现货黄金走势分析操作建议2016-9-15

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1324美元/盎司附近开盘，在下探非农起涨区间1315附近后快速回升，欧盘时段冲高后保持1320-1326区间震荡，最后几乎收平于开盘价1324美元/盎司附近，整体呈下探回升走势。金价在连日以来受美联储官员鹰派言论下的攻击，把非农以来的涨幅都已吞没，但市场预期在美国大选和英国退欧后续影响的前提下，9月美联储加息的几率并不大。原油方面，EIA原油库存录得下降，但精炼油库存和汽油库存都录得增加，加上市场上对中东国家的持续增产预期有忧虑，原油最终跌破44美元/桶关口。

美联储加息预期再次降温

CMC Markets首席市场分析师休森（Michael Hewson）表示：“美联储已进入下周会议前的缄默期，现在几乎没有能够推动市场上行的积极因素了。”休森表示：“从好的方面来说，我们也不必再听美联储决策者们关于下周应不应该加息的争论了。但从最近几天美元汇率的走势来看，如果美联储下周采取行动的话，市场就会被打个措手不及。”在美联储理事布雷纳德发表鸽派讲话后，高盛公司周一将9月份加息的预期概率从40%下调为25%。仅从近期公开的宏观面数据判断，鉴于服务业表现趋于恶化，通货膨胀仍然低于美联储2%的目标，再加上近几个月失业率数据几乎没有改变，市场理应感受不到美联储的高级官员们采取行动的迫切性，他们而是更倾向于推迟行动。但美联储近来时不时炒作加息事宜，往往是屠刀高高举起轻轻放下，最终不了了之。原本预期年内加息四次，最后却一次都没有发生。美联储因此不断面临着催促其行动的外部压力。摩根大通董事会主席及首席执行长戴蒙（James Dimon）周初在华盛顿经济俱乐部称，美联储无需在这件事上进退两难，现在正是加息的时机。他还表示，加息25个基点也只会产生很小的影响。考虑到4.9%的失业率，一些地区联邦储备银行行长认为，劳动力市场已经在很大程度上自2007-2009年的金融危机中复苏，不再需要让短期利率位于仅略高于零的水平。这些人士指出，最近数周美国经济面临的海外风险已经消散，这增强了目前采取行动的理由。安联保险首席经济顾问埃尔埃利安（Mohamed El-Erian）的观点更是一针见血的。他周二在推特上说，市场如此痴迷于美联储下一次加息25个基点的时机令人遗憾，加息时机不太可能改变整个加息周期幅度较浅、终端利率偏低的前景。他甚至对CNBC表示，美联储干脆应该加息了事。
美联储主席耶伦的四年任期将于2018年2月终止。但早在今年5月，美国共和党总统候选人特朗普曾警告称，如果他当选总统，将不会再任命耶伦为美联储主席。在距美联储9月货币政策会议一周左右之际，这位共和党总统候选人抬高嗓门，加大了美联储的抨击力度。他直截了当地表示，美联储主席耶伦“显然是有政治考虑，她是在按奥巴马的愿望行事，完全是民主党政府的傀儡。”特朗普本周对CNBC表示：“利率是被奥巴马总统压在低位的。他们正在做的事情你们懂的，我认为这是一个不真实的市场，因为钱基本上免费的。即便加息，幅度也将非常非常小，因为他们想托市，耗到奥巴马下台，让新来的家伙去面对金融市场可能发生的一切。”
如果英国脱欧公投是金融市场尽力的恐怖时刻，那么特朗普赢得美国大选，对于金融市场来说，将有过之而无不及。金融市场肯定会爆发恐慌，从而导致全球各种资产重新定价。美元涨势将结束，欧元将大涨，而新兴市场各种资产将暴跌。黄金以及其他避险资产将暴涨。到时候市场变化肯定会非常具有戏剧性，场面也会非常难堪。

预计英国央行今晚按兵不动，但不改宽松预期

从英国其它乐观的经济数据来看，几乎可以肯定英国央行周四并不会继续降息。英国央行行长卡尼“隔岸观火”似乎是在情理之中。预计英国央行9位货币政策委员均将投票支持将英国基准利率维持在0.25%不变，此外其国债购买计划也将维持在4350亿英镑(5730亿美元)保持不变。在其8月的货币政策会议上，英国央行斩钉截铁的采取宽松措施，将其政策利率将至0.25%的纪录低位，重启量化宽松程序，并未银行提供低息贷款，与此同时也实施企业债券购买计划。英国央行之所以采取如此激进的货币政策，主要是因为在英国脱欧公投后，一系列的经济数据显示英国有陷入经济衰退的风险。
英国央行行长卡尼在当时也暗示过，如果需要继续为英国经济提供缓冲，其将进一步降息或采取更为宽松的货币政策。然而，包括周三ILO失业率在内的经济数据均显示，英国经济下行很大程度上已经受到牵制。包括7月份在内的英国3个月失业率已经从6月23日英国脱欧公投前三个月的5%下降至4.9%，此前预期为5%。此外，英国工作人数也增加至3180万。事实上，自英国央行8月货币政策会议以来，英国采购经理人指数以及消费者信心指数均已经反弹，且强于预期。英国8月制造业PMI升至53.3，创2015年10月来最高水平，且创下史上最强劲的反弹之一，从6月的脱欧公投冲击中复苏，这要得益于公投后英镑大幅下滑提振了出口。英国8月服务业PMI升至52.9，创该项调查20年历史上最大月度升幅，且高于预期值，表明英国服务业在经历脱欧公投打压后，重回扩张状态，这降低了英国经济陷入衰退的可能性。英国8月服务业PMI出现历史性增长，给8月制造业和建筑行业带来了好消息，表明不会出现迅速的衰退。7月季调后零售销售月率上升1.4%，远好于预期值上升0.1%和前值下降0.9%；温暖的天气提振了服装行业的零售销售，且英镑暴跌吸引海外买家肆意购买手表和珠宝等奢侈品，这表明英国购物者似乎并没有受到英国脱欧公投所带来的不利影响，依然照常消费。英国第二季度GDP年率修正值上升2.2%，季率修正值上升0.6%，升幅和预期值与初值一致，受强劲的家庭消费支出提振，英国国家统计局称，没有迹象显示6月23日投票前英国经济遭受重大打击。高盛、摩根士丹利等机构的分析师已上修对英国经济增长的预测，美银美林称放弃对英国央行今年会再降息一次的预测。汇丰(HSBC)分析师在一份报告中表示，尽管英国央行暗示会进一步采取行动，包括进一步降息，但是其预计英国货币政策委员会将会在未来几个月内再次陷入观望状态，并进一步研判英国脱欧公投后的一系列经济数据，以及其8月货币政策所带来的影响。
唯一不尽如人意的便是英国的通胀水平。尽管英国通胀压力有上升潜力，工厂的投入价格按年涨幅创下将近五年以来最快。且油价在其中起到了一定作用，此外，英镑贬值也功不可没，自从6月份退欧公投以来，英镑已经累计贬值超过10%，推动了食品、金属和零部件的进口价格上涨。但英国8月份消费者价格指数上涨0.6%，不及0.7%的预期，且远低于英国央行2%的通胀目标。英国脱欧公投之前，英国央行近几年持续未能加息的一个关键原因就是：尽管英国的经济增长是西方国家中最快的，但是英国的通胀率却一直持续低迷。既然英国央行按兵不动，那么市场的焦点将会从英国央行的利率决议结果上转向英国央行的货币政策会议纪要，投资者将会从此次货币政策会议纪要中寻找更多关于英国央行是否将会在11月及12月降息的线索。英国通胀数据的疲软，无疑将会为英国央行维持其鸽派立场留有足够空间，与此同时，英国脱欧举措事宜仍未落实，脱欧的实质性影响仍然尚不明确，英国央行有必要为接下来或是未来的脱欧谈判保持谨慎态度，因此预计英国不会轻易改变其鸽派本色。英国央行行长卡尼在伦敦对议员们表示，8月份，“绝大部分委员”的观点是，如果经济按预期发展，那么就“将有理由”在接近年底时降息。
此外，英国央行将从9月27日开始购买公司债，而目标债券的资格则基于对英国经济的贡献，每周公司债购买招标在周二、周三和周四。花旗集团前经济学家Michael Saunders在上月接替Martin Weale成为英国央行货币委员会四位外部委员后，周四将是其首次参加货币政策决议。

今日关注：欧元区7月季调后贸易帐(亿欧元)；欧元区8月CPI年率终值；欧元区8月CPI月率；英国至9月15日央行利率决定；美国至9月10日当周初请失业金人数(万人)；美国8月PPI月率

利好：美联储9月及12月加息预期降温； 近期经济数据不佳；

利空：美联储年内仍有加息可能；ETF减仓；

从现货黄金日线图上看，昨日早间开盘时间触碰非农起涨区间后快速拉升录得超长下影线，但价格仍在均线的压制中未出现确认上涨信号，现阶段需要关注今日收线能否突破Ma5与Ma20的压制。

从现货黄金4小时图上看，自上周大起大落做出的头部形态在昨日探至1314附近起涨点后基本完成。均线从空头排列逐渐放缓走平，价格有重新选择方向的需求。在震荡调整后配搭美联储议息会议结果公布，会给出新的方向。暂关注1314-1332震荡区间高低点变化。

压力：1328-1332-1336

支撑：1320-1315-1310

操作建议：

昨天策略共盈利 110 个点：

1326附近做空到达第二目标1318附近，盈利60个点。

1320附近做多到达第二目标1326附近，盈利50个点。

今日操作建议：

现价1324附近（上下1美元）做多，第一目标1328，第二目标1332附近，止损3美元。

1332附近（上下1美元）做空，第一目标1328，第二目标1324，止损3美元。

下破1318超短线追空，目标1315附近，止损3美元。

1315附近（上下1美元）做多，第一目标1318，第二目标1321，止损3美元。

下破1313追空，第一目标1310，第二目标1307，止损3美元。

1305附近（上下1美元）做多，第一目标1308，第二目标1311，止损3美元。

上破1335追多，第一目标1338，第二目标1341，止损3美元。

1345附近（上下1美元）做空，第一目标1342，第二目标1339，止损3美元。

上破1345追多，目标1349附近，止损3美元。

1351附近（上下1美元）做空，第一目标1346，第二目标1342，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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