现货黄金走势分析操作建议2016-5-11

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1264美元/盎司附近开盘，收于1259美元/盎司，日内最高上行至1267美元/盎司稍上，最低下探至1256美元/盎司附近，继续小幅回落。相关市场上，美元继续震荡走高；欧元保持低位盘整；白银短期触底上扬；原油较大幅度上涨。消息面较少，但均利多美元。昨日公布的美国经济数据良好；且日本官员继续口头警告打压日元；美国原油库存意外大幅高于预期。对于后市前景，高盛极为看好美元中长期涨势；同样也有部分机构认为金价有进一步冲高可能。但最终走势将要看美联储加息节奏。

美国经济数据良好，支撑美元走高

昨日良好的美国经济数据支撑美元走高。美国公布的中小企业乐观指数、职位空缺以及批发库存数据均表现良好。具体数据显示：美国4月NFIB中小企业乐观程度指数93.6，预期93，前值92.6。分析指出，4月小型企业信心指数好于预期，为今年首次增长，受就业市场乐观情绪影响，该指数自两年低位开始反弹；4月小企业雇主新增就业比例增加5%至53%，且出现招不到合适雇员的情况；该指数支持了美国经济增长将在二季度重获动能的观点。美国3月JOLTS职位空缺575.7万，创纪录次高，预期545.0万，前值544.5万修正为560.8万。分析指出，美国劳工部数据显示，美国3月职位空缺数达到8个月来最高点，标志着公司正在努力招聘适合的员工到他们需要的岗位上。摩根大通的分析师Daniel Silver表示，“总体来看，数据仍然向好，未见就业市场体质近期明显转弱的迹象。”劳工部职位空缺及劳动力流动调查报告是美联储主席耶伦密切关注的就业市场指标之一，该指数仍显示，就业市场供应不断收紧。但鉴于经济成长放缓，且通胀长期处于低位，就业市场一枝独秀不足以促使美联储在年底前升息。美国3月批发库存月率0.1%，预期0.1%，前值-0.5%；销售月率0.7%，预期0.5%，前值-0.2%。分析指出，虽然美国3月批发销售月率创2015年4月来最高，表明美国该月批发销售强劲，但库存几乎没有增长，库存是计算GDP增速时会纳入重要因素，加之库存从2015年第三季度以来一直拖累美国GDP增速，此次数据表现显示美国今年第一季度经济增速受到的拖累将下降。

日本官员继续口头警告打压日元，对美元利好

日本财务大臣麻生太郎周一表示，若日元波幅太剧烈，足以损及该国贸易和经济，当局准备干预汇市。他又在周二重申了这个立场。日本内阁特别经济顾问滨田宏一周二称，若日元兑美元涨至90-95日元左右，日本将干预汇市，主张抑制汇率波动的权利，尽管这将令美国不悦。交易员称，一些投机客削减日元多仓。过去数周投机客资金大量涌入日元。也有交易员表示，日本在本月稍晚主办G7会议之前，将对干预有所顾忌。之前G7会议的与会者曾表现出对干预汇市的不赞成，而日本对于那些称其试图操纵日元，让日元走软的批评非常敏感。法国农业信贷银行汇市分析师说，“鉴于投机性多仓规模仍相对较大，这样的评论应给所有部位仍偏多的人带来更多不确定性，不排除日元进一步的平仓相关下行风险。”State Street Global Markets驻香港外汇销售主管称，“日本当局显然从不会说何种汇价水平对他们来说至关重要，但如果从字里行间解读，105日元似乎是一个分水岭。”

对于美联储的加息前景。高盛经济学家发报称，市场隐含几率偏低，数据疲软和货币传导机制存在不确定性等因素都让高盛相信，美联储现在更不可能在6月份加息，利率正常化最早若要在7月份继续，数据就需要折射出强健的美国增速、或者FOMC在6月份或更快地提供更加强有力的明显指引。对于美元的后市前景。德商银行周二发布报告警告投资者不要急于做多美元。该行称，过去24小时美元兑欧元及美元兑日元较为强势表明，市场对于美元空头的现有敞口越来越不安，目前美元空头仓位创自2013年初来最高；尽管如此，且上周美元兑欧元及美元兑日元达到甚至好于预期；但我行更倾向于美元逢高抛售而不是逢低买进，因为目前并无引发美元继续上行的催化剂。金价震荡交投于一周低位，受美元上涨和股市走坚打压。金价周二盘中触及近两周低点，上日录得3月来最大单日跌幅，美元上涨和股市攀升抑制对黄金的兴致。

ETF持仓持续增加，部分分析师看好金价前景

虽然美元指数一度刷新逾一周高点至94.36，对金价反弹有所限制，但由于美联储加息前景依然不佳，美指的上涨动能有所衰竭，加之金融机构仍在金价调整之间增加ETF持仓，暗示金价后市有望再度冲高。INTL FCStone公司的分析师表示，全球股市与美元的走势让金价变化变得扑朔迷离，我们暂时对金价走势持中立态度。迪拜贵金属投研机构ISA Bullion照例发布每日黄金技术研报称，隔夜黄金市场大幅下跌，但仍高于1260美元的关键支撑。虽然K线图已来到震荡区间的底部，不过依然展现了下行压力。尽管如此，预计在足够的支撑力度配合下，市场反弹将有空间可拓展。目前已经离场观望，等待具有反转意义的K线形态来予以介入做多，市场将继续尝试向上突破1300美元阻力。虽然周一金价大跌近2%，但黄金ETF持仓依然持续流入，创近2年半新高，这意外着市场认为美联储加息前景，继续看涨黄金后市。数据显示，截止5月9日，全球最大黄金ETF–SPDR GOLD TRUST持仓较前一交易日增加2.68吨，当前持仓量为836.87吨。

Dundee Economics的首席经济学家Martin Murenbeeld表示，黄金依然处于上升通道之中，突破2015年曾达到的高位只是时间问题，预期黄金价格将会不规则地上涨。最近美国的经济数据并不尽人意，因此美联储的加息难以实施，将会对美元形成打压，从而推动黄金上涨。在短期内，美联储的动作不会对金价造成太大的打压。最近美国联邦利率期货数据显示，美联储6月加息的概率仅4%，这使得对冲基金对期金的多头持仓也热情不减。CFCT数据显示，5月3日结束当周，Comex期金的多头持仓增加42366手，空头头寸下降4479手，净多头头寸增加至218895手。盛宝银行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen指出，当周Comex期金的净多头头寸环比上周大增27%，较5年前的历史最高水平已经非常接近。这些净多头头寸相当于2340万盎司黄金，较2011年8月的2540万盎司已经非常接近。道明证券(TD Securities)的商品策略主管Bart Melek则认为，相较上一个牛市，黄金市场并没有过度做多，不过金价能否上涨还得看美联储的表现。虽然一定程度上黄金有些超买，但期金持仓和2005年末2006年初相似，在那时之后金价出现了大涨。

今日关注：EIA公布月度短期能源展望报告；英国央行举行货币政策委员会(MPC)会议，至5月12日；英国财政大臣奥斯本在议会财政委员会讨论欧盟成员国身份问题；欧洲复兴开发银行年会和商业论坛；美国上周EIA原油库存变化

利好：全球经济下滑忧虑；美联储下调年度加息预期； 非农数据疲弱

利空：美联储年内仍可能加息2次；美联储官员鹰派言论；美元触底反弹

从现货黄金日线图看，昨日金价继续向下测试1255美元/盎司一线，支撑有效，后较快速走高。总体来看，金价涨势仍保持良好，但进一步回升难度加大，因周一大幅下跌已令短期均线形成死叉，多头排列形态已然被破坏。未来上方重点关注1280美元/盎司一线，该线是黄金现价能否冲破均线的关键，下方重点支撑在MA40及MA60及23.6%分割线积聚位置。

从现货黄金4小时图看，金价昨晚继续回落精确回踩前拨回升的61.8%分割线回撤位后，受到支撑，大幅回升，短期来看，反弹走势有继续扩大的迹象，因上方重要反压集中在38.2%分割线及均线死叉共振区，激进者可于该处试探性布局高空单。但多头若想回归，则需确认上破1280一线才算第一步。因此，建议以1280为参考，上破前可设损逢高沽空，确认上破后则需及时转变为多头思路，另外，下方支撑重点关注1265、1255。

压力：1272-1278-1285

支撑：1265-1260-1255

操作建议：

昨日策略共计盈利190个点：

1268附近空单到达第一目标1264，盈利40个点。

下破1262追空单到达第一目标1258和第二目标1255附近，盈利近60个点。

1256多单到达第一目标1260和第二目标1265，盈利90个点。

今日操作建议：

反弹至1272附近做空，第一目标1268，第二目标1265，止损3美元。

1265附近（上下1美元）做多，第一目标1269，第二目标1272，止损3美元。

上破1275超短线追多，目标1280附近，止损3美元。

1280附近（上下1美元）做空，第一目标1275，第二目标1271附近，止损3美元。

上破1283追多，第一目标1288，第二目标1292，止损3美元。

1292附近（上下1美元）做空，第一目标1288，第二目标1282，止损3美元。

下破1263追空，第一目标1259，第二目标1256附近，止损3美元。

1256附近（上下1美元）做多，第一目标1260，第二目标1265，止损3美元。

下破1253追空，第一目标1249，第二目标1245附近，止损3美元。

1245附近（上下1美元）做多，第一目标1250，第二目标1255附近，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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