美元指數大幅回升，通脹壓力放緩

截止至2024年06月17日亞盤時段，儘管近段時間的通脹數據有了放緩的跡象，但由於其他經濟數據依然強勁的情況下，美聯儲對於降息沒有太迫切的壓力，所以就算歐央行以及加拿大央行已經率先行動，也沒有對美聯儲的態度產生太大的影響。根據上周的力量決議顯示，年內可能只降息一次的情況下，對於美元產生了利好作用，因此黃金價格上周出現沖高回落並處於2300大關附近。

黃金先漲後跌保持震盪

現貨黃金盤中最低曾觸及2295.49美元/盎司，在美國生產者價格數據低於預期之後，金價下跌歸因於獲利了結，另外，由於美聯儲調降了年內降息次數的預期，美元指數大幅上漲，也令金價承壓。

由於能源成本下降，5月份美國生產者價格意外下跌，表明通脹在第一季度飆升後有所緩解。

週四的數據顯示，5月美國生產者價格意外下降，總體生產者價格指數(PPI)在4月份環比上升0.5%後，上月下降了0.2%。核心PPI環比持平，4月增長0.5%。

紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示：“黃金本周未能在利好數據的影響下保持漲勢，表明獲利回吐現象普遍存在。”

美聯儲週三維持利率穩定，並預計儘管通脹取得了一些進展，但2024年只會降息一次，因為經濟增長和失業率維持在好於美聯儲認為長期可持續的水準。

然而，貨幣市場的定價顯示，交易商提高了他們的押注，將美聯儲在今年年底前採取寬鬆政策的幅度提高至50個基點，即削減兩次，每次25個基點，PPI數據公佈前為40個基點 。

週三公佈的消費者物價指數數據也顯示通脹放緩，5月份CPI環比漲幅意外持平。美聯儲當天發表鷹派講話後，黃金一度沖高1%，隨後漲幅收窄，收盤僅上漲約0.3%。

美元週四上漲，儘管美國5月生產者價格環比下降，因為此前美聯儲在週三會議結束時採取了鷹派基調。

綜合來看，美國CPI和PPI公佈後，美聯儲首選的通脹指標–個人消費支出(PCE)物價指數也有可能顯示價格壓力趨弱。

美聯儲官員週三出人意料地預測今年只會降息一次，並將對降息開始時間的預測推遲到可能最晚12月，這令美元反彈。

美聯儲主席鮑威爾表示，政策制定者滿足於維持利率不變，直到經濟發出需要採取其他措施的明確信號，這些信號包括有說服力的價格壓力下降或失業率飆升。

週四出爐的其他數據顯示，上周初請申請失業金人數增至10個月來的最高水準。

原油庫存增加油價回落

國際油價小幅走弱，美元指數大幅反彈，令油價承壓明顯，儘管OPEC+駁斥了IEA石油需求將在2029年達峰的預測。另外，之前EIA原油庫存大幅增加，美國初請失業金人數增加，令需求擔憂有所升溫。

OPEC秘書長週四表示，OPEC在長期預測中認為石油需求不會達到頂峰，預計到2045年石油需求將增長到1.16億桶/日，甚至可能更高。

國際能源署(IEA)週三在一份報告中稱，該機構認為石油需求將在2029年達到峰值，達到約1.06億桶/日的水準。

OPEC秘書長蓋斯在Energy Aspects雜誌上撰文稱，國際能源署的報告是“危險的評論，尤其是對消費者而言，只會導致潛在的前所未有的能源價格波動”。

總部設在巴黎、為工業化國家提供建議的國際能源署將石油需求達峰的時間預期提前，該機構曾在去年10月表示，石油需求峰值將在2030年出現。該機構稱，石油需求將在2030年開始走下坡路，同時美國和其他非OPEC國家的供應將會增加。

蓋斯說，類似的說法此前已被證明是錯誤的，例如國際能源署曾預計汽油需求在2019年達到峰值，或煤炭需求在2014年達到峰值。

“在OPEC，我們預計2024年和2025年這兩年的石油需求將增長400萬桶/日，其他預測機構也認為石油需求將增長超過300萬桶/日。即使是IEA也認為在此期間石油需求將增長200萬桶/日，2026年將增長80萬桶/日。然後，在接下來的四年裏，一直到2030年，幾乎沒有增長。”

“這是一個不現實的情境，會對全球經濟產生負面影響。這只是IEA反石油論調的延續。”

美國上周初請失業金人數增至10個月來的最高水準，暗示勞動力市場正在失去動能，讓人們得以保持對美聯儲9月降息的希望。

在供應方面，美國能源資訊署(EIA)週三公佈的數據顯示，上周美國原油庫存增幅超過預期，主要原因是進口量大幅增加，而燃料庫存增幅也超過預期。

石油交易商們還在關注有關加沙可能停火的持續談判，這可能會緩解對該地區石油供應中斷的擔憂。

本文來源： 大田環球貴金屬