贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-10-24

关键字：现货黄金,操盘建议

昨日国际现货黄金于1242美元/盎司入金开盘，并以1231美元/盎司收盘，最低下探到1226美元/盎司附近。连续两日下挫。日内全球多国经济数据总体向好，这使得市场风险情绪进一步走强，避险资产如黄金和美债则继续承压。今日为本周的最后一个交易日，技术层面空头有强势回归的态势。关注周末欧元区银行压力测试结果。

欧元区四季度经济增速或回落，通缩压力将加剧

欧元区10月PMI数据好于预期，综合PMI意外升至52.2，高于预期的51.5；其中制造业不但没有像预期的那样陷入衰退，而且意外地小幅加速扩张，PMI指数由50.3升至50.7；服务业PMI指数仍维持在52.4，而不是预期的跌至52.0。但输出价格指数自48.5降至2010年2月以来最低47.1，继续凸显着通缩风险；新订单指数创下15个月低位；就业指数自去年11月以来首次跌入50.0下方。Markit指出，新订单分项的下滑令人担忧，综合PMI可能再度下行；PMI数据暗示欧元区三季度可能增长0.25%，但四季度经济增速或再度回落、通缩压力将加剧。

另外数据显示，英国9月零售销售月率下降0.3%、年率增长2.7%，均显著低于市场预期及前值；英国统计局官员表示，9月天气温和令消费者推迟购置冬衣是数据下滑的主要原因。与此同时公布的数据显示，英国9月BBA房屋抵押贷款许可降至3.9万件，显示房地产市场继续降温。

野村证券给出了第四季度欧元兑美元面临更多下行风险的六大理由。该行认为欧元区固定收入投资组合资金流疲软；并购管道转向欧元区不利企业外汇资金流，因而，并购相关活动已转向明显利空欧元；第四季度初期，避险情绪不利欧元，且投资组合仓位调整过程未能持续支撑欧元；欧元区正考虑进一步扩张资产负债表；欧元区经济数据已明显疲软；金融稳定风险再次回到“聚光灯”下，上周欧元区二线国债收益率急剧攀升。

目前正在举行的欧盟峰会或也值得关注。欧元区经济自二季度放缓以来，调整财政紧缩政策的呼声再次高涨，法国近期即在2015年预算问题上与欧盟展开了较量。若以德国为首的强硬派在该问题上做出让步，或进一步提振短期市场情绪。

全球经济数据向好，经济放缓担忧缓解

昨日公布经济数据显示，全球制造业十月出现了普遍的复苏迹象。日本10月制造业采购经理人指数初值上升至52.8，高于预期的51.7；中国10月汇丰制造业采购经理人指数初值也小幅上升至50.4，高于预期的50.2；欧洲方面，德国10月制造业采购经理人指数初值由49.9上升至51.8；欧元区10月制造业采购经理人指数初值由50.3上升至50.7。除制造业外，欧元区10月消费者信心指数自-11.4小幅上升至-11.1，而市场预期为降至-12。

由于全球经济数据的向好，此前市场对经济放缓的担忧有所缓解，风险偏好大幅好转，美股，原油以及铜受益于风险偏好而出现上涨；日元，贵金属以及债券作为传统避险资产则出现下跌。美股的大涨除受到全球经济向好的推动外，利好财报表现也是重要因素。盘前公布的卡特彼勒公司以及3M财报表现强劲，带动蓝筹股整体向好。

关注欧元区银行压力测试结果

目前市场焦点料将转向周末的欧元区银行业压力测试结果。欧元区银行业者今天得到结果，官方将于周日公布测试结果。此前，西班牙新闻社EFE援引未具名金融业消息人士报道称，在备受期待的欧元区银行业压力测试结果本周末公布时，可能有11家银行未能通过测试。不过，欧洲央行警告称，测试结果尚未发送给相关银行，不能就具体机构的情况置评。

德国商报周四最新未指明消息来源报导称，欧洲央行压力测试结果显示，24家受检的德国银行在未来六到九个月都不需要额外增加资本。报导称，德意志银行通过了本次资产负债表测试。该报并称，HSH Nordbank也安全过关。该行的金融稳定性向来不被看好能通过欧洲央行测试。对于欧元区压力测试，苏格兰皇家银行在报告中表示，欧元区的压力测试可能已为积极面对该地区银行业铺平道路，这可能会致使欧洲央行12月份的定向长期再融资操作吸纳量增加，并帮助欧洲央行的资产购买计划获得动力。压力测试或许可以提高欧洲央行扩大资产负债表的能力，但这会对欧元产生负面影响。欧元应该被视为投资者用来寻求更高资产收益的“主要融资货币”。

美国经济数据淡化衰退隐忧，印度用金需求下滑，金价承压

美国当周初请失业金具体数据显示，美国10月18日当周首次申请失业金人数增加28.3万人，预期28.1万人。该数据四周均值创2000年5月以来最低。美国10月11日当周续请失业金人数235.1 万人，预期238.0万人。该数据创2000年12月以来最低。数据公布后，有分析指出，美国10月18日当周初请失业金人数虽增加，但仍接近14年低点，表明劳动力市场正在改善。另外，芝加哥联储全国活动指数和8月房价指数月率不同程度的上升，淡化了市场对美国或受全球经济衰退的忧虑，美元再度大受提振，国际金价继续承压。

经过了之前两个交易日的上涨，印度首都新德里的黄金价格周二，即排灯节前夕出现回落，因印度珠宝和零售的实物金需求从此前高位下滑，加之当日国际金价下跌。本周三即是印度传统宗教节日排灯节，隔夜人们将互赠礼物、点燃烟火、点亮酥油灯来帮助罗摩照亮从流亡之地的回家之路。数据显示，周二印度新德里金价下跌75卢比，至27850卢比/10克，同时当地银价也下跌100卢比，至38900卢比/千克，因缺乏工业需求的支撑。另一方面，印度股市走高以及卢比兑美元汇价上涨也是影响金价下跌的原因之一。周二新德里99.9%金和99.5%金的价格均下跌75卢比，分别至27850卢比/10克和27650卢比/10克。过去两个交易日来已经累计下跌225卢比。

由于油价下跌抑制通胀，而美元又与金价呈较强的负相关性，因此上述两种因素都会使得金价在未来一段时间里继续承压。去年上半年金价大幅走低，为1981年来最大跌幅。伦敦金目前逐渐结束奔波反弹，连续两日下跌，后市相当悲观。

今日关注：欧洲央行管委、西班牙央行行长林德在加利西亚发表讲话；德国10月GfK消费者信心指数；美国9月新屋销售月率

利好：美联储货币政策会议纪要偏鸽派；中国经济增长放缓；埃博拉病毒蔓延

利空：美国经济向好；欧元区经济低迷；风险情绪回归

从现货黄金日线图看，昨日金价连续两日下挫，而幅度和力度有增无减，目前离下方均线支撑尚有一段距离，因此后市仍有下行空间。且目前MACD指标有转向下探的趋势。这主要是因为全球制造业数据普遍向好，经济前景衰退忧虑逐渐消散。

从现货黄金4小时如图看，金价如期一举下破长期均线支撑，进行更深程度的回落，宣告此波反弹即将终结。目前金价下方面临38.2%黄金分割线的支撑，短期内有陷入震荡调整的可能。后市保持逢高做空的思路。

压力： 1234-1241-1245

支撑： 1227-1223-1216

操作建议：

昨日共计盈利190个点：

早间1244空单已到达第一目标1241和第二目标1239，盈利50个点。

1241附近多单到达目标1244，盈利30个点。

1239附近（上下1美元）空单到达第一目标1236和第二目标1234，盈利50个点。

下破1232追空单到达第一目标1229和第二目标1226，盈利60个点。

今日操作建议：

反弹至1234附近做空，第一目标1230，第二目标1227，止损4美元。

1227附近（上下1美元）轻仓做多，目标1230，止损3美元。

下破1226追空，第一目标1222，第二目标1220，止损4美元。

上破1235做多，目标1238，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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