零售銷售數據強勁，美聯儲加息難停

截止至2023年08月17日亞盤時段，受到近期美國強勁經濟數據以及通脹水準仍未回落到位的影響下，美聯儲方面繼續釋放出了要堅決控制通脹的態度，這也使得本周到目前為止的黃金價格還是保持著震盪下行的趨勢，而且一度跌穿了1900大關的支撐。如果接下來年內加息的可能性重新提升，那麼對於黃金的未來前景而言可謂難容樂觀。

美聯儲維持樂觀，金價前景不佳

現貨黃金窄幅震盪，隔夜美國零售銷售數據強勁，助長了美聯儲加息週期尚未結束的猜測，令金價持續承壓。不過，金價目前仍受到1900關口支撐，多頭仍留有一定的機會。

惠譽評級的一位分析師警告說，美國銀行業已經逐漸接近另一個動盪的源頭，即數十家美國銀行的評級被全面下調的風險，其中甚至可能包括摩根大通這樣的銀行。

該評級機構在6月份下調了對銀行業健康狀況的評估，分析師Chris Wolfe表示，這一舉動基本上沒有引起人們的注意，因為它沒有引發對銀行評級的下調。

但Wolfe表示，若銀行業評級再從AA-調降一級至A+，將迫使惠譽重新評估其覆蓋的70多家美國銀行的評級。他說：“如果我們將其調至A+，那麼將重新調整我們所有的財務指標，並可能轉化為負面評級行動。”

債券投資者所依賴的信用評級公司最近的行為擾亂了市場。上周，穆迪下調了10家中小型銀行的評級，並警告稱，可能會有另外17家銀行下調評級，其中包括Truist和美國銀行等規模較大的機構。

本月早些時候，惠譽下調了美國的長期信用評級，原因是政治紊亂和債務負擔不斷增加，此舉遭到了包括摩根大通的首席執行官Jamie Dimon在內的商界領袖的嘲笑。

Wolfe表示，這一次，惠譽有意向市場發出信號，表明銀行評級下調雖然不是必然的結果，但卻是真實的風險。

該機構6月份的舉措將該行業的“經營環境”評分從AA下調至AA-，原因是該國信用評級面臨壓力，3月份地區性銀行的倒閉暴露出監管缺口，以及利率的不確定性。

再次被下調至A+所帶來的問題是，該行業的評分屆時將低於一些評級最高的銀行。在這種情況下，美國資產規模最大的兩家銀行摩根大通和美國銀行的評級可能會從AA-下調至A+，因為銀行的評級不能高於其經營的環境。

Wolfe表示，如果摩根大通等頂級機構的評級被下調，那麼惠譽將被迫至少考慮下調所有同類機構的評級。這可能會使一些較弱的銀行更接近非投資級別。

經濟下行風險尚存，原油上漲受阻

美原油交投於81.00美元/桶附近；油價下跌近2%，因市場對亞洲需求擔憂增加，且惠譽警告可能被迫下調部分美國銀行評級，增加了經濟下行風險。

美國主要股指大幅收低，此前強於預期的美國零售銷售數據加劇了人們對利率可能在更長時間內保持高位的擔憂，而美國大型銀行則因惠譽可能下調部分銀行評級的報導而下跌。

美國商務部的報告顯示，7月零售銷售環比增長0.7%，而預期為增長0.4%，這表明美國經濟依然強勁。

數據公佈後，交易商對美聯儲下月暫停加息的押注保持在89%不變，但分析師表示，投資者擔心利率維持在當前水準的時間可能比預期的要長。

隨著投資者對利率的擔憂加劇，銀行股首當其衝遭到拋售。美國公債收益率曲線已經倒掛了一年多。這種情況持續存在給銀行的貸款利潤帶來了壓力。

美國石油協會(API)的數據稱，上周美國原油和汽油庫存下降，而餾分油庫存上升。截至8月11日當周，原油庫存減少了約620萬桶。汽油庫存減少了約76萬桶，而餾分油庫存增加了約66萬桶。

美銀全球研究部稱，維持2024年布倫特原油均價為90美元/桶的預測不變，因更高的價格需要更大規模的供應削減或中斷，或者更強勁的需求。

俄羅斯財政部在聲明中表示，將把9月原油和燃料油出口關稅上調26.6%，至每噸21.40美元，為今年以來的最高水準。

此外，俄羅斯9月汽油出口關稅將從8月的每噸5美元上調至6.40美元。根據每噸7.33桶的折算率計算，9月原油出口關稅相當於2.92美元/桶左右。關稅上調反映了烏拉爾原油均價在7月15日至8月14日的監測期內上漲。

本文來源： 大田環球貴金屬