美零售打壓降息，金價仍小幅走高

截止至2024年08月16日亞盤時段，黃金價格本周保持著震盪上行的節奏，目前依然處於2450上方，雖然昨晚公佈的零售銷售數據表現出色，並且打壓了美聯儲的降息預期，不過依然無法對金價形成太大的施壓力度，因為現階段降息概率仍高達75%。此外，週三晚公佈的CPI數據再次低於市場預期，以及避險情緒也提供了不錯的支持力度，所以未來的上漲前景非常樂觀。

零售銷售數據發揮出色

美國7月零售銷售數據亮眼，引發一系列市場波動，7月零售銷售額增長1%，遠超預期，這一數據的強勁回升，與6月份的下降0.2%形成鮮明對比。

汽車及零部件經銷商銷售增長3.6%，電子和家電商店上漲1.6%，建築材料、園藝設備及用品經銷商環比增長0.9%，食品和飲料商店銷售增長0.9%，餐飲服務和酒吧銷售增長0.3%，健康和個人護理商店銷售上漲0.8%。這些分項數據的增長，不僅反映了消費者對各類商品的持續需求，也顯示出美國經濟的韌性。

期貨交易員將美聯儲9月降息25個基點的概率從週三晚上的65%上調至74.5%，這一調整反映了市場對美聯儲貨幣政策的預期變化。

在初請失業金人數方面，儘管最近招聘有所回落，但數據顯示，截至8月10日當周，初請失業金人數減少7,000人，至227,000人，低於機構對經濟學家的調查預測中值23.5萬人。此外，續請失業金人數也下降到186萬人。這一連續下降的趨勢，為美國勞動力市場的穩健提供了有力證據。

美國國債期貨大幅下跌，至盤中低點，收益率曲線顯著趨平，此前美國零售銷售數據優於預期，且美國上周初請失業金人數為22.7萬人，低於預期的23.5萬人。

與美聯儲會期掛鉤的隔夜指數互換(OIS)顯示，美聯儲9月會議降息幅度約為29個基點，而週三收盤時為32個基點。日內，美國2年期國債收益率一度攀升10個基點，至4.06%附近；數據公佈後，曲線前端和中段領跌，2年期和10年期以及5年期和30年期分別趨平3個基點和4個基點。

在零售銷售數據和初請失業金人數的雙重利好下，市場情緒得到了顯著提振。歐股延續漲勢，德國DAX指數日內漲幅達1.00%，英國富時100指數漲0.48%，法國CAC40指數漲0.67%。

此外，美國8月紐約聯儲製造業指數錄得-4.7，雖然低於預期，但相比2月的高點，這一數據仍顯示出製造業的逐步復蘇。

美國7月零售銷售增長超過預期，這可能有助於緩解金融市場對經濟急劇放緩的擔憂，此前這種擔憂因失業率跳升而加劇。公佈的數據顯示，上月零售銷售增長1.0%，此前6月份零售額向下修正為下降0.2%。

需求沒有崩潰的跡象可能促使金融市場降低對下月降息50個基點的預期。由於7月份通脹溫和上升，降息25個基點的可能性仍然較大。

EIA資料庫存意外增加

油價小幅走高，因交易商押注美國可能降息以提振經濟活動和燃料需求。然而，由於對全球需求(尤其是來自中國的需求)持續疲軟的擔憂，市場仍面臨壓力。

最近的數據強化了美聯儲降息的預期，這可能刺激美國經濟並增加對原油的需求。美國7月份消費者價格溫和上漲，年通脹率近三年半以來首次降至3%以下。通脹的緩和加強了9月份降息的理由，交易員們已經在消化這一舉措。

7月份居民消費價格指數(CPI)環比上漲0.2%，同比上漲2.9%，略低於預期的同比上漲3%。剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI也較6月份上升0.2%，符合預期。

美國能源情報署(EIA)公佈原油庫存意外增加，這也令油價承壓。截至8月9日當周，美國原油庫存增加140萬桶，與預期減少220萬桶形成鮮明對比。這是自6月底以來的首次增長，表明美國需求可能不像預期的那麼強勁，加劇了市場的看跌情緒。

對全球需求的擔憂，繼續限制著油價的上漲潛力。國際能源署(IEA)最近下調了2025年的石油需求增長預測，歐佩克同樣下調了2024年的需求增長預期。

美國能源資訊署的數據顯示，美國原油庫存增加了140萬桶，而預期為減少220萬桶。這是美國原油庫存在連續六周減少後首次增加。

瑞穗能源期貨主管Robert Yawger說，”連續六周的下降令人印象深刻，但這已經成為過去。我們結束連降的事實應該會對價格造成一點壓力”。

汽油和餾分油庫存降幅超過預期。美國石油學會週二的數據顯示，上周庫存減少了 521 萬桶。

布倫特原油週一上漲超過3%，錄得連續五天上漲，收於每桶82.30美元，而在上周初曾觸及76.30美元的七個月低點。

伊朗誓言要對上月底哈馬斯領導人被殺事件做出嚴厲回應。三位伊朗高級官員表示，只有在加沙達成停火協議，伊朗才不會就暗殺事件直接報復以色列。

以色列與哈馬斯的停火談判將於週四在多哈開始並持續數天，來自以色列、卡塔爾、美國和埃及的官員將參加本次加沙停火談判；哈馬斯將缺席15日在多哈的加沙停火談判，但可能在之後與相關斡旋國進行會談，並對以色列在談判中的回應進行評估。

本文來源： 大田環球貴金屬