现货黄金走势分析操作建议2016-2-11

关键字：现货黄金,操作建议

昨天亚盘时段，金价震荡下行，一度回调至1181美元/盎司附近，但进入欧美时段，金价迅速反弹，后市在1194美元/盎司附近震荡，今天早盘时段金价直接跳涨，最高至1214美元/盎司附近，目前回落至1206美元/盎司附近，总体表现依然强势。消息面上，昨天市场焦点都集中在美联储主席耶伦在国会的证词上，投资者希望从耶伦的证词中找到美联储是否推延加息的线索。不过耶伦的证词中没有找到太多有意义的线索，美指因此宽幅震荡。原油方面，虽然EIA原油库存录得减少，但库欣原油库存却大幅增加，加之OPEC的月报显示，今年原油市场供应过剩情况继续恶化，且低油价损伤经济，这使得油价延续此前跌势下挫2%，前景仍难看好。今日焦点依旧在于耶伦今晚的作词。

加息模棱两可，耶伦证词引爆避险情绪

美联储主席耶伦(Janet Yellen)在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词，素有“鸽派女王”的她本次讲话鸽派意味却不及市场预期，这也给了美元“喘息之机”。市场最为关心的自然是加息路径问题，耶伦表示，美联储仍然预计将以渐进方式加息，不过她同时也明确指出，金融市场持续动荡可能使美联储脱离决策人士预期的2016年多次加息的轨道。

耶伦在证词中暗示美联储的加息路径取决于金融市场动荡是否持续，“近来美国金融形势对经济增长的支持力度减弱。这一情况如果为时持久，可能给经济活动和劳动力市场的前景造成压力。”有议员问，自12月会议以来的局势变化是否让决策者改变看法。耶伦回答说：可能，但尚未可知。他说道：“在3月份的会议之前，美联储希望看到更多一些数据。”耶伦的这一表态无疑为三月加息保留了“一线希望”，这也有一些出乎市场的意料之外。

对于经济前景，她指出，“美国经济取得了进一步的进展，从很多方面看接近正常。失业率已经降至或许与充分就业相符的水平。若劳动力市场持续改善，则有希望见到薪资加速上涨。”同时，她对通胀前景表示乐观，“有‘很好理由’认为通胀将随着时间推移回归2%。”但她也认为，美国经济复苏令人苦恼的一个方面是经济增长“相当令人失望”，生产率提高也“非常令人失望。她还提到股市下跌、风险较高借款人的借贷成本上升以及美元升值等负面因素。

此外，本次证词还有一个令人关注的话题：负利率。耶伦首先表示，超额存款准备金利率(IOER)是各国央行广泛采用的重要货币政策工具，并且是美联储调整短期利率的关键工具。她说道：“一旦经济陷入低迷，美联储可使用的一系列工具包括联邦基金利率/利率路径。”不过，她指出，美国推行负利率合法性的问题仍有待确定。她说：“我要说的是，这仍然是一个我们需要更彻底调查的问题。我不知道有什么会阻止我们这样做，但我想说，我们还没有完全调查清楚相关的法律问题—这点仍有待完成。”

美原油库存数据创新高，油价继续低迷波动

美国原油收盘下跌0.49美元，或1.8%，结算价报每桶27.45美元。 在受EIA数据拖累跌至接近12年低位前，美国原油反弹逾1美元。布伦特原油收涨0.52美元，或1.7%，结算价报每桶30.84美元。美国能源资料协会(EIA)数据显示，美国原油期货主要交割地俄克拉荷马州库欣库存升至纪录高位，接近6,500万桶。EIA数据还显示，上周美国原油库存减少75.4万桶，因进口减少，分析师预计增加360万桶。但库欣库存增加52.3万桶，至创纪录的6,470万桶。库欣库存增加令EIA发布的其它利多数据黯然失色。EIA数据显示，美国原油库存三周内首次下降。交易员将库欣库存增长归因于炼厂故障，并对原油加工可能因炼厂计划中的维护工作而进一步放缓表示担心。

另外OPEC月报指出，今年油市供应过剩恶化，低油价损及经济。石油输出国组织(OPEC)周三预计，今年全球市场原油供应过剩的情况较之前预想的更严重，因沙特等成员国增产，抵消了非OPEC产油国因油价崩跌而减产的影响。OPEC在月报中指出，今年油市供应过剩达到每日72万桶，高于上次月报预估的53万桶。持续供过于求可能打压油价，油价已经从2014年中的逾100美元崩跌至上月触及的每桶27.10美元12年低点。2014年OPEC的策略由扞卫油价转变为保护市场份额，也令油价跌势加剧。OPEC还将今年全球经济成长预估由3.4%下调至3.2%，称低油价损及经济，同之前表述的油价下挫支撑全球经济成长形成鲜明对照。最大的OPEC石油出口国沙特告知OPEC，日产量增至1,023万桶，12月为1,014万桶。第二手消息还报称，伊朗和伊拉克产量增加。OPEC对今年全球日石油需求增幅的预估变动不大，为125万桶，低于去年的154万桶。布伦特原油盘初曾上涨，此前俄罗斯国家石油公司执行长谢琴(Igor Sechin)提议，产油国每日减产100万桶。有传闻称，伊朗准备同沙特就支撑油价进行谈判，这给布伦特原油提供了支撑。澳新银行称，伊朗石油部长赞加内此前接受采访时表示，伊朗对与沙特进行合作持开放态度，同时已准备好与沙特就当前油市状况进行协商，在市场接收这一讯息后，油价从早前经历8%的跌幅后小幅上扬。

油价和股市持续下跌，欧元因避险反弹

对于市场关注的欧洲央行3月决议的前景，货币市场消化了欧洲央行今年下调存款利率约25个基点。荷兰国际银行利率分析师Martin van Vliet认为，当前市场预期欧洲央行存款利率将会下调逾10个基点，同时还可能效仿日本央行，引入利率二级制，从而以抵消对银行盈利能力的负面影响。对于德国经济，德国工商总会的报告作出了良好的预期。该机构预计2016年德国经济增速为1.3%。调查发现，德国工业出口预期正在发生改善，但是投资项目增速只略微加快。企业认为当前德国商业形势好于以往，预期较去年秋季更为强劲。法国12月工业产出月率-1.6%，预期0.3%，前值-0.9%；年率-0.7%，预期1.7%，前值3.0%。评论称，据法国国家统计局数据，12月工业产出月率下降1.6%，此前根据对27位经济学家的调查预计此数据为0.2%，数据大幅不及预期表明法国工业发展有所放缓。法国央行行长维勒鲁瓦当日发表言论依然看好欧元区的复苏步伐。维勒鲁瓦表示，欧洲经济复苏步伐依然“稳健”，并未看到欧元区有金融泡沫的迹象。经济发展的不确定性发生在欧元区以外。若有必要，欧洲央行将采取措施提振通胀。对于法国经济的前景维勒鲁瓦也表示乐观。他称，法国在全球出口中的占比非常稳定，法国经济复苏并未受到股市波动的影响，市场有些反应过度。与2008年相比，法国银行业已更为稳固，并不担心法国的银行。

日本股市加入暴跌盛宴

受周一欧美股市大跌的影响，在亚洲多国股市因春节休市之际，周二(2月9日)继续交易的日本和澳大利亚股市双双暴跌，其中日本股市早盘下跌近5%，而澳洲股市跌幅也超过2%，这引发全球的避险情绪进一步升温，以日元为首的避险资产纷纷上涨。同时，日本10年期国债收益率也是首次跌至零值。股市方面，周二日本日经225指数暴跌5.4%，至16087.81点；澳洲ASX指数下跌2.43%，至4854.40点。此前受全球经济放缓以及油价再度下跌的影响，周一欧洲股市曾大跌3.4%，至2013年10月来最低收位。美国标普500指数下跌1.42%，至1853.44点，盘中跌幅超过3%，年内迄今累积下跌逾9%。汇市方面，受避险情绪提振，周二亚洲时段美元/日元一度下跌逾1.2%，刷新114.24的2014年11月以来低位；美元指数下跌0.27%，至96.48；欧元/美元上涨逾0.20%，刷1.1223日高。同时，由于风险情绪下降，澳元/美元日内跌幅一度接近1%，最低下探0.7019。

持续关注美联储货币政策走向

耶伦重任在肩 恐再现“鸽派原形”，话分两头，耶伦晚间证词可谓重任在肩，因为投资者比以往任何时候都更为关注她的政策指导。近期美元沉沦，美国国债收益率下降和股市暴跌彰显市场对于美国经济和美联储政策的担忧。数位美联储官员暗示，利率可能会在下个月保持稳定，最大的问题是是否美联储主席是否也持有类似观点。上周五发布的就业市场报告没有显示就业形势的改善和业率和工资增长提升，耶伦恐怕别无选择，只能让市场为下个月美联储的“按兵不动”做准备。然而在下次会议举行的5周时间内，也可以说，耶伦有足够的数据凭证为年内的政策紧缩敞开大门。过去两年间，美元多数时候受美联储将升息的预期支撑。联储最终在去年12月采取了行动。但由于近几周公布的部分美国经济数据弱于预期，美股在疲弱的美国企业业绩期期间走低，另外，近期美联储官员的讲话暗示，联储不急于进一步升息，美元的支撑进一步被削弱。

今日关注：瑞士1月CPI年率；瑞士1月CPI月率；美国2月6日当周初请失业金人数；美国1月谘商会就业趋势指数；上海、台湾证券交易所本周休市，今日第四日；美联储主席耶伦在参议院银行业委员会半年度听证会上作证词。

利好：全球经济下滑；全球股市大幅下挫；油价持续暴跌；美联储2016年或缓慢加息；

利空：美联储将持续加息

从现货黄金日线图看，昨天金价先回落后反弹，最终还是录得一根阳线，而今日早盘金价更是直接跳涨，向上突破1200关口，最高一度至1214附近，表现相当强势。MACD指标金叉保持放量，均线组持续多头排列，多头十分强大，但依旧要注意的是MACD已进入超买区，而且长期均线远离金价比较多，不排除此次跳涨可能是一次短期探顶，不过需要后市的消息面及盘面走势相验证。

从现货黄金1小时图看，金价沿着上升趋势线保持强势，在早间录得近半年新高后出现回落，MACD金叉持续向上发散，多头明显占优，因此每次回调都是操作多单的机会，下方需关注MA10提供的第一道支撑，若下破将会往第二道支撑MA20附近靠近，操作上保持逢低做多的思路，日间重点关注区间1190-1215。

压力：1210-1214-1218

支撑：1200-1195-1190

操作建议：

昨天策略最高盈利达290个点：

亚盘下破1186超短线追空，达到1181附近，盈利50个点。

晚间1182附近多单到达第一目标1186和第二目标1190，盈利80个点。

今天早盘上破1192追多到达第一目标1196和第二目标1200，盈利80个点。

上破1202追多达到第一目标1206和第二目标1210，盈利80个点。

早间操作建议：

1210附件（上下1美元）做空，第一目标1206，第二目标1202附近，止损3美元。

1201附近（上下1美元）做多，第一目标1205，第二目标1209附近，止损3美元。

上破1214追多，目标1219附近，止损3美元。

1220附近（上下1美元）做空，第一目标1216，第二目标1210附近，止损3美元。

下破1199追空，第一目标1195，第二目标1191附近，止损3美元。

1190附近（上下1美元）做多，第一目标1194，第二目标1198附近，止损3美元。

上破1222追多，第一目标1226，第二目标1230附近，止损3美元。

1230附近（上下1美元）做空，第一目标1226，第二目标1222附近，止损3美元。

下破1188追空，第一目标1185，第二目标1181附近，止损3美元。

1180附近（上下1美元）做多，第一目标1184，第二目标1188附近，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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