通胀数据隐忧，但金价回落空间有限

截止2024年03月14亚盘，尽管此前的通胀数据重新回升使得黄金价格一度出现大幅回调，但在市场逐步消化后，金价开始站稳阵脚，并且在昨晚基本修复了大部分的跌幅，目前重新接近历史新高附近。通胀水平的不理想可能会影响美联储降息的步伐，但市场对此似乎不太担心，同时地缘政治带来的避险情绪也在对金价形成支撑。

黄金价格回调修正后重新反弹

金价一度回调近30美元，不过站稳阵脚后再次重新回升，目前已修复大部分跌幅，此前一份炽热的美国通胀报告使美联储很快降息的前景暗淡。

美国2月份消费者价格大涨，表明通胀具有一定的粘性。数据显示，2月份消费者价格指数（CPI）较上月上升0.4%，较去年同期增长3.2%，高于预期的3.1%。

纽约独立金属交易商Tai Wong说：“CPI有点热，但市场预计到会比较高，所以最初的反应有点平淡，但之后价格一直在波动。”

根据芝商所FedWatch工具，市场仍然认为美国在6月底前降息的可能性约为70%。下一次美联储政策会议将于3月20日召开。

在汽油和住房成本上升的情况下，美国2月消费者物价大涨，这表明通胀具有一定的粘性，进一步降低了美联储在6月前降息的可能性。

尽管美国劳工部周二公布的通胀读数连续第二个月走高，但报告的构成仍然与通胀放缓的趋势一致。厌倦通胀的美国人从超市和医疗费用中得到了一些缓解。

尽管住房成本在上个月帮助提升了物价，但住房通胀在1月份飙升后有所放缓。一些经济学家表示，年初调整物价上涨数据的困难给消费者物价指数(CPI)报告注入了一些“噪音”。

包括主席鲍威尔在内的美联储官员表示，他们并不急于开始降低借贷成本。生活成本居高不下是11月5日美国总统大选的关键议题之一。

Brean Capital高级经济顾问Conrad DeQuadros说，“我们仍然认为通胀放缓的趋势是完好的，年初的季节性因素推高了通胀，但美联储正在寻求更大的信心以相信通胀会持续向2%迈进，而这种信心在这份报告中是找不到的”。

美国劳工统计局称，消费者价格指数在1月份攀升0.3%之后，上个月又上涨了0.4%。汽油价格在1月份下降3.3%后反弹了3.8%。包括租金在内的住房价格在1月上涨0.6%后又上涨了0.4%。这两类价格对CPI月度涨幅的贡献超过60%。在截至2月份的12个月中，CPI增长了3.2%，1月份为3.1%。

原油价格暂时保持宽幅震荡节奏

美原油窄幅震荡，盘中整体呈现宽幅震荡走势，之前美国政府上调2024年原油产量增长预测并公布对市场利空的经济数据，但持续的地缘政治紧张局势限制了油价跌幅。

Matador Economics经济学家Tim Snyder说：“这确实显示连续第二个月增长，”他指出，这些数字仍在预期之内。他补充说：“市场一致认为，美联储在6月之前不会采取降息行动。”

OPEC维持其对2024年和2025年全球石油需求相对强劲增长的预测，并进一步上调了今年的经济增长预期，称还有更大的改善空间。

在供应方面，美国能源信息署(EIA)将2024年美国石油产量增长预测上调了26万桶/日，至1319万桶/日，而之前的预测是增长17万桶/日。

为工业化国家提供建议的国际能源署(IEA)预计将于周四发布石油供需预测。

上周，全球最大的石油进口国的经济数据显示，尽管今年前两个月的原油进口量比去年同期有所增长，但需求仍在走软。

在世界第二大石油出口国俄罗斯，乌克兰对该国能源设施的袭击导致卢克石油公司炼油厂着火。

美国通胀率连续第二个月强于预期，这实际上关闭了美国联邦储备理事会(FED/美联储)在6月前降息的可能性，并使6月后连续降息的可能性越来越小。

汽油和住房价格推动2月份消费者物价指数(CPI)同比上涨3.2%，较1月份3.1%的涨幅有所加快。剔除汽油和食品价格的核心通胀率的放缓幅度低于经济学家的预测，三个月和六个月的通胀率实际上有所上升。

美国能源信息署(EIA)周二将2024年美国石油产量增长预测上调了9万桶/日，但下调了全球石油产量增长预测，因OPEC+减产。

本文来源： 大田环球贵金属

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