大田金業讲故事：日本山一证劵“自我废业”
山一证劵公司创立于1897年，最初以小池国三商店为名，以山一为字号，1943年与小池证劵公司合并，正式更名为山一证劵。倒闭前，山一拥有资产1266亿日元，吸引客户资本24万亿日元。曾有职工7500人，在日本国内有116个支店，海外当地法人、支店、驻地事务所等共有33处，是日本第四大证劵公司。
1997年11月24日凌晨6时，经营陷入绝境的山一证劵召开临时董事会，正式决定“自我废业”（经营状态恶化、无法继续营业的证劵公司主动申请交回营业许可证，宣布事实上倒闭），并于当天上午向日本大藏省提出停业的申请。这年适逢山一证劵创业100周年，“百年老铺”还未举行百岁诞辰的酒宴，就敲响了闭店的钟声。
然而，从当时日本报刊公布的事实看，山一证劵不单纯是负债累累，它确实存在违法行为，主要是它故意隐瞒了部分债务，存在账簿上无法看到的“簿外债务”。据日本大藏省证劵局称，这部分债务的数额约为2600亿日元，而这还并非准确数额。还有消息证实，山一证劵总共负债达3.3万亿日元。
日本大藏省和日本银行（中央银行）都有对证劵公司的检查监督体质，以防证劵公司的违法行为。1995年11月，大藏省曾对山一证劵进行了检查，1997年9月日本也对其实施了核查，但山一证劵的违法行为“逃过了”金融监督机构的审查，日本的金融检查形同虚设可见一斑，对此，《朝日新闻》在社论中指出：大藏省责任重大。
为了避免其倒闭而给日本乃至全球金融证劵业造成冲击，日本大藏省反复强调，山一证劵尚未出现资不抵债的状况，可以确保资产不受损失，然而，由于山一证劵在美国、英国、荷兰等国拥有28家金融子公司、孙公司，知名度高，交易额大，为避免山一证劵破产导致各国提高对日本金融机构的融资利率，以及最大限度地避免山一证劵倒闭给各国证劵市场造成冲击和混乱，日本银行在山一证劵召开临时董事会的那天上午就召开临时政策委员会，正式作出了对山一证劵进行“无担保，无限制的特别融资”的决定。
1997年山一证劵倒闭之前，日本证劵业界已有小川证劵、越后证劵、三洋证劵三家中型证劵公司倒闭，山一证劵公司的倒闭给日本金融界所带来的冲击显然超过任何一家先前倒闭的公司，因为它是日本战后最大的一家倒闭企业，它的倒闭给日本金融界带来的冲击是空前的——日本金融界的一场大地震来了。
本文来源： 大田环球贵金属
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