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金价冲高回落，晚间事件或重定方向

2017年 10 月 13日 17:53 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金，操作建议

今日国际现货黄金亚盘上半段小幅破高后，开启快速下行行情，截止目前，日内最低下行至1292美元/盎司一线，现超短线超跌有小幅反弹，但小时级别头部昭然若揭，激进多头空存在较大风险。消息面较为缺乏，地缘政治风险忧虑犹存，且因周内美联储会议纪要意外偏鸽，市场对于其后续加息节奏仍存迷茫，需等待更多信号。晚间关注美国经济数据和官员讲话。

关注晚间美国CPI数据

交易商聚焦在周五公布的美国消费者物价指数。美联储周三(10月11日)公布的9月货币政策会议纪要显示，许多决策者仍认为今年“可能有理由”再加息一次，但多位决策者称，在决定未来利率行动时，他们会关注未来几个月的通胀数据。根据CME集团的“美联储观察”工具显示，金融市场消化12月加息的概率为约88%。周四，美元得到一些支持，此前美国劳工部公布，美国美国9月PPI月率为0.4%，高于前值0.2%，且与预期值持平。另一份报告显示，上周美国初请失业金人数降至逾一个月低位，因飓风哈维和伊尔玛带动德州和佛罗里达州的请领失业金人数的影响继续消退。硅谷银行资深汇市交易商Minh Trang认为，鉴于飓风因素，需对9月公布的一些数据持谨慎态度，因数据受到天气的影响。

日本央行行长强调维持超宽松货币政策

日本央行行长黑田东彦北京时间周五(10月13日)凌晨强调该行维持超宽松货币政策的决心，尽管美联储和欧洲央行开始缩减大规模、危机模式下的货币刺激政策。黑田东彦看好日本经济，指称经济温和增长，收入增加使得企业和家庭支出上升。但他表示，尽管经济如此好转，但通胀和薪资增长令人失望地低迷。黑田抵达美国参加20国集团(G20)财经首长会议时对记者说道，通胀率维持在0.5%左右，仍低于我们的目标。他说：“我想向G20解释一下，我们会继续实行超宽松货币政策，以期尽快实现2%的通胀率。”黑田东彦称，物价与薪资上涨迟缓已成为包括日本在内的发达经济体的共同现象；日本持续多年的物价下滑已令公众认为，未来还将持续通缩。但他表示，相信经济增长转强、产出缺口收窄和就业市场趋紧最终将会推高通胀。他补充称，这只是时间问题。外界普遍预期日本央行将在本月会议上维持货币政策不变，即便其可能在此次会议上将发布的长期经济预估季度更新中，再次调降通胀预期。

IEA预计明年全球油市基本达到平衡

周四(10月12日)，IEA公布9月月报，预计全球油市明年“基本平衡”，前提是“OPEC产量稳定在当前水平附近”。IEA月报公布后，油价小幅走低。IEA称，明年全球原油供给及需求将大致平衡，石油消费增长协助减轻已持续三年的燃料库存过剩，而且也应该会大致抵销掉石油产量的大幅上升。IEA指出，仍预期2017年全球原油需求增加160万桶/日，2018年增幅放缓至140万桶/日。IEA称，得益于储存在海上储油设备和运输中的原油下降，今年三季度商业石油库存可能会减少，这将是油价自2014年开始大跌以来第二次出现下降。IEA预计，2017年非OPEC产油国原油供应料将增长70万桶/日，2018年料将增长150万桶至5960万桶/日，其中美国是最大贡献国。同时预计2017年和2018年美国原油产量料将分别增长47万桶/日和110万桶/日。

IEA表示，9月OPEC供应量较前月几无变化，为3265万桶/日，但较上年同期减少40万桶/日，意味着该组织上月的减产协议执行率为88%，今年到目前为止的减产协议执行率为86%。IEA预计，2018年四个季度中，有三个季度供给和需求将大致平衡，同样是基于假设石油输出国组织(OPEC)产量不变，以及天候状况正常。2018年全年来看，石油需求增幅和非OPEC石油产量增幅将大体持平，这一前景可能会抑制对油价上涨的憧憬。IEA月报还指出，8月经济合作暨发展组织(OECD)的商业原油库存下降1420万桶至30.15亿桶，较五年均值高出1.7亿桶。分析人士称，IEA的预测暗示原油库存将在2018年停止下降。

晚间关注：美国9月CPI相关数据；美国9月零售销售相关数据；美国10月密歇根大学消费者信心指数初值；国际金融协会举行年度会议；美国埃文斯、卡普兰发表讲话；国际货币基金组织与世界银行集团年度大会

从现货黄金4小时图看，金价今日再度摸高，但受制于前下行趋势线38.2%分割线有效反压后，开始有所调整，总体保持相对高位震荡。形态上，虽暂时未出现明显反转信号，但MACD指标双线有形成死叉并向下发散的迹象。因此，后续追涨风险极大。稳健的操作手法，建议暂时保持1290-1300区间内高抛低吸，等待晚间风险事件抉择出方向后，再同向跟进。