贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2015-1-5

关键字：现货黄金,操盘建议

上周五国际现货黄金于1184美元/盎司附近开盘，收于1189美元/盎司。2014年金市行情的动荡，是前高后低的一年，最终黄金以下跌1.5%的成绩收官，其实在2014年的上半年黄金可是走出了200美元的局部涨势。本周市场将迎来2015年的首个超级周行情，全球主要经济体将在周一全面结束新年假期恢复正常交易，而在周一盘初， 美元指数周一大幅高开至9年新高91.74。非美货币中，欧元兑美元则领跌汇市，最低跌至1.1865，为2006年3月来最低。本周焦点：美联储会议纪要以及非农就业报告。

受全球经济疲态正影响，美制造业12月扩张为6个月最慢

美国制造业12月的扩张步伐为六个月来最慢，表明全球经济疲态在影响美国经济。供应管理协会(ISM)称，12月全国制造业活动指数降至55.5，低于11月的58.7.指数高于50意味着制造业在扩张。不过该指数仍远高于两年平均水准。这意味着减速不太可能损及美国经济整体增强势头。数据公布后，美国公债价格上扬，美元指数上涨，美股亦上升。不过该数据暗示海外疲弱，以及美元劲升(目前接近2005年来最高)，正在给美国经济的关键领域造成冲击。一项衡量制造业出口的指标12月降至52，11月为55。与此同时，全球需求的疲弱亦推低油价，使美国消费者能够增加支出并推动美国经济。美国第三季经济表现强劲，当时经济增长环比年率为5%，很多分析师预期2014年下半年显示出的整体强劲势头将延续到今年，将促使美国联邦储备委员会(美联储/FED)在2015年某个时间升息。美国12月制造业部门就业增长高于分析师预期，制造业就业信心连续第18个月上升。另一份报告显示，美国11月建筑支出意外下滑，受累于政府支出下降，以及企业在房地产以外领域的支出减少。商务部公布，11月建筑支出下滑0.3%，为6月来首次下降，降至年率为9,750亿美元。

2014欧元跌幅逾11%，美元大涨13%且有进一步走强迹象

路透报道，美元2014年气势如虹，兑一篮子货币创下近13%的涨幅，是1997年以来表现最好的一年。相比之下，欧元和日圆表现十分低迷。其中欧元/美元去年下跌约11%，日圆/美元跌幅也近13%。究其原因，美国经济自金融危机后强劲的复苏势头是美元走坚的主要原因。在坚实的经济背景支撑下，美联储料将在今年升息，从而会进一步提振美元的需求。展望2015，市场主流观点仍认为美国经济将继续复苏，从而推动美联储加息。而日本经济还深陷通缩泥潭，欧洲经济则尚未摆脱欧债危机的阴影，使得日本央行和欧洲央行将继续推行刺激性举措。在欧洲、日本央行同美联储之间货币政策分化的背景下，美元预计将携利差优势继续上升。美元兑一篮子主要货币2014年录得约13%涨幅，年度表现为1997年来最为强劲，而且根据多数主要银行的看法，这仅是明年进一步上涨的序曲。2014年美元兑美元指数篮子中的其他货币(欧元、日圆、英镑、加元、瑞典克朗及瑞郎)全部录得涨幅，突显出美元2014年全线走坚表现。美元兑澳元、新西兰元及挪威克朗今年亦录得涨幅。展望2015年，美国联邦储备委员会(美联储/FED)料将升息，而欧洲和日本还在实施刺激性的货币政策，这种政策路线的分化料将成为新一年全球外汇市场的主背景。

另外，美元兑日圆2014年涨势凌厉。尤其是在日本央行10月末意外宣布扩大刺激举措、以防通胀预期下降后，美元涨势更是加快。欧元/美元2014年创下2005年以来最大年度跌幅。 为了挽救疲态尽显的经济，欧洲央行于9月4日央行将主要再融资利率降至0.05%，隔夜存款利率更是达到负0.20%，并同时宣布大规模资产购买计划将于10月开始。自此后美元兑欧元便稳步上扬。而近期希腊执政联盟未能获得足够选票选出总统，让该国政治陷入了新的动荡之中。市场现在担心希腊左翼激进联盟党或将赢得2015年的大选，那样就会打乱希腊获取国际援助的计划。

希腊退欧风险加剧，德国称已对此做好准备

经济学家普遍警告称，假如新一届希腊政府决定脱离欧元区，将再次引发金融市场动荡，甚至比2008年引爆全球金融危机的雷曼兄弟倒闭事件杀伤力大得多。德国《明镜》周刊网站3日报道说，德国政府已做好准备应对希腊可能退出欧元区的情况，德国总理默克尔与财政部长朔伊布勒认为欧元区可以承受希腊退出。因为若希腊现在退出，对其他成员国造成的连锁影响有限。《明镜》援引政府内部消息报道说，德国政府态度发生了“根本性的摇摆”。报道说，德国政府认为，在本月25日举行的希腊议会选举中，如果激进左翼联盟党胜选并组成新政府，希腊退出欧元区“几乎不可避免”。该党对希腊政府与国际债权人签署的救助协议持强烈反对态度，主张取消债务、重新谈判救助协议条款。希腊最大反对党激进左翼联盟党不乏上台执政可能性，引发外界关于希腊可能退出欧元区的猜测。同时，在议会选举前夕，希腊银行存款呈现加速流出迹象。美国彭博新闻社报道，希腊银行存款2014年12月净流出大约30亿欧元。希腊中央银行希腊银行上周说，希腊2014年11月银行存款总额比10月的1643亿欧元减少2.22亿欧元。

本周关注美国12月会议纪要及非农数据

继上周五这一新年首个交易日后，美元在本周初的进一步走强，似乎预示着不少交易员仍将做多美元视为自己的首选交易模式。之前跌破主要技术支撑后触发一波止损卖单，正推动美元兑一系列主要货币持续升高。预计如果希腊局势在本周初无法有太大改变，欧元承压的态势很可能依旧。不过，按以往经验来看，超级周的行情走向永远不会一尘不变。尤其是随着周中过后，美联储纪要和美国非农数据等风险事件陆续到来，行情仍可能出现新的变数。

美联储12月FOMC会议纪要将于北京时间1月8日3:00公布。分析师将对其咬文嚼字，以深刻理解为何美联储改变了措辞，来提醒市场央行官员将“耐心”决定加息时间。周三发布的FOMC会议纪要料将能够解答许多当前投资者密切关注的关键问题，首先，在美联储认可了就业市场改善状况，并不再强调延续低利率“相当一段时间”之后，其对通胀的评述将可能成为左右利率政策的核心变量，因此会议纪要中对通胀率前景的看法值得大家格外关注。之前，全球油价在2014年年底之际大幅重挫，因此，12月份的政策会议决议曾显示，美国通胀率达到预期目标的时间可能会比此前预计的更晚。而会议纪要对此的进一步展开评述，则很可能透露美联储会否如市场预期般在2015年中期及时开始加息。

除了美联储的会议纪要之外，本周还将有多位美联储官员陆续就经济状况与货币政策前景发表进一步的看法，同时共和党同时控制了参众美国新一届国会也将正式走马上任。此后，美联储FOMC将在2015年初进行例行人士变动，多位鹰派官员将隐退，而鸽派料得到更多话语权，这可能也会对市场心理预估状况产生潜在的影响。而最受市场人士关注的非农方面，目前路透调查预期12月非农就业人数有望增长24.3万。这要显著低于11月份时录得的超过30万的巨大增幅，但仍将高于2014年初以来月均增长22.8万人的平均值。在此状况下，美国总体失业率会进一步下降的5.7%。目前，在11月非农就业大增32.1万，且美国三季度GDP同比增速被上修到惊人的5%之后，坊间对于美国经济可能过热的担忧已经升温。如果美国就业改善进度继续表现强势，那么之后全社会薪酬上升压力就会抬头，这可能会推动美联储更快地采取政策紧缩行动。

英国和欧元区制造业PMI表现低迷，美元升至八年半新高

美元指数周五(1月2日)再度攀升，刷新八年半高位至90.80，因市场对欧洲央行推出QE预期升温以及对英国经济成长前景忧虑加重，导致押注美元多头的情绪再度升温。美元新年迎来开门红，给予看多美元的投资者打入了一针强心剂。目前投资者并不是受避险情绪主导，他们涌入美元是因为喜欢美元背后的经济基本面表现。美国经济表现优于全球，美国资产正在全球受到青睐，因而美元指数的表现绝对惊人。英镑兑美元日内跌破1.55关口，刷新16个月低位至1.5411。英国制造业PMI大幅不及预期，降至三个月新低，是导致英镑此波跌势的主要原因。

此外，欧洲央行行长德拉基在接受德国商报的采访时称，央行无法完成稳定物价的使命的风险比六个月之前更高了。这加大了欧洲央行在2015年初推主权债QE等大规模宽松措施的暗示。德拉基指出，鉴于2015年初可能需要对超长期低通胀做出反应，欧洲央行正在为新措施的规模、速度和主要构成做“技术准备”。且欧洲央行管委会一致同意这样做。德拉基重申央行已经做好准备，如有必要将在年初采取行动。购买国债(QE)是ECB为履行职责可能动用的工具之一，但必须避免向政府提供融资，这是被欧盟条约所禁止的。欧洲央行委员会将在1月22日召开会议。之前瑞士央行(SNB)12月18日意外宣布实施负利率，将自2015年1月22日起生效。欧元经济增长前景堪忧，这加大了要求欧洲央行(ECB)采取行动支撑经济的压力。Markit调查显示出工厂企业连续第四个月降价，并且欧洲第一大经济体——德国的经济活动也疲弱，欧元区第二大经济体法国的情况则进一步恶化。

今日关注：德国11月实际零售销售数据；欧元区1月Sentix投资者信心指；德国12月消费者物价数据；美国12月ISM纽约联储企业活动指数；美国12月咨商会就业趋势指数

利好：卢布暴跌；全球经济下滑忧虑；避险升温；希腊大选提前；中国A股暴跌

利空：希腊第三轮投票失败，需提前大选；石油暴跌；美国经济向好；11月非农暴增；FED加息预期；欧元区经济低迷；日本央行扩容QQE ；OPEC为达成减产；瑞士公投失败

从现货黄金日线图看，上周五金价打落大起，最低下探到1167美元/盎司，最高上至1195美元/盎司，日内波幅达到28美元/盎司。今日开盘继续强势上行，但千二一线仍是较难逾越的鸿沟。而对于早盘时段美元高开，欧元回落，更是对金价后市反弹形成压力。本周焦点为美联储12月会议纪要和美国非农数据。

从现货黄金4小时K线图看，金价上周五大幅回落至平行线附近，后受到支撑进入强势反弹，目前同样面临平行线反压，鉴于近日大起大落之势，后市回落风险较大，关注前反弹高位1196美元/盎司一线反压有效性。建议总体保持着1196-1178区域内震荡操作。破位跟随。

压力：1194-1200-1204

支撑：1190-1183-1179

操作建议：

上周五共计盈利220个点：

1188空单达到第一目标1184，盈利40个点。

1186空单到达第一目标1182和第二目标1179，盈利70个点。

1180附近多单到达第一目标1183，盈利30个点。

下破1178空单到达第一目标1174和第二目标1170，盈利80个点。

今日操作建议：

反弹至1195附近（上下1美元）做空，第一目标1190，第二目标1186，止损4美元。

1184附近（上下1美元）轻仓做多，第一目标1188，第二目标1193，止损3美元。

上破1199追多，第一目标1204，第二目标1209，止损3美元。

下破1181追空，第一目标1177，第二目标1173，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

猜你喜欢：现货黄金操作建议2023-11-28