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现货黄金走势分析操作建议2016-10-4

2016年 10 月 4日 11:32 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金，操作建议

昨日国际现货黄金于1316美元/盎司附近开盘，早间小幅冲高至1319美元/盎司后回落，亚盘尾段一度下探至1314美元/盎司附近，站稳支撑后再次小幅反弹，但美盘出现再次走弱，加上数据普遍上佳，金价一度下探至1310美元/盎司附近后才有所反弹，整体表现仍相当弱势。周一中国市场休市市场交投清淡，稳健的美国制造业数据支撑美元小幅攀升，不过在本周五非农就业数据公布前市场仍然谨慎。原油方面，自上周OPEC达成减产协议之后，市场上对减产的炒作持续支撑油价，本周伊朗总统鲁哈尼也在电话中呼吁非OPEC国家一同采取行动参与减产，这再度增加了市场的乐观情绪支撑油价上涨逾1%。

美国数据表现良好，美元延续强势

本周市场关注的焦点集中在周五的非农就业报告。接受调查的59位经济学家的预估中值是，9月就业岗位增加17万个。周一美国公布的经济数据整体表现较为稳健。其中Markit制造业PMI和IMS制造业指数的表现都好于预期，而营建支出数据表现不及预期。周一制造业数据公布后，美联储年内升息的机率增加。根据CME Group的FedWatch工具，交易商现预计12月升息的机率为62%，11月升息机率为11%。道明证券驻纽约的利率策略师Gennadiy Goldberg表示，“如果数据强劲，则告诉市场，美联储可能真的会升息，如果本周经济数据的表现一直这么强劲，那么，市场会进一步消化12月升息的可能性。”具体数据显示，美国9月ISM制造业指数51.5，预期50.3，前值49.4。分析称，美国制造业有增长动能，但不强劲，库存和和交付都处于应当达到的水平，并不认为诸多障碍会妨碍到增长。摩根大通经济学家Edgerton称，尽管美国9月份ISM制造业指数和地区联储调查数据有所改善，但美国制造业仍在试图摆脱美元坚挺和库存过量的影响。美国9月Markit制造业PMI终值51.5，预期51.4，初值51.4；8月终值为52.0。分析称，美国9月份制造业PMI增长缓慢，表明在美国大选之前广泛蔓延的不确定性导致经济受困。调查显示由于新增商业活动放缓至今年以来最低水平，企业正在撤回重大生产扩张项目，转而关注降低成本。

美国8月营建支出月率-0.7%，预期0.3%，前值-0.3%。分析称，美国8月营建支出连续第二个月下滑，创八个月以来最低，此番意外下滑主要是由于公共及私营领域的全方位疲弱态势所致；因高速公路以及学校的营建开支减少，公共营建开支创下2014年3月以来最低；这或表明房地产市场无法在第三季度帮助提振美国经济。美联储官员周一的讲话基本和他们此前的观点相一致。其中美国纽约联储主席杜德利发表了偏鸽派言论，美国克利夫兰联储主席梅斯特发表了偏鹰派的言论。杜德利称，货币政策仍然宽松，增速缓慢体现出受到抑制的货币政策。零利率区间意味着在降低货币政策宽松程度上需要谨慎。部分经济学家担心衰退风险升温，在未来几年里如果美国陷入衰退，不太可能像过去的几个经济周期那样将利率大幅下调。梅斯特称，货币政策得具有前瞻性，通胀率在过去一年上升。如果等待2%的通胀率，就会面临加速收紧货币政策的风险。我们需要在加息上具有先发制人性，所有FOMC会议都可能加息，其中就包括11月份。如果数据符合预期，11月份加息的理由可能仍然强有力。全球市场风险仍然限制了美元的升势。评级机构惠誉周一发布的一份报告显示，政治风险对全球增长前景构成威胁。美国今年的经济增速有可能是至2009年以来的最低增速。该机构将美国2016年经济增长预期从7月份预期的1.8%下修至1.4%。惠誉还表示，美联储有可能是近期全球主要央行中唯一一个收紧政策的央行。

欧元小幅下滑，德意志银行忧虑仍在升温

英国脱欧忧虑重创英镑，同时拖累欧元。周日英国表明将在明年3月底之前正式启动脱欧进程。英国首相特雷莎梅表示，她最晚将在明年3月底启动英国脱离欧盟的进程，这是她首次透露脱欧时间表。触发欧盟里斯本条约中的第50条款，将让英国有两年时间来达成二战以来欧洲最复杂的协议之一，并将重新定义英国与其最大贸易伙伴的关系。瑞银财富管理的汇市策略师Geoffrey Yu说，“特雷莎梅确认了触发第50条款的时间，英国脱欧不仅仅对英国经济冲击很大，同时也不利于欧元区经济，英镑在中短期内面临更多风险，这也施压欧元。”Think Forex的分析师Naeem Aslam说道，“根据特蕾莎梅的言论，明年似乎将是格外动荡的一年。如果经济数据开始失控，那么料将促使政客们采取行动以更缓和的方式脱欧。”德意志银行忧虑缓解限制欧元跌幅。市场上有关德银试图与美国司法部协商大幅降低罚款金额的消息，令风险偏好有所改善，不过目前为止尚未有任何正式的和解方案达成。美国司法部9月稍早对这家德国最大银行业者开罚140亿美元，因该行遭控销售有问题的抵押贷款支持证券(MBS)。东京外汇研究公司Global-info Co的主管Kaneo Ogino说，“我认为德银消息面风险仍存在。很多情况还没有披露，此事还没有结束。”西班牙政局忧虑缓解限制欧元跌幅。西班牙社会党党魁周末辞职的消息，引发市场寄望这将为组建新政府铺路。西班牙社会党党魁Pedro Sanchez周六在党内投票表决中落败后辞职，这可能有利于西班牙组建新政府，结束九个月的政治僵局。

西班牙宪法容许政党在10月底前再尝试组建新政府，如果不成功，12月将举行第三次大选。标准普尔(S&P)周五确认西班牙BBB+的评等，展望为稳定。这也帮助提升市场人气，部分银行此前强调评等展望有下调风险。另外，穆迪将于周五评估意大利Baa2评等。德国商业银行称，意大利评级的稳定展望将面临风险。周一欧元区公布的经济数据基本符合预期。其中市场关注的德国制造业PMI和欧元区制造业PMI都符合预期。具体数据显示，欧元区9月制造业PMI终值52.6，预期52.6，初值52.6；8月终值51.7。分析称，9月份数据的关键在于显示出欧元区制造业持续稳固增长态势，目前的担忧在于上升势头不均衡。对于仍然受困于失业率高企的欧元区来说，制造业的抬头有利于创造更多就业，因而尤为令人振奋，最新的制造业就业数据是过去四年当中最亮丽的表现之一。德国9月制造业PMI终值54.3，预期54.3，初值54.3；8月终值53.6。分析称，德国制造业在第三季度末的表现传递出积极信息，而工业领域也将对第三季度GDP增速做出积极贡献。另外，法国和意大利的数据显示，法国9月制造业PMI终值49.7，为七个月高位，预期49.5，初值49.5；8月终值48.3。意大利9月制造业PMI 51.0，预期50.3，前值49.8；新订单指数51.5，前值48.8。官员言论方面。欧洲央行管委维勒鲁瓦周一指出，预计英国经济减缓将对欧元区造成一些影响。欧元区需要更加一体化的资本市场，以及更加多元化的企业融资。欧洲央行执委莫施Mersch指出，欧元区经济正在复苏，利率只能短期性地处于非常低的水平。通胀率反弹所需时间比我们之前所预料的更长。低利率利大于弊，但进一步降息会造成更多风险。

今日关注：欧元区8月PPI月率；美联储里奇蒙德联储主席莱克就“经济展望，2016年10月”发表讲话；美国10月1日当周红皮书商业零售销售年率；美国9月ISM纽约联储企业活动指数；

利好：美联储9月及12月加息预期降温；美国经济数据不佳；

利空：美联储年内仍有加息可能；ETF持仓量持续减少；

现货黄金走势分析操作建议2016 10 4 从现货黄金日线图看，昨日金价再度收出阴线，走出两连阴，保持良好下跌常态，暂未有明显多头反转信号，现阶段均线组向下发散，MACD指标弱势区再次形成死叉，整体依旧偏空，但鉴于周五迎来非农数据，在此之前，料下方空间也有限，因此不建议过分追空，宜耐心等待回撤高空机会。

现货黄金走势分析操作建议2016 10 4 从现货黄金4小时图看，金价反弹无力后延续低迷下跌局面，加上晚间美国数据表现上佳，令金价再次走出近期新低，在无反转信号前，建议不要盲目抄底，短线上KDJ指标现已接近超卖区，若形成金叉，短期内金价有可能出现多头回补，关注上方1316-1318反压，下方留意1305-1306一线支撑。