金价震荡上行，晚间关注美国数据

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金于1342美元/盎司附近开盘，短暂下行至1339美元/盎司稍下后，随即开启震荡上行，并与欧盘时段扩大涨势，相关市场上，黄金ETF及黄金期货近期频遭减持，后市金价有高位回落风险；日本方面虽然二季度GDP不及预期，但因其连续第二季扩大，市场普遍看好日元后市；油价小幅回落后延续涨势，主要因库存减少及产油国磋商稳定油市的预期，但后市多头仍需谨慎。今日焦点为美国7月耐用品订单数据，市场认为有下行风险，但这并不影响该数据有望带领金价脱离近期的盘整格局。

黄金SPDR持仓量连续4个交易日减少

美国商品期货交易委员会数据则显示，截至8月9日的一周，投机者削减COMEX黄金和白银期货期权净多仓。全球最大黄金上市交易基金(ETF)–SPDRGoldTrust上一交易日黄金持仓量减少1.22%(11.87吨)，至960.45吨；过去5个交易日，SPDR持仓量有四个交易日出现了减少，累计减少了19.89吨，为2016年以来最大周减少量。ArgonautSecurities驻香港分析师HelenLau称，美国宏观经济数据喜忧参半，金市已经消化了美国升息预期，黄金供应已经回升，但整体需求不佳。从现在起，我们需要有更多催化因素来推高投资需求，以便抵消金矿商供应的增长。MKSPAMPGroup贵金属交易员SamLaughlin称，北半球的夏季假期也令金市承压，市场交投淡静，呈区间波动，预计金价短期内不会远离1330-1360美元区间。上周五(8月12日)的疲弱美国零售销售和生产者价格数据，也许会为金价本周走势带来缓解，但参与者正撤回多头押注，金价上行动能开始减弱。

油价上行动能减弱，警惕空头反扑

周一国际油价冲高回落，产油国多次喊话要采取行动提振原油市场，继续给油价提供支撑，不过市场普遍预期达成冻产或者减产的可能性极低，油价上行动能有所减弱；鉴于过去两周油价反弹过快过猛，基本面供给过剩依然存在，短线需要警惕空头反扑。俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)周一(8月15日)在接受沙特《中东日报》采访时称，如果有必要，俄罗斯就与石油输出国组织(OPEC)合作稳定油价持开放态度。预计石油市场不会在2017年前复苏，当前的低油价周期可能在2017年末结束。沙特能源部长法力赫(Khalid al-Falih)上周也表示，石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国将在9月26-28日阿尔及利亚的非正式会议期间讨论市场状况，包括可能采取稳定油价所需的行动。澳新银行称，油价再次上涨，因对OPEC可能实施冻产的臆测升温。沙特暗示，准备在下月的非正式OPEC会议上讨论稳定市场的问题，这是在美国钻井活动强劲上升的情况下贝克休斯数据显示，上周美国活跃钻机数量增加15个至396个。摩根士丹利表示，疲弱的基本面最终将开始盖过看涨的人气。正是在这股人气的拉动下，近来油价上涨。中期来看，基本面往往是更强大的驱动力，而未来数月基本面情况似乎偏向负面，”摩根士丹利称。该行的理由是，高产量、库存激增以及成品油市场持续供应过剩

IHS副总裁、能源分析师Dan Yergin认为，在沙特政策制定者眼中，维护该国的原油市场份额仍比提振油价上涨要重要的多；能源生产国可能会达成协议，因为他们通过大量的原油生产都已经达到了产能的上限。不过，当前伊朗仍在努力使产能最大化，因此要达成协议仍是十分困难的。值得一提的是，委内瑞拉原油产量的持续减少，给油价也提供了一定的支撑。据外媒援引消息人士及工作人员称，由于经济危机的影响以及数年来投资不足和管理不当，拥有全球最大原油储量的委内瑞拉今年的原油产量有可能出现14年来最严重的下滑。委内瑞拉石油部长暨PDVSA总裁德尔皮诺(Eulogio Del Pino)上个月证实，2016年迄今，该国原油产量较上年同期减少22万桶/日，约相当于8%。

虽然日本GDP不及预期，但日元后市依然被看好

虽然日内出炉的日本二季度GDP数据表现稍差于市场预期，但由于此前日内央行已经实行新的货币宽松政策，并未采取“直升机式撒钱”，分析师依然普遍看涨日元后市。日本内阁府周一公布的数据显示，第二季度实质国内生产总值(GDP)环比年率为上升0.2%，低于预估中值的增长0.7%，同时第二季GDP增幅与前一季持平，调查预估为上升0.2%。这是日本经济连续第二季扩张，但增幅远远低于1-3月修正后的增幅2.0%。东京三菱日联银行全球市场研究主管Minori Uchida表示，尽管日本GDP数据表现不如预期，但因日本央行(BOJ)已经采取进一步宽松、首相安倍晋三宣布推出经济刺激方案，因此日本GDP对市场、货币和经济政策的影响不大。Minori Uchida还指出，市场参与者可能把焦点转至日本9月的政策全面评估会议以及美联储加息预期的变化；美国经济数据表现强劲对美元的影响一直相当有限。美元兑日元在102附近卖压依然沉重；经常帐盈余或低通胀预期导致实质收益率走高，这些因素推升日元买盘压力，因此美元兑日元可能跌破100。

摩根士丹利(Morgan Stanley)周一指出，日本财政及货币政策已经公布，两个政策内容都令人失望。因此，我们预计美元兑日元将维持年初以来的下行行情，预计美元兑日元接下来会测试100.20和99.05，三季度末目标97水平。 巴克莱资本认为，美元兑日元汇率今年年底的目标有望达到87。日本央行7月29日的宽松规模是令市场失望的，随后公布的财政政策也没什么意外。第一年的支出仅为5万亿日元左右，约占GDP规模的1%，远比总的经济刺激规模小。新的刺激计划或许能够在短期内对日经指数和美元兑日元构成支撑，但日元基本面利多因素仍完好，中期仍看多日元表现。

今日关注：美国7月未CPI相关数据；美国7月新屋开工年化月率；美国7月营建许可月率；美国7月工业产出月率；美国7月制造业产出月率；美联储亚特兰大联储主席洛克哈特发表讲话

从现货黄金4小时图看，金价近段时间保持在1330-1357区间内震荡，目前均线呈粘合状态，但MACD指标出现金叉并上穿0轴，暗示多头有发力迹象，后市有望在收回上周六凌晨跌幅后，继续往上挑战震荡区间顶部，甚至是上方下行趋势线反压，但现阶段均线离价格尚有较大距离，短时间内或将出现回调动作，继续关注1330-1357区间，区间内保持高抛低吸操作，配合破位跟进。

从现货黄金1小时图看，在经过昨天震荡偏上行行情后，今日金价延续上涨趋势，并且幅度有所扩大，目前均线呈多头排列，MACD指标双线持续往上运行，表示金价仍有上行动力，留意下方均线支撑，晚间关注美国数据。

压力：1352-1356-1360

支撑：1341-1335-1330

晚间操作建议：

1350附近（上下1美元）做空，第一目标1346，第二目标1342，止损3美元。

1342附近（上下1美元）做多，第一目标1346，第二目标1350，止损3美元。

上破1352追多，第一目标1356，第二目标1360，止损3美元。

下破1340超短线追空，目标1336附近，止损3美元。

1360附近（上下1美元）做空，第一目标1356，第二目标1352，止损3美元。

1336附近（上下1美元）做多，第一目标1340，第二目标1344，止损3美元。

上破1362追多，第一目标1365，第二目标1368，止损3美元。

下破1334追空，第一目标1330，第二目标1326，止损3美元。

1368附近（上下1美元）做空，第一目标1365，第二目标1362，止损3美元。

1326附近（上下1美元）做多，第一目标1330，第二目标1334，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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