經濟前景未收到影響，美聯儲安心大力加息

截止2022年9月19日亞盤，儘管美聯儲今年已經實施了多次的大力度加息，但目前來看市場的高通脹水準仍然未有降溫，此前的CPI數據繼續處於高位。在美聯儲的激進加息背景下，投資者一度擔心未來會存在經濟衰退的風險，不過根據近段時間的經濟數據表現，似乎還沒有很明顯的跡象，所以昨晚的恐怖數據公佈後，金價出現大幅下挫。

持續的高通脹繼續支持美聯儲

國際金價創2020年4月下旬以來新低至1659.42美元/盎司，因為美聯儲激進加息前景夯實美元看漲理由，削弱了黃金吸引力。現在主要的不確定性是，美聯儲下周是否會預計本輪加息週期終端利率水準中位數高於市場目前預期的約4.5%。

IG市場策略師Yeap Jun Rong表示：“……在下周美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議之前，看跌勢頭可能會繼續推動價格走低，屆時美聯儲可能會公佈鷹派結果。”

在8月消費者價格意外上漲後，市場預計美聯儲將在9月20日至21日的政策會議上鐵定至少加息75個基點，並且不排除加息100個基點的可能性。

而週四(9月15日)公佈的數據顯示，由於汽油價格下跌利好支出，美國8月零售銷售意外上升，而美國上周初請失業金人數下降。這些都增強了美元看漲理由。

道明證券的經濟學家預計，“資金管理公司和ETF持倉資金持續流出將給金價帶來壓力，持續的高通脹繼續支持美聯儲積極舉措。我們現在預計聯邦公開市場委員會(FOMC)將在下周的會議上將目標利率上調75個基點，在11月再次上調75個基點，並在12月進一步上調50個基點。 ”

道明證券的分析師指出：“事實上，當聯邦基金利率實際水準預期將升至中性利率上方自後，黃金價格往往會出現系統性地表現不佳。”

德國商業銀行經濟學家認為：“下周美聯儲將不可避免地大幅上調利率——無論是75還是100個基點。主要的不確定性是美聯儲是否預計本輪加息週期終端利率水準中位數高於市場目前預期的約4.5%，目前這種不確定性可能會支撐美元。”

加息前景恐打擊燃料需求油價走低

國際油價創一周新低。儘管供應端存在不確定性，但由於擔心美聯儲大幅加息會拖累經濟增長並打擊燃料需求，且美元走強，油市繼續面臨利空。

美元指數升創近七個交易日新高至110.268，因數據顯示潛在通脹擴大，且全球經濟衰退擔憂日益加劇。投資者正準備迎接下周美國加息。

CMC Markets分析師Leon Li表示：“日內油價上漲只能被視為短期反彈，因為美聯儲將在下周至少加息75個基點。雖然加息100個基點的概率相對較小，但會給市場情緒帶來不確定性，因此下周油價仍有下跌風險。”

國際能源署(IEA)預計，第四季度石油需求增長幾乎為零。美聯儲為對抗高通脹甚至不惜削弱美國經濟增勢。市場因此感到不安，石油基本面仍看跌。

根據路孚特石油研究彙編的數據，9月份亞洲原油進口量估計為2498萬桶/日，與8月的2490萬桶/日和7月的2455萬桶/日大致相同。部分問題在於，雖然原油價格已經走低，但該地區許多國家零售燃料價格並未跟跌，從而抑制了消費者需求，同時加劇了通脹壓力，進而導致貨幣政策收緊和經濟放緩。

在零售燃料價格居高不下的情況下，很難為原油需求強勁提供理由，但在煉油廠難以生產足夠燃料以及俄羅斯面臨迫在眉睫的燃料出口損失威脅之際，同樣難以為降低燃料價格提供理由。

週五，俄羅斯石油巨頭俄羅斯石油公司(Rosneft)的德國子公司被置於託管之下，從而使德國聯邦監管機構能夠控制位於施韋特的PCK煉油廠。該煉油廠是柏林市的主要燃料來源。此舉旨在應對能源供應安全威脅。

德國本周表示，在俄羅斯削減對歐洲供應以報復西方制裁後，德國將加大對能源公司貸款力度，否則這些公司有可能被飆升的天然氣價格壓垮。

本文來源： 大田環球貴金屬