金价三角整理末端，关注美国数据突破契机

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金亚盘开盘后小幅走低至1335美元/盎司稍下，后有所反抽，总体保持1335-1342区间内整理，金价总体仍保持高位回落惯性。消息面上，今日中国公布的7月一系列经济数据不及预期，经济增长有所放缓；英国房地产市场出现恶化，分析师普遍看空英镑后市；德国经济动能放缓、法国通胀低迷，但西班牙局势缓解，欧元区整体表现令人担忧。此外，市场认为原油全球供应过剩状况或将在下半年逐步缓解，油价要回落至30美元/桶下方或有难度。金融市场焦点仍集中在美联储下半年加息节奏上，因此，晚间美国零售销售数据需重点关注。

中国7月社会消费品零售数据、规模以上工业增加值及固定资产投资不及预期

周五(8月12日)据中国国家统计局公布的数据显示，7月社会消费品零售总额同比增10.2%；7月规模以上工业增加值同比6.0%；全国固定资产投资(不含农户)同比名义增长8.1%，均不及预期。数据显示，2016年7月份，社会消费品零售总额26827亿元，同比名义增长10.2%（扣除价格因素实际增长9.8%，以下除特殊说明外均为名义增长）。其中，限额以上单位消费品零售额11806亿元，增长7.3%。2016年1-7月份，社会消费品零售总额182966亿元，同比增长10.3%。其中，限额以上单位消费品零售额82921亿元，增长7.5%。另外，中国7月规模以上工业增加值同比6.0%，不及预期。数据显示，2016年7月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.0%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），较6月份回落0.2个百分点。从环比看，7月份，规模以上工业增加值增长0.52%，比上月加快0.02个百分点。1-7月份，规模以上工业增加值同比增长6.0%。此外，中国固定资产投资增速继续走弱，民间投资连续第二个月负增长数据显示，2016年1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）311694亿元，同比名义增长8.1%，增速比1-6月份回落0.9个百分点。从环比速度看，7月份固定资产投资（不含农户）增长0.31%。数据还显示，2016年1-7月份，民间固定资产投资191495亿元，同比名义增长2.1%，增速比1-6月份回落0.7个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资（不含农户）的比重为61.4%，比去年同期降低3.6个百分点。

原油全球供应过剩状况或将在下半年逐步缓解

油价短期面临一系列不利因素，但在下半年这种过剩状态将逐步得到缓解，这也意味着油价即使再度回落至40美元下方，也不太可能像去年10月那样持续性的暴跌。OPEC在本周公布的原油市场月报报告中，并没有对未来的产量进行预估。EIA在月报中对OPEC产量进行了预估，EIA预计OPEC第三季度产量将较目前水平分别增加0.37万桶/日和0.50万桶/日。纵观全球供需情况可以发现，目前供应过剩的状况在下半年将有所缓解。第二季度全球过剩在140万桶/日，三四季度都将下降至100万桶/日下方，尽管四季度过剩量较三季度有所增加。另外，尽管美国原油钻井数据回升，但美国原油产量在下半年将持续下降。EIA预计美国原油产量在第三季度料降至845万桶/日，第四季度将降至844万桶/日。OPEC秘书长巴尔金都称，美国增加石油钻井数不太可能会促进产油量；美国增加原油钻井数或不会拉低油价。美国油服贝克休斯上周公布的数据显示，截至8月5日当周，美国原油钻井平台数量增加7口，增至381口，至此已经连续第6周增加，至少录得2015年8月份以来的最长连增周期。

英国房地产市场出现恶化，分析师普遍看空英镑后市

周四英镑兑美元震荡走弱，一度刷新一个月低点至1.2937，因英国房地产市场出现恶化迹象，令市场担忧英国脱欧的负面影响将逐步出现，分析师普遍继续看空英镑后市。据英国皇家特许测量师学会(RICS)称，脱欧公投正在冲击英国住房市场的短期前景，7月份需求和销量双双下滑。英国脱离欧盟的公投决定动摇了英国消费者信心，并加剧了他们对自己经济状况和房地产价值的担忧。瑞银分析师Constantin Bolz和Thomas Flury在报告中指出，我们认为，英国央行在未来数月非常可能进一步宽松货币政策，这将削弱英镑走势。不过，由于英国央行几乎排除了实施负利率的可能性，因此英镑兑美元料不会跌破1.20，且相较于很多欧元区国债和日本国债，英国国债将继续提供正收益率。据彭博报道，一位伦敦市场的交易员称，随着杠杆账户增持英镑空头头寸的兴趣重现，英镑兑美元重启跌势，1.2900上方和1.2950附近的老买单可能构成支撑。苏格兰皇家银行(RBS)货币分析师James Nelligan指出，英央行利率和国债收益率已经处于历史低位，因此我们预计英央行的一系列宽松措施对英国经济的边际效应减弱；该行预计英镑兑美元中期目标为1.45；但预计英镑反弹之前将重测近期低位，故做空英镑，目标1.20。

德国经济动能放缓、法国通胀低迷，但西班牙政治局势缓解

德国经济部周四发布的一份报告也直至德国经济动能放缓。这份报告指出，德国经济动能有所放缓。由于英国脱欧公投，德国的外部风险显著增加。德国经济增长仍然强劲，但二季度有所削弱。私人消费较上个季度增势可能稍有减弱。经济数据方面，法国公布的通胀数据基本符合预期，但仍表现十分低迷。具体数据显示，法国7月CPI月率终值-0.4%，预期-0.4%，初值-0.4%；年率终值0.2%，预期0.2%，初值0.2%。法国国家统计局指出，法国7月CPI月率下滑0.4%，主要是能源和服装价格下滑。西班牙政治局势缓解市场忧虑。代理首相拉霍伊(Mariano Rajoy)更接近确保连任，这将为近八个月的政治僵局画上句号。市场预期该国政治风险已经减弱，有望避免第三轮大选。西班牙中间路线公民党提出一项改革协定，作为支持组成政府的条件。拉霍伊周三宣布，他所属的保守党领导高层将在下周三表决。这加大了拉霍伊组建少数派政府的希望。

加拿大帝国商业银行预计美联储12月加息，下年加息两次

周五(8月12日)加拿大帝国商业银行表示，美国非农就业人口增幅连续两个月录得大涨，不过美联储仍对加息维持十分谨慎立场，直至下半年公布足够经济数据显示经济增长也在复苏。具体观点如下。该行持续预计美联储12月加息，但由商业资本支出趋势不温不火，预计2017年美联储仅加息两次，虽然美债收益率极低。美债收益率料逐续涨，不过考虑到全球局势，将仍低于2013年水平，当时美联储仅暗示放慢量化宽松(QE)购买的步伐。美元将受到短暂提振，因市场建立美联储加息预期，不过美元上行动能料不足。在美联储长期维稳利率期间，巨大经常帐缺口对美元的拖累利好欧元和日元。加拿大央行也不排除降息可能，不过房价仍是其心头病，若经济表现令人失望，加拿大极有可能首先实施进一步财政刺激措施。只要美联储今年加息，且明年加息两次，那么利差将足以令加元维持在助力经济增长重返非能源出口的水平。不过由于该行调降对美联储今明两年的加息次数，放弃加拿大央行明年年底加息的预期。

晚间关注：美国7月PPI数据；美国7月零售销售数据；美国8月密歇根大学消费者信心指数

利好：全球大范围宽松预期；避险情绪未完全消散；FED7月不加息并为提及9月是否加息；黄金空头回补

利空：避险资产有技术调整需求；美联储12月加息预期升温；ETF减仓

从现货黄金4小时图看，金价总体延续三角形整理，目前价格位于下轨附近，但因临近形态末端，且MACD指标上穿0轴失败，短期接多并不合适。晚间美国零售销售等数据或将带来突破机会。操作上，建议以破位跟进为主。但需要注意的是，鉴于高位回落形态惯性及上方反压的密集性，应当谨慎追多，轻仓介入，切勿恋战。而若消息利空带来下破追空机会，则可配合技术指标稳健持有。

从现货黄金1小时图看，金价亚盘时段总体保持阶段低位整理，区间大致为1334-1341。均线保持空头排列形态，MACD指标偏空，后市延续高位回落惯性继续拉低的可能性较大。短线交易建议谨慎介入多单，而应以逢高沽空为主。

压力：1340-1344-1350

支撑：1335-1330-1325

操作建议：

早间1341空单到达第一目标1338和第二目标1335，盈利60个点。

现价1337继续沽空，第一目标1334，第二目标1330附近，止损3美元。

1330附近（上下1美元）超短线做多，目标1334附近，止损3美元。

下破1328追空，第一目标1324，第二目标1320附近，止损3美元。

1320附近（上下1美元）做多，第一目标1325，第二目标1328，止损3美元。

下破1318追空，第一目标1314，第二目标1310附近，止损3美元。

1310附近（上下1美元）做多，第一目标1315，第二目标1318，止损3美元。

上破1341追多，第一目标1345，第二目标1349，止损3美元。

1349附近（上下1美元）做空，第一目标1344，第二目标1340附近，止损3美元。

上破1352追多，第一目标1356，第二目标1360，止损3美元。

1360附近（上下1美元）做空，第一目标1355，第二目标1350附近，止损3美元。

上破1363超短线追多，目标1368附近，止损3美元。

1368附近（上下1美元）做空，第一目标1364，第二目标1360附近，止损3美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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