美國PPI低於預期，金價衝擊新高

截止2024年08月14日亞盤，本周到目前為止的黃金價格繼續表現強勁，不但站穩了2400大關，而且現階段已經來到了歷史新高附近，證明多方的優勢還是相當明顯，這主要是得益于美聯儲的降息預期不斷提升，市場普遍認為下個月將會降息50個基點，而且地緣政治局勢也帶來了大量的避險情緒，因此對於黃金市場形成利好。

美國通脹水準回落速度樂觀

美國7月PPI漲幅低於預期，因商品成本上漲受到服務價格下降的影響，表明通脹繼續放緩。通脹放緩和勞動力市場降溫令金融市場預期美聯儲將在9月份啟動寬鬆週期。

在7月份失業率飆升至近三年高點4.3%之後，美聯儲現在越來越擔心勞動力市場的疲軟，因此不能排除降息50個基點的可能性。

美國10年期國債收益率小幅下跌至3.883%，兩年期美債收益率下跌3.8個基點至3.977%。德國10年期國債收益率也繼續下滑至2.194%。美國股指期貨延續漲勢，道指期貨漲0.35%，標普500指數期貨漲0.61%，納指期貨漲0.85%。

市場也在關注即將公佈的美國CPI報告，因為最新的美國PPI資料顯示通脹壓力有所緩解，這可能會影響美聯儲的貨幣政策決策。

以色列軍隊在加沙南部城市汗尤尼斯附近繼續開展行動，儘管此時國際社會正在推動達成停止加沙戰事的協定，防止陷入與伊朗及其代理人的更廣泛地區衝突。

與此同時，烏克蘭軍隊上週二沖過俄羅斯邊境，橫掃俄羅斯庫爾斯克地區的一些地方，這次突襲暴露了俄羅斯在該地區邊境防禦的弱點。

芝商所的FedWatch工具顯示，市場認為美聯儲9月份降息50個基點的可能性為49%。

隨著通脹率趨向美聯儲 2% 的目標，且最近的薪資資料顯示勞動力市場的緊張狀況正在緩解，期貨市場的定價是，在 9 月份的下一次 FOMC 會議上，美聯儲將把當前 5.25%-5.50% 的聯邦基金利率至少下調 25 個基點，到 2024 年底將有四次25個基點的降息，明年的降息幅度會類似。

由於 8 月份聯邦公開市場委員會沒有召開會議，市場參與者只能寄希望于美聯儲主席鮑威爾在下周的傑克森霍爾經濟政策研討會上表明意圖。

美聯儲理事鮑曼(Michelle Bowman)週六（8月10日）略微緩和其一貫的鷹派語氣，指出過去幾個月通脹方面取得一些”可喜”的進一步進展，但她同時表示，通脹仍”令人不安地高於”央行2%的目標，並面臨上行風險。

因中東局勢緊張助原油大漲

國際油價守在近三周高位，美原油目前交投于79.70美元/桶附近。油價跳漲逾3%，連續第五個交易日上漲，創下7月19日以來新高，因市場預期中東衝突擴大可能導致全球原油供應緊張。

美國國防部上週末宣佈將向中東地區派遣一艘巡航導彈核潛艇，以應對伊朗及其盟友可能對以色列發動的襲擊。

伊朗和真主党誓言要對暗殺哈馬斯領導人哈尼亞和真主党最高指揮官舒庫爾(Fuad Shukr)的行動進行報復。襲擊可能會導致中東衝突擴大，同時收緊全球原油供應並推高油價。

若發動襲擊，可能導致美國對伊朗原油出口實施禁運，從而可能影響150萬桶/日的原油供應，瑞穗駐紐約的能源期貨主管Bob Yawger說。

與此同時，以色列軍隊週一繼續在加沙南部城市汗尤尼斯(Khan Younis)附近開展行動，據加沙民間緊急服務組織稱，上週末以色列軍隊空襲了一所學校，造成至少90人死亡。以色列稱死亡人數被誇大。哈馬斯周日對其是否參加新的停火談判表示懷疑。

白宮國家安全發言人柯比(John Kirby)週一表示，美國已準備好應對伊朗或其代理人最快可能于本周在中東發動的重大襲擊。

全球最大石油進口國中國的消費者價格在 7 月上漲速度超過預期，為油價提供了支撐。

不過，石油輸出國組織(OPEC)週一下調了2024年全球石油需求增長預測，因對亞洲大國的需求預期減弱，這凸顯出OPEC+從10月開始增產將面臨兩難局面。

這是OPEC自2023年7月公佈今年石油需求增長預測以來首次下調，此前有越來越多的跡象表明，亞洲大國的需求不及預期，因柴油消費下滑以及房地產行業的危機阻礙了經濟發展。

OPEC在月度報告中表示，2024年全球石油需求將增長211萬桶/日，低於上月預期的增長225萬桶/日。

全球各大機構對2024年石油需求增長的預測存在很大分歧，因亞洲大國國需求和世界向清潔燃料過渡步伐的看法不一。OPEC的預測仍處於行業最高水準，遠高於國際能源署(IEA)的預測。

“此次小幅下調反映了已經掌握的2024年第一季度和部分第二季度實際資料，以及對亞洲大國2024年石油需求增長的預期不斷減弱。”

“儘管與上一年相比，夏季駕駛季節的開局較為緩慢，但由於公路和航空運輸的健康發展，運輸燃料需求預計仍將保持穩健。”

在報告中，OPEC還將明年的需求增長預測從之前的185萬桶/日下調至178萬桶/日，但仍處於行業預期的高端。

本文來源： 大田環球貴金屬