市場情緒謹慎，需等待PCE公佈結果

截止至2023年12月20日亞盤時段，本周到目前為止的運行節奏依然是震盪為主，雖然此前美聯儲已經釋放出了鴿派的態度，並且暗示明年降息的步伐，不過考慮黃金價格在避險情緒的刺激早已提前拉升，所以預期消化的情況下未能幫助金價進一步打開上方空間。本周的重點依然是美國PCE通脹數據的公佈，這能繼續明確美聯儲的後市態度，因此需要耐心等待公佈結果。

黃金暫時繼續保持高位震盪

各國央行利率變化及持有黃金數量變化，導致黃金避險功能凸顯。由於全球緊縮週期已經結束的希望日益增強，目前徘徊在 2020美元/盎司上方的貴金屬仍然受到提振。

自鮑威爾講話後，市場消化了對於美聯儲降息的預期。週一，美聯儲官員分別發表講話，三藩市聯儲主席瑪麗·戴利表示，2024年降息可能是適當的；可能需要在2024年進行三次降息。

美聯儲梅斯特表示，市場對於降息的預期稍稍超前於美聯儲。芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，美聯儲不應根據市場反應來行動。

紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯駁斥了美聯儲已開始考慮降息的觀點，並為必要時進一步收緊貨幣政策敞開了大門。

隨後，亞特蘭大聯儲主席兼首席執行官拉斐爾·博斯蒂克站在他的同事一邊，將降息選擇推遲到2024年下半年。

然而，投資者仍然相信美聯儲將提前開始縮減其限制性貨幣政策。期貨市場預計3月份降息 25個基點 (bps) 的可能性為67%。

同時，歐洲央行管委溫施稱降息的可能性取決於薪資漲幅放緩的速度。這位鷹派比利時央行行長表示，目前歐元區20國的薪資漲幅超過5%，遠高於歐洲央行的通脹目標2%。

“基線情景顯然是不必再加息，而且在某個時候我們可能會討論降息，”溫施表示。“但在此之前，需要有明確的跡象表明工資走向與通脹目標2%結構性相容的水準。”

自上周美元大幅疲軟後，美元兌多國貨幣大幅動盪，黃金的避險功能凸顯。

進入年底，個別國家央行開始減持或增持黃金。根據國際貨幣基金組織數據，2023年11月，哈薩克斯坦黃金持有量減少3.464噸至304.287噸。

烏茲別克斯坦黃金持有量減少11.198噸至362.053噸。捷克黃金持有量增加2.8噸至29.791噸。波蘭黃金持有量增加18.748噸至358.705噸。國際清算銀行黃金持有量增加33.922噸至202.629噸。

地緣局勢助油價出現短期上行

油價上漲近2%，因投資者擔心在與伊朗結盟的葉門胡塞武裝組織襲擊紅海船隻後，海上貿易和供應成本受到干擾。盤中早些時候，兩個基準指數均上漲近3美元/桶。

因投資者消化了美聯儲關於2024年降息前景的複雜資訊，美國國債收益率週一上漲，油價因供應擔憂而上漲。

在原油供應方面，石油價格在伊朗支持的胡塞武裝分子加強對紅海船隻的襲擊後，油價攀升，引發了對供應中斷的擔憂。石油巨頭英國石油公司表示暫時停止了該航線的運輸，其他航運公司也表示將避開這條航線。

全球約 15% 的航運量通過蘇伊士運河轉運，這是歐洲和亞洲之間最短的航線。倫敦海上保險市場週一擴大了紅海的高風險區域，船舶支付的保費暴漲了9倍。

英國石油公司今天表示，已暫時停止所有通過紅海的運輸。這是對當天早些時候一艘挪威船隻遭到襲擊的回應，消費者現在面臨著承擔煉油廠增加的運輸成本和時間限制的前景。

然而，充足的石油供應限制了價格上漲。即期交割的布倫特原油和美國原油的交易價格低於未來交割的價格，表明現貨市場供應充足。 ,

1月份交貨的美國原油價格比2月份交貨的價格低0.40美元/桶，這是自2020年11月以來的最大價差。

俄羅斯周日還表示將進一步加大支持力度，將在12月份進一步削減石油出口，可能減少 50,000桶/日或更多，早於隨著全球最大的出口國試圖支撐全球石油價格。

由於週五的風暴和定期維護，俄羅斯暫停了港口約三分之二的主要出口級烏拉爾原油裝載，隨後宣佈進一步削減出口。俄羅斯總統普京將針對原油價格上限的銷售禁令延長至2024年7月。

與此同時，聯合組織數據的數據顯示，沙烏地阿拉伯10月份原油出口量創四個月來最高水準顯示出主動性。

本文來源： 大田環球貴金屬