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现货黄金走势分析操作建议2016-8-24

2016年 08 月 24日 10:59 大田环球贵金属分析师黄金策略

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昨日国际现货黄金于1336美元/盎司附近开盘，随后保持窄幅震荡，欧盘早段小幅拉升至1342美元/盎司附近，1342乃多空关键点，此处受压后回落至1340美元/盎司附近徘徊，美盘时段虽一度有上破趋向，但随后仍然收回在1342下方，随即回落至1338美元/盎司附近，总体保持震荡为主。在周五耶伦讲话之前，市场的交投依然十分谨慎，虽然美国房市数据表现靓丽，但其对美元的支撑比较有限，美指依然维持震荡交投。原油方面，当一系列利空因素使得油价自一个月高位回落之后，市场上的冻产预期重燃，此前一直不断增产的伊朗暗示有意加入冻产行列，虽然API原油库存再度大增，但油价依然收涨1%。

市场交投相对谨慎，经济数据良好无补于事

周二美国经济数据整体表现良好，但在周五美联储耶伦讲话前市场谨慎交投。美国周二经济数据整体表现良好支撑美元。经济数据方面，周二美国方面公布的制造业PMI和新屋销售整体表现良好，在纽约时段对美元构成了一些支撑。具体数据显示，美国8月Markit制造业PMI初值52.1，预期52.7，前值52.9。分析称，8月的数据虽然不及预期，但综合7月强劲的数据，对经济的担忧并不那么大。结合7月和8月的数据，制造业正处于今年最好的发展速度，应对GDP增速有推动作用。分析指出，8月出口预计将创两年来最大增幅，贸易方面的改善预计也将促进美国经济增速。但由于制造业的就业扩张速度和内需疲软，需对经济前景持谨慎态度。基本面未出现强劲改善的话，美联储不大可能再次收紧货币政策，预计美联储在12月前都不会加息。周二的数据还显示，美国7月新屋销售月率12.4%，预期-2%，前值1.7%。美国7月新屋销售65.4万，创2007年10月份以来新高，预期58万，前值58.2万。评论指出，美国7月新屋销售总数录得近十年以来新高，表明美国房地产市场表现强劲；房地产市场一直在美国经济中表现亮眼，因抵押贷款利率处于历史性低位、收入水平改善以及就业市场表现良好，这三者都对房地产市场新建房屋和成屋的销售构成支撑。分析师普遍认为，本次数据得益于需求大范围上升，凸显出美国住房市场非常光明的前景，这将有助于抬高市场对美联储未来加息的预期。道明证券策略师Millan Mulraine表示，“美国住房市场前景非常正面，但7月份两位数的新建住宅销售增幅并不具备可持续性，恐怕8月份数据会有所回落；预计美国楼市存在增长空间，销售比起衰退前的高点水平仍有35%的距离。”花旗集团驻纽约的经济学家Andrew Hollenhorst表示，“上述数据在一定程度上改善了楼市的短期前景，新屋市场供应吃紧，表明未来房屋建设还有进一步增长的潜力。”

富国证券的高级经济学家Mark Vitner表示，“楼市增长动能终于重新转向新屋市场，南部地区尤其突出，随着就业岗位增加和移民的加速流入，该地区的房屋销售和新屋建设今年强劲增加。”另外一项影响力较小的数据显示，美国8月里士满联储制造业指数-11，预期6，前值10。市场投资者谨慎等待美联储主席耶伦周五的演讲。投资者已将关注焦点从美联储官员就利率发表的鹰派言论，转移至美联储主席耶伦周五在杰克森霍尔(Jackson Hole)的演讲。周日美联储副主席费希尔曾表示，美联储已接近达成就业和通胀目标，这番言论激发市场对于美国最快9月升息的猜测。据芝加哥商业交易所的联储观察工具，目前市场预计9月加息的可能性为15%，12月加息的可能性为48.1%。投资者正在等待，究竟耶伦是否会呼应费希尔和纽约联储主席杜德利的鹰派观点，还是接近美联储7月政策会议记录的较温和立场。美联储7月政策会议记录显示，美联储不急于加息。“美联储通讯社”希森拉特认为，“虽然失业率自2007年来首次处于5%下方，通胀也在逐步向2%的目标前进，但美联储对经济仍充满了疑虑和不确定，并且今年的会议都将被这种疑虑和不确定性笼罩。”希森拉特指出，“薪资增速放缓、美国大选都给美联储带来困扰。耶伦将在周五发表演讲，届时预计她将会继续为今年加息保留选项。不过，若经济数据强劲可能会促使其在9月行动。特别需要注意的是，如果8月非农就业人数至少增加20万人，或者失业率继续下降，都将促使美联储采取行动。”Oanda资深市场分析师Craig Erlam表示，“在此之前，市场可能继续保持谨慎。即使美联储副主席费希尔在周日发表了有关经济的讲话后，投资者仍然不确信美联储会在2016年加息。唯一的问题是耶伦会强烈暗示今年加息，抑或是暗示将现有政策维持到明年初？”荷兰合作银行外汇分析师Jane Foley称，“姑且不论我们听到的那些美联储官员鹰派说法，对于美联储是否真能升息，外界仍有很大的怀疑。我们此时此刻真的需要的只是一些方向，而我们可能会从杰克森霍尔会议那里得到。”SP Angel分析师Sergey Raevskiy称，“人们在从美联储寻找线索，但我认为杰克森霍尔没有以前那么重要，伯南克之前利用这一会议暗示可能的政策重大变化。”

欧元区数据表现有所改善，但仍未令人放心

欧元区周二公布的一系列重要数据显示，欧元区经济并未受到英国脱欧的影响，好于预期的欧元区数据，将使欧洲央行不急于放宽政策，但经济活动却相当迟缓。数据显示，法国经济活动加速至去年11月巴黎恐袭前的水准。德国经济成长放缓，但整体情况仍然强劲，暗示欧洲最大经济体经济继续扩张。欧元区经济活动基本持稳，但制造业可能在9月面临更加困难的环境，因新订单下降。具体数据显示，法国8月制造业PMI初值48.5，预期48.8，前值48.6。分析指出，8月法国私营领域经济增长获得一定动能。在经历二季度的增长停滞后，法国GDP增长提速的预期增加。不过，新业务领域的经济活动趋势仍旧温和，且企业表明最近失业人数在增加，暗示法国整体经济复苏步伐较慢。德国8月制造业PMI初值53.6，预期53.6，前值53.8。分析指出，PMI数据表明德国经济持续复苏，但产品、新订单和就业增速略微放缓。8月德国商业环境较上月或更面临更大挑战。德国经济稳固增长的长期势头仍在继续，基于可得数据预期三季度GDP增速不会重复开年的颓势。

欧元区8月制造业PMI初值51.8，预期52，前值52。分析称，政策制定者将会受到鼓舞，因为经济趋势处于积极方向。面对英国脱欧带来的威胁，欧元区看起来比较乐观。PMI数据显示本季度欧元区GDP将扩张0.3%。对于欧洲央行的政策前景。欧洲央行仍承受释出更多宽松措施的压力，因截至目前，欧洲央行在将通胀提高至接近2%的目标方面未取得进展。经济学家对欧洲央行还剩下多少火药缺少信心。欧洲央行官员科尔周二表示，经济增速有所回升，但仍不及欧洲央行的期望。结构性改革对于欧元区经济增长至关重要，更多的刺激则意味着产生更多的副作用。若结构性改革与财政改革未达到理想效果，则欧洲央行可能需要采取更多行动。德国商业银行经济学家告诉客户称，“潜在增长仍不振，欧洲央行年底前很可能进一步放宽货币政策，毕竟，我们预计年底前通胀也不会上升。”摩根大通的分析师预计欧洲央行按兵不动，先前预期降息10个基点。仍预期欧洲央行QE时间将延期至2017年3月之后，但预计9月份不会宣布该决定。法兴银行的报告指出，欧洲央行或需要在9月8日会议上放宽购债限制并延长期限。随着欧元区债券利率大幅下降，欧洲央行或需迅速改变购债限制，以令市场人士相信其可将QE计划持续至2017年3月；预计欧洲央行将放宽同一发行者购买量的限制。

今日关注：德国第二季度季调后GDP季率终值；美国6月FHFA房价指数月率；美国7月成屋销售总数年化；美国堪萨斯城联储：举行杰克逊霍尔年会，第一天（8月25-27日）。

利好：全球大范围宽松预期；避险情绪未完全消散；FED未提及9月是否加息

利空：避险资产有技术调整需求；美联储12月加息预期升温

现货黄金走势分析操作建议2016 8 24 从现货黄金日线图看，昨日金价录得一根十字星，影线也较短，表明行情整体波动较小，市场交易较为谨慎的情况下，金价保持着窄幅震荡，短期均线组略微向下，但整体保持粘合状态，MACD指标持续在0轴稍上位置缓慢运行，显示出近期方向并不明朗，因此操作上建议大家继续保持高抛低吸思路，重点留意1335-1345区间。

现货黄金走势分析操作建议2016 8 24 从现货黄金4小时图看，金价昨日亚盘时段小幅冲高后保持震荡，美盘早段再次冲高但随后迅速回落，振幅在10美元之内，在下破三角形震荡区间后，昨天反抽并未回到反压上方，因此形态上依旧以偏看空为主，MA20持续向下压制，目前在1340美元/盎司附近，KDJ指标死叉向下运行，金价在美盘前或有进一步走低的可能性，日内关注下方1330一线重要支撑。