贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2015-1-15

关键字：现货黄金,操盘建议

昨日国际现货黄金于1230美元/盎司开盘，收于1229美元/盎司附近，最高仍然上试1244美元/盎司一线，总体保持高位震荡走势，区间大致在1244-1224内。股市的大跌使得触发全球避险情绪。日内美国公布的众多经济数据均表现疲软，而其中最为关键的12月零售销售数据远不及预期；世界银行发布的报告大幅下调全球经济成长预估也使得市场忧虑加重。另外，欧洲央行行长德拉基称央行表示已经准备好购买政府债券，欧洲法院称OMT“原则上”符合欧盟条约。今日继续关注欧美经济数据。

美国褐皮书指出，美国经济活动持续扩张

正当市场因疲软的美国数据而避险丛生的环境下，纽约市场尾盘美联储公布了良好的褐皮书报告，报告称11月和12月美国经济活动继续扩张，这份报告缓解了市场的紧张情绪。美联储经济褐皮书报告指出，美国经济活动在11月和12月继续扩张；大多数地区经济温和增长，大部分地区的消费者开支继续扩大，零售销售同比温和上升；大部分地区的制造业活动扩张，多数地区经济稳健至温和增长；不同地区的就业均中度增长，诸多行业的薪资涨幅温和扩大；各行业的就业岗位增速适度加快，信贷需求上涨，且质量略有提升。

法国巴黎银分析师指出，褐皮书“总体上是积极的”。美联储褐皮书显示美国经济动能依旧存在。褐皮书公布之后，市场风险情绪有所好转，美国股市缩减跌幅，美元兑日元走高，但在众多资产中，最为引人注目的就是原油价格，油价在30分钟内大幅飙升了逾2美元。对此，多数分析认为空头回补是油价大幅反弹的重要因素。iitrader.com LLC管理期货部门董事Oliver Sloup也表示，“期权到期肯定是今日收盘前急升的主要原因。”

美国12月零售销售月跌幅创11月最大，经济增长预估遭下调

12月美国零售销售按月跌幅创11个月来最大，因几乎对所有商品的需求均下降，令对去年第四季消费者支出大幅提速的预期减弱。美国商务部周三公布，美国12月零售销售较前月减少0.9%，11月为增长0.4%。12月零售销售创2014年1月以来最大降幅，且超过分析师预期的仅0.1%的跌幅，暗示去年底消费者支出步伐放缓。不过，分析师仍预期零售销售回落只是暂时性的，因就业市场不断增强和汽油价格回落。驻纽约的法国巴黎银行分析师将零售销售下降归咎于12月调整季节性波动数据的难度，因为节日支出波动。其他分析师认为，消费者将汽油价格回落节省下来的钱储蓄起来。12月扣除汽车、汽油、建材和食品服务的零售销售较前月减少0.4%，11月为上升0.6%。分析师原本预计12月核心零售销售将上升0.4%。核心零售销售与国内生产总值(GDP)中消费者支出项目的构成很近似。消费者支出占美国经济活动的三分之二强。

12月零售销售意外下降，促使分析师下调2014年第四季消费者支出预估和经济成长预估。在上周公布11月美国贸易逆差较小和11月趸售库存增长后，分析师原本大幅上调了美国第四季经济成长预估。在美国公布12月零售销售疲弱后，交易商降低对美国联邦储备委员会会(美联储/FED)将在6月升息的押注。美国零售销售数据和对全球经济的忧虑合力拉低美股。美国公债价格上升，美元兑一篮子货币下跌。除此之外，其它美国数据显示，美国11月商业库存月率增长0.2%，预期增长0.3%，前值增长0.2%。美国12月进口物价指数年率降低5.5%，预期降低5.2%，前值降低2.3%。对于进口物价指数数据，市场分析指出，油价大幅下跌使得进口原油价格下降16.6%，是拖累本次数据最大因素，加之全球经济增速放缓和美元走强影响，使本次进口物价指数连续六个月下跌，创2008年12月以来新低；预计油价走低将在一段时间内继续打压美国进口物价指数和国内通胀。

德拉基称已准备好推出QE，决心实现通胀目标

欧洲央行行长德拉基在德国《时代》周报周三(1月14日)发表的采访报道中称，欧洲央行管委会下定决心履行职责，需要通过扩大货币政策来实现物价稳定目标。欧洲央行对抗通缩的选项有限，准备好购买主权债券。尽管欧元区通缩风险仍很低，但比一年前要高。德拉基进一步指出，打算继续欧洲央行行长的工作，欧洲央行为19国定货币政策，不只是1国，德国应该理解欧洲央行的职责涉及整个欧洲，央行不会向某个国家提供某些优势。德拉基同时指出，欧元区经济改革并非欧洲央行的任务，这要由各国政府来完成。这暗示欧洲央行越来越接近购买主权债券，而1月22日举行的货币政策会议上可能会采取相关的行动。德拉基此前一直宣称必要时将采取一切措施，而此次则是已经准备好购买主权债券，这是发出的最强烈的表态。欧洲央行购买主权债券不可避免会遭到德国的强烈反对，不过德拉基已经明确表态，推出QE不需要全体成员都认可，这也在暗示德国的阻扰并不会造成实质性的阻力。

OMT符合欧盟法律，欧版QE预期升温

欧洲法院佐审官周三(1月14日)表示，只要满足某些条件，欧洲央行(ECB)直接货币交易(OMT)计划就符合欧盟法律。这帮助扫清欧洲央行下周推出量化宽松(QE)政策的障碍。欧洲法院佐审官称，只要不直接涉及有关国家的金融援助计划，OMT就是合法的；在保障措施下欧洲央行二级市场购政府债不算货币融资。佐审官指出，欧洲央行必须提供采取OMT等非传统措施的理由；若实行OMT，必须清楚准确描述在何种特殊环境下实行；OMT计划必要且适度，因欧洲央行不会面临破产风险。欧洲法院有关OMT计划的最终裁定要等几个月后才会做出，分析师Helaba认为到那时欧洲央行可能已经采取行动。许多分析师预计欧洲央行将在1月22日举行的政策会议上公布刺激举措方面的最新细节。

由于美联储接近于加息而欧洲央行将继续扩大货币刺激规模，欧元兑美元的跌势不可避免，投行普遍看空欧元后市，不过欧元兑美元将跌向何处还存分歧。美银美林称，欧元兑美元下行初始目标位在1.1749/1.1706和1.1667/1.1641，更长期的下行目标位于1.1500和1.1212，欧元兑美元最终将跌至1.0588/1.0283附近。苏格兰皇家银行外汇策略师Paul Robson周二预计，欧元兑美元在今年年内将继续维持下行走势，年底会触及1.10关口。高盛集团表示，若欧洲央行很快推出更多宽松货币措施，从而向市场释放出欧元将进一步走低的信号。投资者也应该为未来6-12个月内欧元大幅走低做好准备，欧元兑美元还需在目前水平再下跌15%以上。预计到2016年底欧元或跌至与美元平价水平。摩根大通虽然看空，但却在低位看好反弹走势，该行外汇分析Thomas Anthonj指出，虽然现在欧元汇价的下降趋势没有改变，但是在1.1641(2005年低位)却有较大可能出现反弹。

今日关注：德国2014年GDP年率终值（季调后）；欧元区11月贸易帐（季调后）；美国12月生产者物价指数年率；美国12月核心生产者物价指数年率；美国1月纽约联储制造业指数；美国上周续请失业金人数；美国上周初请失业金人数；

利好：全球经济下滑忧虑；避险升温；希腊大选提前；石油持续下跌

利空：美国经济向好；FED预期6月加息；欧元区经济低迷

从现货黄金日线图看，金价总体保持高位附近震荡。基本面避险情绪仍在，短期多头仍占主导，但鉴于技术面需要调整，因此震荡或下跌行情也在意料之中。昨日欧盟法院称OMT符合法律，而德拉基更是称要扩大货币政策以实现通胀稳定，这些都加大了市场对欧版QE的预期。今日焦点仍在欧美经济数据方面。

从现货黄金4小时图看，金价于区间1244-1225内宽幅震荡，短期均线逐渐黏合。多头虽仍强于空头，但源自1245美元/盎司的反压力也不容小觑，且MACD指标高位保持下行，下方仍有回调空间。因此建议投资者主力保持区间内高抛低吸即可，若有余力，高位尝试短线空单亦较为可行。

压力：1233-1240-1245

支撑：1226-1221-1214

操作建议：

昨日共计盈利310个点：

反弹至1230空单到达第一目标1225，盈利50美元。

反弹下跌时1230-1235区间内高位布局空单，到达目标1225，盈利80个点。

1225多单到达第一目标1229和第二目标1232，盈利70个点。

上破1235多单到达第一目标1239和第二目标1242，盈利70个点。

反弹下跌时经过1230-1235区间空单到达目标1229，盈利60个点。

今日操作建议：

1226附近（上下1美元）做多，第一目标1229，第二目标1232，止损3美元。

反弹至1232附近（上下1美元）做空，第一目标1226，第二目标1222，止损3美元。

上破1235追多，第一目标1239，第二目标1242，止损4美元。

下破1221追空，第一目标1217，第二目标1214，止损4美元。

宽幅震荡区间内1244-1226可高抛低吸，其关键点位1244、1239、1233和1226可视为关键进场点位和目标点位，止损4美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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