现货黄金走势分析操作建议2016-7-5

关键字：现货黄金,操作建议

周一国际现货黄金于1341美元/盎司附近开盘，在经过短时间调整后，开启冲高至日内高点1357美元/盎司稍上，随后快速回落，晚间由于美国独立日休市，盘面维持震荡，收于1350美元/盎司附近，距离英国脱欧公投时触及的两年高位相去不远，受现货白银的大幅上涨带动，而且全球负利率环境和美联储加息前景不佳及避险需求都给金价提供支撑。原油市场，多空消息掺杂，多空双方较为谨慎，油价整体依然维持震荡走势。晚间关注美国经济数据。

黄金冲高受阻，油价原地踏步

周一现货白银大幅攀高，一度刷新2014年7月以来高点至21.12美元/盎司，带动金价上涨，在全球负利率经济环境和美联储加息前景不佳的前提下，黄金和白银继续受到投资者的青睐，英国脱欧公投后的避险情绪也仍在支撑金价，不过金价在1358美元遭遇了强劲的阻力，市场开始出现了看空的声音。目前来看，市场仍普遍看涨黄金后市。澳大利亚国民银行(NAB)经济学家Vyanne Lai表示，全球的低收益率环境，再加上很多重要地域政治事件的影响，分别提高了黄金做为投资和避险资产的吸引力。市场对于美联储进一步加息的时间线预期被推后，意味着金价有进一步上涨的潜力。Swiss Asia Capital首席投资官Juerg Kiener指出，在全球国债收益率处于低位甚至负值的背景下，未来18个月金价可能会触及历史新高。信心的缺失导致人们寻找不同投资的渠道，尤其是处于政府控制整个固定收益市场收益率为负值的环境时。至少在投资黄金时不会有负收益，没有新的供应出现，而且黄金的产出在下滑。澳洲联邦银行(CBA)周一称，英国脱欧引发了一系列的恐慌情绪，并且在整个市场蔓延，避险需求有望进一步推高黄金和白银价格。本周关注的重点仍是美联储6月货币政策会议的会议纪要和美国6月份非农就业报告，过去几年，每一次金价大涨之后都受到美联储加息预期的打压。目前美联储年内加息预期已经有英国脱欧公投当日最低的零回升至13.5%，而降息概率也已经由20%下降至1.8%。如果美国经济状况有利于美联储加息，或将再次成为金价上涨的拦路虎。

瑞士信贷(Credit Suisse)的投资策略师Jack Siu上周在一份报告中表示，短线对金价持中立观点，未来三个月内，目标价格为1300美元/盎司，未来12个月内料跌至1150美元/盎司。鉴于市场疲软，黄金主要依赖于投资者的兴趣，而不是市场波动。技术面来看，虽然目前日线级别均线多头排列，但现货黄金在1358美元附近面临较强的阻力，而且周线级别已经给出顶背离信号，若多头无法快速向上突破，本周金价将有较大的概率会向下调整，目前5日均线支撑位于1329美元附近。周一国际油价窄幅震荡，美原油8月期货目前交投于49.18美元/桶，布伦特原因9月期货目前交投于50.57美元/桶，市场多空消息掺杂，多空双方都有所顾忌，市场似乎在等待更多消息或者数据的指引。利空消息1：美国钻井数大增, 美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)上周五(7月1日)公布数据显示，截至2016年7月1日当周美国石油活跃钻井数增加11座至341座，过去五周内第四周增加，同时增幅创近6个月最大。美国钻井数的增加，使得市场担忧美国页岩油在油价复苏之际卷土重来，有可能导致供应过剩加剧，对油价不利。利空2：亚洲需求放缓, 市场分析师还担忧压制的需求放缓，将拖累油价。摩根士丹利(Morgan Stanley)指出，也有迹象显示油价可能很快再次下滑，指出汽油需求停滞，加拿大和尼日利亚产出改善。该行还指出，在亚洲炼厂原本就准备进入维护期之际，疲弱的利润率促使炼厂削减产能利用率，这将导致石油需求和价格承压。利多消息：沙特给市场传递积极信号,据沙特新闻社(SPA)报导，沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫(Khalid al-Falih)和石油输出国组织(OPEC)候任秘书长巴尔金都一致认为，国际油市正趋于平衡，油价开始稳定。石油经纪商Freight Investor Services的Matt Stanley也表示，多头们似乎又在不遗余力地将市场维持在50美元上方。技术面来看，美原油均线交织，短线震荡在所难免，不过，MACD绿色能量柱正在缩减，快线有上穿慢线结成金叉的趋势，一旦多头有效收复50美元关口，油价有望进一步上涨；上方初步阻力位于50美元整数关口，强阻力位于布林线上轨阻51.28美元附近，下方初步支撑位于布林线中轨48.91美元附近，强支撑位于布林线下轨46.53美元附近。

周一由于美国独立日假期，汇市普遍波动不大，但澳元兑美元低开高走，一度刷新一周高点至0.7538，在大选结果悬而未决的担忧被市场消化后，市场普遍预期熬后联储将维持利率不变，这给澳元提供支撑；而美元兑加元震荡走弱，一度刷新一周低点至1.2583，因原油价格持续强势震荡，令美元兑加元多头持续回吐。在上周末举行的澳大利亚大选未能给出明确结果后，澳大利亚成了最新的陷入政治不确定性的国家，这提高了该国进行新选举的可能性。在周六的联邦选举后，总理麦肯·腾博的自由国家联盟和反对党劳动党都未能赢得足够席位来组建新政府，这意味着大选结果将造成极微弱多数党或者甚至是无多数议会。目前依旧有少量议会席位的归属尚未宣布，由于计票仍在进行，因此这可能使得大选最终结果延后两星期公布。周末澳洲选举已统计出逾三分之二的选票，目前显示此次选举未能产生明显的获胜者。这给投资者提供抛售澳元的理由。不过随着股市和大宗商品市场上涨，市场风险情绪升温，帮助澳元扳回跌幅。另一方面，澳洲联储将于周二(7月5日)发布政策决议，业内普遍认为澳洲联储不会在政局明朗之前进一步行动，维稳利率成为共识。这也给澳元提供支撑。Capital Economics的分析师称，预期澳洲联储(RBA)本次会议会维持政策不变。经济和金融市场的波动以及联邦选举的结果可能只是暂时性的，不足以让联储降息。道明证券(TD Securities)首席亚太宏观策略师Annette Beacher表示，从历史来看，澳洲出现悬峙国会一向不利于政府治理和政策改革，失去AAA/稳定债信评等的可能性并非不大。德国商业银行外汇分析师Ulrich Leuchtmann指出，从较广的角度来看，这样的选举结果(与澳元走势)几乎没有什么相关性，美联储不急于升息的预期让澳元目前成为一种有吸引力的货币。美元兑加元方面，巴克莱银行近日指出，美元兑加元在1.3190受阻后上行动能将开始消退，重启跌势后下行目标看向1.2830和1.2755年内低位；如进一步跌破1.2655更大下行目标，汇价将进一步下测1.2460年内低位。

美元养精蓄锐，金银强劲难挡

周一(7月4日)纽约时段，美国独立日市场休市，市场整体交投清淡。投资者都在为本周美联储纪要以及重磅非农数据做准备，美元小幅回落走低。虽然英国脱欧忧虑进一步缓解，但当前市场炒作的焦点已经转移到全球央行宽松政策预期之上，在全球宽松的背景下，金价飙升至两年高位。原油方面，虽然沙特能源部长供应平衡的言论支撑油价，但油价还是在供应过剩和需求放缓忧虑打压下小幅回落收低。具体市场上，美元指数小幅回落跌至一周低位，假日市场交投非常清淡，市场对英国脱欧忧虑进一步降温，避险美元遭抛售；欧元兑美元震荡小幅上涨至一周高位，投资者担心意大利银行业状况，抛售股票购回欧元；金价飙升至两年高位，银价升穿21美元，受全球央行放宽政策预期支撑；油价小幅下跌，全球供应过剩和需求放缓忧虑施压油价。美元指数小幅回落跌至一周低位，假日市场交投非常清淡，市场对英国脱欧忧虑进一步降温，避险美元遭抛售。市场密切关注本周非农就业数据，借以找出美联储在英国脱欧公投之后施政的最新线索。美国金融市场逢独立日假期休市，市场交投清淡。7月4日独立日是美国主要法定节日之一。1776年7月4日，由杰弗逊起草的《独立宣言》在费城大陆会议上正式通过，宣布美利坚合众国脱离英国而独立。投资者预计全球各央行可能会进一步推出刺激措施以应对英国脱欧的影响。日元、瑞郎等传统避险货币下跌，因欧洲股市上涨，得益于英国脱欧产生的焦虑略为消退。投资者已经排除了美联储今年升息的可能，同时也几乎确定英国央行今夏降息。部分交易商称，英国脱欧影响可能需要更长时间才能显现，因公投后没有确定任何具体的发展，例如何时以及如何脱欧。

投资者称，尽管欧洲领导人要求英国尽快采取行动，但英国政客不急于启动脱欧程序的事实给了他们些许安抚。汇丰外汇策略师Dominic Bunning称，“我们正处于一个休战时期，已经进行了公投，但在采取下一个举措前仍维持现状，下一步可能是启动脱欧程序，也可能是别的。”市场密切关注本周非农就业数据。富国银行的分析师指出，考虑到5非农就业报告意外疲软，美联储将通过6月报告来观察近期就业步伐放缓是否是暂时性的；5月非农就业人数表现令人失望主要是因威瑞森电信公司罢工导致非农人数减少3.5万，该暂时性因素消失后，非农人数料将增加；预计此次非农就业人数将增加16.2万人，失业率将企稳在4.7%。欧元兑美元震荡小幅上涨至一周高位，投资者担心意大利银行业状况，抛售股票购回欧元。当日欧元区经济数据表现好坏参半。在英国脱欧之后，评级机构纷纷调降欧元区的经济展望。评级机构标普周一下调了欧洲经济展望，标普预计英国脱欧后欧洲明后两年GDP均放低0.8个百分点。而欧元区本身一些问题也逐渐暴露出来。摩根大通JP Morgan Cazenove的策略师称，“一些投资者预计在7月21日下次欧洲央行政策会议前，市场将保持警惕，他们预计政治不确定将持续，市场动能很可能减弱。”市场因担心意大利银行业状况。意大利银行业的坏账达3,600亿欧元，占欧元区内总数的三分之一，且近期金融市场震荡，令人担心除非意大利的银行将被迫令债权人和股东蒙受损失，否则很难筹措资金。此前意大利总理伦齐发言人否认《金融时报》的相关报导，称意大利并未打算违法欧盟规定向其银行业注入数以十亿欧元计的公共资金，并称意大利打算完全遵守欧盟规定。意大利银行指数周一急跌近4%，欧洲央行已经告知意大利西雅那银行(Banca MPS)需要在未来三年将不良贷款削减30%。这对意大利政府和欧盟在稳定意大利银行系统上施加进一步压力。知名金融博客零对冲的分析师指出，意银行股已然成为重灾区；尽管数周来英国脱欧一直受到关注，但近期有关意大利将救助银行业报道或暗示，近期内意银行岌岌可危。一欧盟发言人周日表示，意大利和欧盟就设计一套使用公共资金以限制银行投资者损失的计划进行磋商。周一欧元区公布的经济数据好坏参半，所以对市场的综合影响有限。其中欧元区PPI好于预期，但投资者信心指数不及预期。具体数据显示，欧元区7月Sentix投资者信心指数1.7，为18个月新低，预期5，前值9.9。评论指出，欧元区7月信心指数大幅不及预期，跌至2014年11月来最低；主要是因为投资者和分析师担忧英国公投脱欧后或引发经济增速大幅下滑；表明英国脱欧对全球经济增长预期产生重大影响，尤其是对欧元区的影响，欧元区经济增长近乎停滞。欧元区5月PPI月率0.6%，预期0.3%，前值-0.3%；年率-3.9%，预期-4.1%，前值-4.4%。

欧元区5月PPI月率大幅好于预期，增幅为年内最大，创2015年2月来最高水平，主要是因为物价水平受能源价格走高提振；欧洲央行此前数年一直在努力提振极低的通胀水平，而5月物价指数大幅上涨，该数据是欧元区经济回暖的积极信号。金价飙升至两年高位，银价升穿21美元，受全球央行放宽政策预期支撑。金价周一攀升，受益于英国公投决定脱欧后全球央行放宽政策预期，同也受政治不确定性支撑，中国市场隔夜大量空头回补交易推动金价向上周触及的两年高位上涨。美国市场今日因独立日假期休市，纽约时段黄金市场交投清淡。现货金上涨0.63%，报1,350.40美元，现货银得益于来自中国买兴增强，一度涨逾7%，两年来首次突破每盎司21美元，技术信号强劲也推高银价。隔夜市场金价触及1,357.60美元高位，距离上个月的高位相差不到1美元。英国决定脱欧后的欧洲市场整体复苏走势周一暂停，主要股指涨跌不一，分析师警告称，本周市场仍将保持谨慎，英国央行季度金融稳定报告将于周二发布，美联储将于周三发表6月会议记录，美国就业数据将于周五发布。德国商业银行Carsten Fritsch称，“英国脱欧带来不确定性，大部分人不喜欢不确定性，不确定性导致金融市场波动，资金涌向债券和黄金等避险资产。”State Street Global Advisors的黄金投资策略主管George Milling-Stanley称，“贵金属市场表现相对良好的原因之一是，投资者仍旧对全球经济增长前景感到担心。英国全民公投的结果是个没有结论的结果。很多不确定性仍旧存在，而这些不确定性很可能将继续导致金融市场受损，而这将有利于金价。”

今日关注：欧元区5月零售销售数据；美国5月 耐用品订单数据；美国5月工厂订单数据；澳洲联储公布利率决议及政策声明；欧洲央行召开管理委员会会议；FOMC票委、纽约联储主席杜德利(William Dudley)就政策和经济发表讲话；

利好：英国退欧公投风险；全球避险升温；欧央行宽松政策升温；

利空：美联储年内仍可能加息；美联储官员持续鹰派言论；

从现货黄金日线图看，金价昨日再度冲击公投高点，但以失败告终小幅回落，录得带上影线阳线，今日金价有所回落，但目前均线仍呈多头排列，MACD仍在0轴上方往上运行，表明日线级别多头依然占优，关注下方MA5（1336美元/盎司一线）支撑。

从现货黄金4小时图看，经过昨天欧美盘时间的盘整后，今早亚盘出现回落，虽然KDJ死叉往下发散，但均线呈多头排列，暗示整体走势依然偏强，关注下方MA20支撑。

压力：1352-1357-1362

支撑：1338-1334-1330

今日操作建议：

下破1348追空单到达目标1344附近，盈利40个点。

1345附近（上下1美元）做空，第一目标1341，第二目标1337，止损3美元。

1337附近（上下1美元）做多，第一目标1341，第二目标1345，止损3美元。

上破1347追多，第一目标1351，第二目标1355，止损3美元。

1355附近（上下1美元）做空，第一目标1351，第二目标1347，止损3美元。

上破1357追多，第一目标1361，第二目标1365，止损3美元。

1365附近（上下1美元）做空，第一目标1361，第二目标1357，止损3美元。

下破1335追空，第一目标1331，第二目标1327，止损3美元。

1327附近（上下1美元）做多，第一目标1331，第二目标1335，止损3美元。

下破1325追空，第一目标1321，第二目标1317，止损3美元。

1317附近（上下1美元）做多，第一目标1321，第二目标1325，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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