全球央行降息加速，金價突破2700大關

截止至2024年10月21日亞盤時段，隨著美聯儲下個月降息的概率越來越高，以及美國大選提前帶來的避險情緒，這使得黃金價格在上周再次突破歷史新高，而且也是擊穿了2700大關，可見目前的上漲力度還是相當強勁。除了美聯儲以外，全球各國主要央行也在加速進入寬鬆的貨幣環境當中，比如歐央行就在上周再度降息，而在低利率的環境下會不斷對金價形成利好。

寬鬆貨幣政策避險情緒刺激金價

現貨黃金高位窄幅震盪，週四創下歷史新高至2696.63美元/盎司，由於圍繞美國總統大選和中東戰爭的不確定性促使投資者尋求避險資產，同時寬鬆的貨幣政策環境促使金價保持高位。

受美聯儲在上個月降息50個基點後進一步降息的前景以及持續的地緣政治不確定性推動，黃金今年以來大漲逾30%，屢創新高。

“除了中東局勢令人擔憂之外，美國大選也近在眼前，選情十分膠著，”WisdomTree 的大宗商品策略師 Nitesh Shah 說：”這將帶來一系列不確定性，而黃金往往是不確定時期的首選。”

參加倫敦金銀市場協會(LBMA)本周早些時候舉行的年度會議的代表們預計，未來12個月金價將升至每盎司2941美元。

美國時段早些時候，在數據顯示美國9月份零售銷售增幅略高於預期，同時勞工部報告稱上周失業人數意外下降之後，金價從紀錄高位回落。

歐洲央行也在今年第三次降息，降息幅度為25個基點。儘管該因素也幫助美元指數走高，但降息會降低持有黃金的機會成本，因此金價週四和美元指數共同上漲。

但需要提醒的是，美國10年期國債收益率也守住4%關口後重拾漲勢，可能會令黃金多頭有所顧忌，在頂破2700關口前，仍需提防短線多單獲利了結的可能性。

以色列表示，已在加沙擊斃哈馬斯領導人辛瓦爾(Yahya Sinwar)。西方領導人表示，他的死為結束戰爭提供了機會，但以色列總理內塔尼亞胡表示，戰爭將繼續下去。

13年來首次連續降息標誌著歐洲央行的工作重心從降低通脹轉向保護經濟增長，而歐元區的經濟增長已連續兩年遠遠落後於美國。

歐洲央行行長拉加德在新聞發佈會上說：”我們認為，降通脹過程處於正軌，我們在過去五周掌握的所有資訊都指向同一個方向–通脹下降。”

拉加德沒有對未來的行動做出任何暗示，但四位知情人士稱，除非經濟或通脹數據在未來幾周出現反轉，否則歐洲央行很可能在12月進行第四次降息。

EIA數據意外回落令油價小幅反彈

原油期貨小幅走高，受美國石油庫存意外下降和中東緊張局勢加劇的支撐；但由於擔心需求下降，油價勢將創下一個多月以來的最大單周跌幅。

美國能源資訊署(EIA)週四稱，在截至10月11日的一周內，美國原油庫存減少了220萬桶，至4.206億桶，而調查顯示分析師預期為增加180萬桶。

“這告訴我，運營效率仍在提高，”Matador Economics首席經濟學家Tim Snyder說：”市場正在正常化。”

然而，EIA數據顯示，上周美國原油產量創下了1350萬桶/日的歷史新高，這加劇了市場對供應增加的擔憂，因為利比亞恢復了生產，而且石油輸出國組織(OPEC)及其盟友(即OPEC+)計畫在2025年進一步放鬆減產。

布倫特和WTI本周將下跌約6%，創下自9月2日以來的最大單周跌幅，此前OPEC和國際能源署(IEA)下調2024年和2025年全球石油需求預測，而且對以色列可能對伊朗發動報復性攻擊、從而干擾伊朗石油出口的擔憂有所緩解。

花旗銀行分析師在報告中說，”由於以色列可能對伊朗石油基礎設施發動襲擊的地緣政治風險上升，整個ICE布倫特綜合指數的投機性持倉從歷史低位走高”。

他們補充說，”雖然市場似乎關注美國敦促以色列不要以石油基礎設施為目標的報導，推動了最近的油價回落，但由於各方言辭仍然激烈，這種風險依然很高”。

花旗預計，隨著經濟放緩和更多電動汽車上路，2025年全球石油需求增幅將從今年的100萬桶/日放緩至90萬桶/日。

花旗補充說，”亞洲大國新出臺的經濟刺激計畫對石油需求的潛在影響尚不確定，更有力的支持可能只會帶來有限的提振。”

儘管中東衝突將如何發展仍存在不確定性，但以色列對伊朗10月1日導彈襲擊的報復性攻擊可能破壞石油供應的擔憂使油價保持穩定。

美元跳升至11周高點，也抵消了油價的一些漲幅。美元走強會損害使用其他貨幣的買家對以美元計價的石油的需求。

本文來源： 大田環球貴金屬