现货黄金走势分析操作建议2016-2-29

关键字：现货黄金、操作建议

上周五国际现货黄金于1238美元/盎司附近开盘，收于1225美元/盎司附近，日内最高上行至1240美元/盎司，最低下探至1211美元/盎司，金价结束连续三个交易日回升走势。主要原因在于良好的美国经济数据支撑美元走高给金价带来利空，打压避险及基金持仓增加的提振效果。另外，美联储理事在公开场合表达了相对谨慎的立场；但随着GDP较好，市场对于本年加息的预期又提上日程；此外，关于欧洲央行进一步扩大宽松的可能性加大；G20会议重申将避免竞争性贬值。本周将迎来诸多欧美经济数据，其中以美国非农数据为重中之重，需重点关注。

美国经济数据整体表现强劲，支撑美元走高

美元指数升至98关口上方三周高位，受强劲美国数据支撑。其中，美国的GDP、密歇根大学消费信心指数、个人收支以及PCE物价指数表现都好于预期。对于周五公布的数据，MUFG Union首席分析师称，“年初消费者支出增加，通胀也加快上升，消费者发出了一个有力信号，即经济处于今年将继续增长的轨道上。”Capital Economices首席美国分析师Paul Ashworth称，“第四季GDP受库存影响减小，意味着第一季GDP反弹幅度可能略微小于我们之前预计的，不管怎样，预计第一季GDP年率增幅仍将反弹至非常稳健的2.5%或更高，这应该缓解经济即将陷入衰退的担忧。”具体数据显示，美国四季度实际GDP年化季月率修正值1.0%，预期0.4%，初值0.7%；GDP平减指数修正值0.9%，预期0.8%，初值0.8%；核心PCE物价指数年化季月率修正值1.3%，预期1.2%，初值1.2%。分析指出，美国第四季度实际GDP年化季率上修为1%，大幅好于预期，主要原因是受全球经济放缓和美元走强的影响，企业对库存的投资大幅减少，这对美国经济构成支撑；同时需要警惕的是，海外经济持续疲软及金融市场震荡或拖累美国经济放缓。

美国2月密歇根大学消费者信心指数终值91.7，创三个月终值新低，预期91，初值90.7，1月终值92。分析指出，消费信心仍然“很好”，有别于衰退时期的表现，消费者并不担心通缩风险，将会对通胀率走高做出相当糟糕的反应，通胀率上升将伤及消费者的实际收入前景。消费者对全球增长放缓的担忧正在减弱；但部分消费者仍然对就业前景心存疑虑，这种疑虑引发了对经济的负面解读。美国1月个人消费支出(PCE)月率0.5%，创八个月最大升幅，预期0.4%，前值0.3%；美国1月个人收入月率0.4%，预期0.3%，前值0.2%。美国1月PCE物价指数月率0.1%，预期0%，前值-0.1%；年率1.3%，预期1.1%，前值0.7%；美国1月核心PCE物价指数月率0.3%，预期0.2%，前值0%修正为0.1%。对于这两项数据，分析称，美国个人支出数据稳定上涨，且基础通胀也录得上扬，这均显示出当前通胀可能存在上行压力；不过在当前低通胀预期的背景下，这对于美联储官员来说可能是喜闻乐见的，进一步令市场相信美联储今年加息的可能性并未降低。

本周焦点为美国非农数据

目前市场焦点转向美国非农数据。道明证券的策略师认为，美国的就业市场仍然可能录得良好的增长势头，该行预计美国2月非农人数将温和增加16.8万人；失业率将略微升至5%。摩根大通首席经济学家Feroli指出，随着政策正常化，美联储将面临一些沟通挑战；当前全球市场动荡及美国经济好坏参半，这打击了投资者对美联储去年12月预期的信心；美联储可以强调实际政策路径符合FOMC预期中值的可能性必接近于零；主席耶伦及其他决策者应当就未来政策利率可能所处水平的不确定性提供更多信息。摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli等人为纽约举行的2016年美国货币政策论坛撰文称，美联储官员需要改善如何阐述关于利率和经济季度预测的不确定性，随着政策正常化，美联储将面临一些沟通挑战。

黄金基金持金量持稳，限制金价跌幅

上周五金价下跌，良好的美国数据打压避险，但基金增持限制了金价跌幅。尽管周五金价下跌，黄金仍再次受到避险投资者的青睐。全球最大上市交易黄金基金SPDR Gold Trust持金量周四持稳，此前在周三达到2015年3月以来最高。瑞士宝盛集团分析师Warren Kreyzig称，“今年价格的上涨受助于基金的实货买盘非常强劲，全球性的担忧，以及美国陷入衰退的可能性越来越大。”美银美林称，上周黄金基金增持量创2009年以来最大，因金融市场持续动荡令投资者感到不安。Altavest联合创始人及现任负责人Michael Armbruster说道，“黄金价格到目前为止的上涨走势一直都令人印象深刻，但如果4月份合约报收于每盎司1210美元下方，那就很可能会重新回到1180美元的区域，尽管如此，我们仍旧认为金价已经触及一个很重要的底部，其长期趋势已经转为上涨。换而言之，我们认为金价回落至1180美元将是个买入机会。”

德意志银行看多今年金价，该行分析师指出，全球金融体系的压力正在上升，尤其是美国企业违约和人民币跳崖式贬值风险加大，加之全球经济增速放缓，令黄金的避险功能愈加凸显；此外考虑到泛滥全球的负利率，黄金的持有成本基本可忽视；该行认为，金价已在2015年第四季度触及低位，因此将2016年第四季度金价预期上调26%至1230美元/盎司，且金价常在第一季度走强后出现季节性走软，因此第二、三季度将会有更佳的买入时机。

今日关注：德国1月零售销售年率；德国1月出口物价指数年率；欧元区2月消费者物价数据；美国1月成屋销售年率

利好：全球经济下滑忧虑；基金持仓量持稳

利空：全球股市回暖；美国GDP及PCE数据良好

从现货黄金日线图看，金价上周五受美元走强打压，结束了连续三个交易日的震荡回升走势，小幅收跌，但总体来看，多头短期仍占据优势。均线虽仍保持多头排列形态，但MACD指标终于形成死叉，并有延续回落的迹象。技术面上，金价面临重大多空分水岭，本周美国非农数据将是一决胜负决定后市方向的关键。

从现货黄金4小时图看，金价延续阶段高位宽幅震荡，多头虽仍受到均线支撑，但短期似无一句冲高的动力，若在一定期间内，金价再不能占据前高附近，随着时间的延长，金价回落风险将会加剧。操作上，暂时保持1210-1240区间内高抛低吸，破位暂时超短线跟进，重点关注上方1250及下方1200一线的反压及支撑有效性，这是未来单边能否开启的关键。

压力：1226-1231-1236

支撑：1222-1216-1212

操作建议：

上周五策略共计盈利430个点：

午盘1240空单到达第一目标1236和第二目标1232，盈利80个点。

欧盘1230多单到达目标1235附近，盈利50个点。

1236空单到达第一目标1230和第二目标1225，盈利110个点。

下破1223追空单到达第一目标1218和第二目标1214，盈利90个点。

1213多单到达第一目标1219和第二目标1223，盈利100个点。

今日操作建议：

现价1226附近（上下1美元）做空，目标1221附近，止损3美元。

1221附近（上下1美元）做多，目标1226附近，止损3美元。

上破1228追多，目标1232附近，止损3美元。

1232附近（上下1美元）做空，第一目标1227，第二目标1222，止损3美元。

下破1219追空，目标1214附近，止损3美元。

1214附近（上下1美元）做多，第一目标1219，第二目标1223，止损3美元。

下破1211追空，第一目标1206，第二目标1202，止损3美元。

上破1234追多，第一目标1239，第二目标1243，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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