通胀数据逐步回落，金价支撑后回升

截止至2023年05月11日亚盘，在本周市场瞩目的CPI数据公布后，显示出当前的美国通胀水平有了一定的回落，这将进一步提升下个月美联储停止加息的预期，所以帮助黄金价格重新有所回升，不过整体幅度不算特别大，因为市场预期以前有所抵消，需要继续观察美联储放出的态度才能决出短期的多空胜负，因此不排除近段时间会维持高位震荡为主。

通胀数据回落助金价小幅回升

现货黄金窄幅震荡，目前交投于2032.92美元/盎司附近。隔夜美国通胀数据弱于市场预期，市场对美联储6月份加息预期降温，美元指数走弱，金价一度冲高至2050关口附近，不过，随后金价回吐全部涨幅，并一度回落至2020关口附近，因为市场意识到美国通胀仍处于较高的水平，短期内降息的可能性不大。

美国围绕提高31.4万亿美元债务上限的具体谈判于周三拉开帷幕，共和党人继续坚持削减开支。要避免发生历史性的、破坏经济稳定的政府债务违约，时间非常紧迫。

周三美国一年期信用违约互换(CDS)利差–衡量违约风险的市场指标–扩大到172个基点，创历史新高。

美国消费者物价同比涨幅在4月放缓至5%以下，为两年来首次，美联储监测的一项关键通胀指标也下降，这可能为联储在6月暂停进一步加息提供空间。

不过，通胀仍过于强劲，劳工部周三公布的报告显示，由于租金的粘性以及汽油和二手机动车价格反弹，消费者物价环比强劲上涨。这份喜忧参半的报告使金融市场对美联储今年将开始降息以支撑经济的希望受到打击。

“今天的消费者通胀报告支持美联储认真考虑在6月暂停加息的理由，但不支持任何近期降息的预期，”Bank of the West首席经济学家Scott Anderson表示。

消费者物价指数(CPI)在3月增长0.1%后，4月上涨0.4%，与经济学家的预期一致。通胀攀升在很大程度上归因于顽固的高租金。不过，对消费者来说，也有可以松一口气的地方。

食品价格连续第二个月没有变化。杂货店商品价格在3月下降0.3%后，4月下降0.2%，为2019年7月以来首次连续两个月下降。与3月相比，水果和蔬菜、肉类、鱼类和鸡蛋的价格都更便宜。

天然气价格急挫4.9%，电力价格连续第二个月下降，削弱了汽油价格跳涨3.0%的影响，汽油价格在3月曾下降4.6%。

在截至4月的12个月里，CPI上涨4.9%，为2021年4月以来最小的同比增长，3月为同比增长5.0%。

去年6月，CPI同比涨幅达到9.1%的峰值，为1981年11月以来最大增幅，随着去年俄罗斯入侵乌克兰后能源价格的最初飙升不再包括在计算中，CPI涨势正在放缓。

“总的来说，通胀仍然过高，在环比攀升0.4%的情况下，不会回落到2%，”FHN Financial首席经济学家Chris Low表示。“要达到目标，我们需要看到升幅稳定在0.15%左右。”

油价连续反弹受阻警惕债务危机

美原油交投于72.83美元/桶附近；油价周三下跌，结束此前连续三天的涨势，经济数据好坏参半，未能为美联储提供明确的利率路径，但通胀数据暗示美联储或继续加息；美国原油库存意外增加，美国债务上限僵局引发经济担忧拖累油价。

美国能源信息署(EIA)周三表示，由于国家储备的再次释放和出口的下降，美国原油库存上周意外增加，而汽油库存的下降超过了预期，因为需求跳升。

在截至5月5日的一周里，原油库存增加了300万桶，达到4.626亿桶，战略石油储备(SPR)连续第六周减少，上周减少290万桶至3.62亿桶，为1983年10月以来最低。

美国的原油出口也减少了190万桶/日，至290万桶/日。EIA表示，美国原油净进口增加了102万桶/日。

瑞银分析师Giovanni Staunovo说，“EIA报告对我来说是中性的，SPR的释放会转化为商业原油库存的增加，”EIA还公布，上周汽油库存下降320万桶，至2.197亿桶，超过分析师预期的120万桶。成品车用汽油的产品供应量增加了近8%，达到930万桶/日。瑞穗能源期货主管Robert Yawger说，“在离阵亡将士纪念日周末只有两周的时候，这是一个很大的利好。”

炼油厂的运营基本稳定，炼油厂日炼油量增加了10000桶，炼油厂产能利用率上升了0.3个百分点，达到总炼油能力的91%。数据显示，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存上周下降了420万桶，至1.062亿桶，而预期为下降80万桶。

亚洲和欧洲的石油买家不得不为质量较低、污染较重的原油支付高昂的价格，因为对俄罗斯的制裁和OPEC+减产减少了这些等级原油的供应。

沙特阿美将在下个月以低于Arab Light的价格向亚洲出售其ArabExtraLight品种。阿布扎比两种交易最广泛、质量不同的原油品种之间的价差本月也大幅收窄。

俄罗斯对其旗舰石油乌拉尔(Urals)的禁运，以及伊拉克库尔德斯坦(Kurdistan)的石油供应中断，推高了中等含硫品类的价格，加剧了这种不寻常的局面。相比之下，较轻原油的供应更为强劲，美国、哈萨克斯坦甚至非洲的生产商仍在源源不断地供应这些原油。

这些因素对阿布扎比的Murban原油等品级的影响尤其大，据买卖这些原油的交易员说，卖家大幅削减了这些原油的现货溢价，以使其具有竞争力。

本文来源： 大田环球贵金属

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