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金价反弹高位震荡，关注晚间美国经济数据

2014年 11 月 17日 18:11 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金,操盘建议

今日国际现货黄金亚洲盘开盘于1186美元/盎司附近，后一直处于前反弹高位附近震荡，短期冲高至1194美元/盎司，反弹多头有短暂休整之意。尽管上周五金价强势反弹，但市场看空之声依然高涨，主要原因在于对美国经济的乐观和美联储提前加息的预期。另外，油价强势反弹也被认为是昙花一现，故此，后市金价是延续反弹还是回归跌势，仍需行情验证，短期可于1200美元/盎司下方震荡操作。晚间关注美国经济数据。

德拉基有望提升资产负债表规模，欧元或面临新的下行风险

周一有消息传来称，欧洲央行行长德拉基有望把欧洲央行的资产负债表规模提升至近3万亿欧元。德拉基在10月利率决议之后的新闻发布会上表示，欧洲央行资产负债表预计将迈向2012年初的水平。2012年3月，欧洲央行的资产负债表规模为2.96万亿欧元，现在为2.1万亿。这或意味着，欧洲央行的资产负债表有约8600亿欧元的扩张空间。

而根据彭博本月的最新调查显示，受访经济学家的多数对于德拉基能够达到他的目标感到越来越乐观。大多数经济学家预期，德拉基收购的债券不会仅限于担保债券和资产担保证券。72%的受访经济学家表示，欧洲央行任何的刺激措施将遭致部分国家央行行长的反对。此前，德拉基已经数次表示，如果欧元区通胀继续下滑将采取“非常规手段”刺激经济，而市场普遍认为这预示着欧洲版的以大量购买国债为主的“QE”即将来临。

一旦德拉基在日内的讲话中进一步明确购买主权国债的构思，这或将令欧元面临新的下行风险，间接减轻了美元的压力，届时贵金属及非美货币或结束反弹，回归跌势。摩根士丹利发布报告指出，“考虑到空头头寸数量已经触及极端区域，近期技术上有反弹风险。但考虑到欧元区资金结构性流出，料继续利空欧元，中期我们维持看空观点。”

油价反弹或不持久，关注金价反弹是否就此终结

上周五在国际油价报复性反弹的助推之下，贵金属类现货黄金和白银联袂反弹，金价自自1150下方飙升逾40美元，最高触及1193.30美元/盎司，银价一度升至16.37美元/盎司。油价的反弹一方面是由于短线超跌的因素，另一方面则源于市场臆测11月27日的OPEC会议或将宣布减产。从基本面来看，全球经济复苏步伐放缓，对于原油的需求持续低迷，而美国原油日产量则连创新高，中东各主要产油国也未明确表明减产的意愿，这令国际油价很难获得持续的利好支撑。

周一接近欧市开盘，国际油价震荡回落，纽约原油期货价格最低触及74.91美元/桶，北海布伦特原油期货价格下跌1美元至78.29美元，均回吐周五的大部分涨幅。此外，日本三季度GDP意外不及预期也打压了包括铜在内的大宗商品价格。伦敦期铜价格日内由两周高点下滑，日本经济意外滑入衰退的消息，打压了原本受美国经济讯号改善激励的乐观。油价和铜价回落，这也令黄金的反弹受到抑制，金价日内小幅回撤，最低触及1183.20美元/盎司，等待晚间美国11月纽约联储制造业指数和美国10月工业产出月率。

对冲基金连续第三周削减黄金押注

加拿大丰业银行策略师评论上周五最新出炉的11月6-11日当周外汇期货市场持仓，并指出美元净多头规模稳定在450亿美元。而对冲基金延续年内退出对黄金押注的“游戏”，为连续第三周削减对黄金的押注。美国政府数据显示，纽约期货及期权市场的黄金净多头头寸下跌了14%。在过去三周中对黄金多头的押注规模下跌了49%，创去年12月以来最快水平。黄金ETP(上市交易产品)的资产规模降至2009年以来的最低水平，因世界黄金协会(WGC)称第三季度全球黄金需求降至近五年最低水平。上周尾段的黄金两日累计上涨幅度虽创今年6月以来的最大涨幅，但较今年3月所创峰值水平仍下跌了15%。投资者们对看涨黄金的兴致已经消散，因美元走强至四年高位、美联储更加接近上调借贷成本(加息)、美股涨至纪录高位且通胀未能加速。

据美国CFTC数据显示，11月11日止当周，黄金净多头头寸已减少了6399个合约，至3.8673万个合约。黄金空头押注增长了3.6%。金块最大ETF——SPDR黄金持仓上周下滑了0.9%，为连续第四周下跌。SPDR基金最大投资公司——Paulson公司则据称为连续第五个季度维持其黄金持仓量不变。对冲基金管理人——百万富翁John Paulson在两年前持有的交易股票40%与黄金相关。去年他对客户称，他将不再对实物金基金进行更多投资，因为不清楚通胀何时加速。另外，黄金在11月7日跌至2010年以来最低水平，因全球两大黄金消费国——中印对实物金需求疲软。

晚间关注：欧央行执委Praet在伦敦发表讲话；欧洲央行行长德拉基将参与欧洲议会经济与货币事务委员会季度听证会；欧央行宣布担保债券购买规模；芝加哥联储主席埃文斯在“年度农业会议：农业收入对中西部的影响”上致欢迎和开幕辞；美国10月制造业生产月率；美国10月产能利用率；美国10月工业生产月率

利好：全球经济下滑忧虑；埃博拉病毒蔓延；美国10月非农差于预期

利空：美国经济向好；美国结束QE3；美国中期选举共和党胜出；FED加息预期偏鹰派；欧元区经济低迷；风险情绪回归；日本央行扩容QQE

金价反弹高位震荡，关注晚间美国经济数据

从现货黄金4小时图看，金价于此前反弹高位附近盘整，短期刷新高点1194美元/盎司，短期内反弹多头暂作休整，均线呈现多头排列形态。但鉴于1200美元/盎司为较强压力，不建议投资者盲目追多。在晚间美国经济数据出来之前，盘整之势或将持续，若有回落关注大阳线二分之一处的技术支撑。

金价反弹高位震荡，关注晚间美国经济数据

从现货黄金1小时图看，金价反弹冲高后一直以盘整之势调整超买走势，均线仍保持多头排列形态，但MACD指标高位形成死叉。短期内，空头回补似尚未结束，晚间美国经济数据公布，谨防金价上冲1200一线反压无果后，回归空头走势。建议在该线下方保持震荡操作思路，关注1175一线支撑。基本面有所提示后，可顺势操作。

压力：1190-1194-1198

支撑：1184-1180-1176

操作建议：

早盘1190附近空单到达第一目标1187和第二目标1184，盈利60个点。

反弹至1190附近（上下1美元）做空，第一目标1187，第二目标1184，止损5美元。

1182附近做多，第一目标1186，第二目标1189，止损4美元。

下破1180追空，第一目标1176，第二目标1171，止损5美元.

上破1195追多，第一目标1198，第二目标1121，止损4美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

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