的迹象，且金价头部形态要求金价进入下行波段。因此建议伦敦金交易者回归逢高沽空思路。

压力： 1225-1230-1234

支撑：1220-1216-1211

操作建议：

昨日共计盈利160个点：

早间1218附近（上下1美元）多单已达到第一目标1223和第二目标1227，盈利90个点。

1228附近（上下1美元）空单已到达第一目标1224和第二目标1221，盈利70个点。

今日操盘建议：

1225附近（上下1美元）做空，第一目标1220，第二目标1217，止损3美元。

下破1216追空，第一目标1211，第二目标1208，止损4美元。

上破1226做多，第一目标1230，第二目标1233，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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