贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-11-17

关键字：现货黄金,操盘建议

上周五国际现货黄金收盘上升2.25%，报每盎司1188美元，从日内触及的低位1146美元低位强劲反弹，金价大幅上升，录得一个月来表现最好的交易日之一，而原油和非美货币也是录得客观的涨幅。但后市仍未摆脱下行风险，金市涨跌仍然取决于美元行情。本周有诸多风险事件， 要密切关注，以此来判断反弹是持续上破1200美元/盎司，抑或是重归跌势。

金价升逾2%，仍未摆脱下行风险

上周五(11月14日)现货金价曾一度下挫逾1%，测试1145美元的支撑位水平，但鉴于金价在过去四个交易日两次跌至该水平时都得到强劲支撑，在金价下探再度无果后。周末前的回补空头重新涌现，推动金价走强。上周五金价从低点1147美元/盎司附近，急剧飙涨近50美元，攻破1180美元/盎司，几近回到1200美元/盎司水平。黄金价格大幅上升的同时，成交规模也成倍放大，黄金期货日内一度在仅10分钟内就有25000口合约易手，12月COMEX黄金合约的成交量有接近一半是在30多分钟的时间内达成的。初步数据显示，成交量较30日均值多大约60%。金价大幅上升，录得一个月来表现最好的交易日之一。

上周黄金上升逾1%，连涨第二周，但周中走势震荡，显示投资者对于金市下一步的走势方向仍存在分歧。全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Shares GLD 的黄金持仓量周四减少2吨，至720.62吨的六年低位，连续第八日减少。虽然近期有中国和印度的实货买需入场支撑金银价格，但在全球风险偏好走强的大背景下，贵金属价格要延续强势难度仍相当大，在市场仓位调整的影响淡出之后，黄金价格也可能迎来又一轮跌势。

欧元区GDP数据良好，仍难改疲软形势

法国经济增长数据显示，法国第三季度GDP初值环比增长0.3%，预期增长0.1%。法国第三季度GDP初值同比增长0.4%，预期增长0.4%。法国财长萨潘称，三季度GDP数据符合政府预期，政府预计2014年GDP增长0.4%。经济增长仍然过于疲软，不足以降低失业率。法国将继续推动欧盟提振经济增长和就业。华尔街日报评论指出，尽管随着政府、家庭及企业投资的减少，令法国第三季度投资环比有所下滑；但消费者支出与公共支出均有更大改善，其中消费者支出较第二季度上升0.2%，公共支出上升0.8%，两者拉动法国第三季度GDP初值录得0.3%的增幅；但该水平显然不足以逆转法国经济面临长期停滞的局面。

德国的经济增长数据具体显示，德国第三季度GDP初值环比增长0.1%，预期增长0.1%。另外同比数据显示，德国第三季度季调后GDP初值同比增长1.2%，预期增长1.0%；未季调GDP初值同比增长1.2%，预期增长1.0%。对于德国的经济增长数据，德国联邦统计局称，德国三季度投资下降，德国建造产出不知何故下降。对外贸易对第三季GDP有小幅正面贡献；消费者支出是推动第三季经济增长的主要力量。另一方面，投资下滑；第二季度GDP数据并不如初始公布的那样疲软。

欧元区公布的综合GDP表现良好，数据显示，欧元区第三季度调整后GDP初值环比增长0.2%，预期增长0.1%。欧元区第三季度调整后GDP初值同比0.8%，预期0.7%。对于欧元区盘中公布的良好的GDP数据，外媒分析指出，法国第三季度GDP数据表现靓丽，且希腊经济渐渐摆脱颓势，拉动本次欧元区第三季度GDP初值较预期有小幅增长，但投资下滑和高失业率仍旧表明欧元区经济增速较为疲软，不足以刺激就业岗位和帮助企业和政府削减债务。

中国经济下行压力大，明年增速预计在7%左右

中国10月工业、投资和消费同比增速齐齐下滑，经济调整态势不改。国家信息中心首席经济师范剑平表示，中国经济下行压力非常大，全年国内生产总值（GDP）增速可能达7.3%，而明年GDP实际增速预计会在7%左右。范剑平在参加汤森路透2014年全球分析师评选颁奖间隙接受路透采访时表示，中国经济下行主要跟出口和房地产两大发动机降温有关，而房地产调整已形成量价双降的局面，且还将持续一段时间，但不至于崩盘，未来只会分化调整。他称，中国经济在年初就遇到了很大的下行压力，随后二季度开始出台了一批稳增长措施，虽然这些措施在二季度曾起到作用，但经济企稳回升的基础非常脆弱。针对有市场人士认为明年经济增速目标应该下调甚至取消，范剑平表示，明年增速目标应该下调到7%左右，和“十二五”规划目标一致起来，比较符合现在的实际情况。

本周焦点：FED10月纪要；Keystone XL石油管道建设；全球经济数据

 美联储将于周三纽约时段(北京时间周四凌晨03:00)发布10月底(28-29日)会议纪要。在10月28-29日的政策决议中，美联储宣布结束QES，上调了对经验市场的评估，并继续给出“相当长一段时间维持低利率”的承诺。但对低通胀显示了一些担忧。这样的决议声明在当时被认为“超预期鹰派”，并带来了美元走强和黄金等非美走跌。但外汇市场在上周末前的头寸调整就表明市场情绪非常谨慎。若本周发布美联储纪要又被解读出“鸽派印象”，那么美元恐将承接上周五的回落态势，黄金则有望继续反弹。

美国参议院本周二(11月18日)将对Keystone XL石油管道的建设提案进行投票，该消息一度令美国油价一日暴跌了4%。众议院上周五(11月14日)已投票批准了该提案(以252：161票通过)。此前反对该项目的主要来自奥巴马的民主党，共和党一直持支持态度。但在11月4日美国中期选举导致民主党痛失参议院控制权后，共和党控制的参议院有望批准该项目。若参议院批准该项目，将迫使奥巴马签字批准或行使总统否决权。白宫发言人上周稍早称，奥巴马政府对Keystone XL石油管道建设的立法持“不赞成”的态度，但并没有直接表明需总统签字批准时，奥巴马是否进行否决。任何一种结果都将对原油价格、加元等行情带来重要影响。

美国10月CPI于北京时间周四(11月20日)21:30发布。由于就业趋势持续向好改善，美联储已迅速将目标切换至其“双重目标”的另一个目标——通胀数据。薪资增长显示出温和迹象，且通胀显示出趋势性走软迹象，特别是石油市场的暴跌带来了与CPI密切相关的汽油价格的小跌。市场预期中值料美国10月未季调CPI年率升幅放缓至1.6%，前值上升1.7%。若结果显示疲软甚至超预期疲软，可能会引发市场对美联储推迟加息的预期发酵。每月第三周总是遍布大量的美国房市数据，而房主们表现如何受到密切关注。周二(11月18日)的美国NAHB建筑商信心数据将开启“本周房市数据高潮周”，周三和周四(11月19日、20日)还将分别迎来新屋开工及成屋销售数据。

另外，本周来自Markit的全球11月制造业PMI初值，将提供洞察全球各主要经济体11月经济表现的第一手资料。欧元区11月制造业PMI初值数据将能判断欧央行的措施是否已经对经济构成提振，或者有关像全面宽松之类的进一步刺激措施的争论是否会在未来加剧。

今日关注：卢森堡央行行长默施在法兰克福发表；欧央行执委Praet在伦敦发表讲话；欧洲央行行长德拉基将参与欧洲议会经济与货币事务委员会季度听证会；欧央行宣布担保债券购买规模；美国10月制造业生产月率；美国10月产能利用率；美国10月工业生产月率

利好：全球经济下滑忧虑；埃博拉病毒蔓延；美国10月非农差于预期

利空：美国经济向好；美国结束QE3；美国中期选举共和党胜出；FED加息预期偏鹰派；欧元区经济低迷；风险情绪回归；日本央行扩容QQE

从现货黄金日线图看，上周五金价大幅拉升，录得一根长阳线。短期均线反转形成金叉，打破均线空头排列形态，MACD指标低位形成金叉进入上行状态。金价虽反弹强劲，但面临1200美元/盎司反压，且市场均对金价后市持续反弹持怀疑态度而更倾向于空头回补，且金价近期主导因素为美元走势。因此，在1200一线下方均可逢高沽空，上破该线可适当轻仓追多。

从现货黄金4小时图看，上周金价录得大阳线之后，顶部小小十字星或许暗示后市有回落风险。且金价已远离短期均线，这也在技术上要求回踩确认支撑。届时，需关注大阳线二分之一处支撑。该线将是金价持续反弹或回归下行的短期关键支撑。

压力：1190-1194-1198

支撑：1184-1180-1176

操作建议：

上周五共计盈利240个点：

1162附近空单到达第一目标1159和第二目标1156，盈利60个点。

下破1152空单到达第一目标1149，盈利30个点。

反弹至1155空单到达第一目标1152和第二目标1149，盈利60个点。

1147附近轻仓多单到达第一目标1150和第二目标1152，盈利50个点。

上破1157多单到达第一目标1159和第二目标1161，盈利40个点。

今日操作建议：

1190附近（上下1美元）做空，第一目标1187，第二目标1184，止损5美元。

1182附近做多，第一目标1186，第二目标1189，止损4美元。

下破1180追空，第一目标1176，第二目标1171，止损5美元.

上破1195追多，第一目标1198，第二目标1121，止损4美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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