现货黄金走势分析操作建议2016-8-1

关键字：现货黄金，操作建议

上周五国际现货黄金于1334美元/盎司附近开盘，日内最高上行至1353美元/盎司，最低下探至1328美元/盎司附近，收于1353美元/盎司附近。上周美联储携手日本央行加入全球央行“维稳大军”队列，美联储自加息后已连续第五次选择按兵不动，并在此次利率决议中表达出谨慎的观点；而日本央行随后也选择维持基准利率和QQE规模不变，仅扩大ETF购买规模，令市场大失所望，日元空头再次被日银玩了一次“套路”，日元强势大涨；另一方面，市场最为关注的美国GDP数据远不及预期，令美联储未来加息路径蒙上一层阴影，美元指数本周一路下行几乎回吐了7月以来的全部升幅原油方面，经济成长放缓和原油和成品油库存居高不下拖累油价持续走软，本月美国原油期货表现为一年最差，今日关注欧美地区数据。

美国GDP大幅走软，今年美联储还加息吗

美国商务部上周五（7月29日）公布的初步数据显示，今年第二季度美国实际国内生产总值（GDP）按年率计算增长1.2%，大幅低于市场预期。美元旋即大跌，创两个月以来最大单周跌幅，也使得美联储今年加息前景再次晦暗未明。美国商务部指出，私人库存投资、固定投资和地方政府支出大幅下滑，抵消了个人消费开支和出口对第二季度经济增长的贡献。路透社评论称，本次数据大幅不及预期，主要因为库存自2011年以来首次下滑，库存投资也萎缩1.16%。这似乎印证了摩根士丹利首席全球货币策略师雷迪克（Hans Redeker）之前一天发表的观点。他在上周四（7月28日）表示，美联储近期不可能加息，经济数据将变得更糟糕，而美元将下跌5%。彭博社援引渣打银行高级经济学家科斯泰让（Thomas Costerg）在数据发布之前的评论称，美国经济依然是“停停走走”的态势，下半年可能还是如此。雷迪克向彭博社表示：“我们对美国经济感到有些悲观。我们内部的指标显示，美国的强劲需求正在消退。”

美联储今年已经向政治风险屈服过一次了，受英国脱欧公投影响，它推迟了一次本可能进行的加息，随着美国11月总统大选来临，有可能再次这么做。虽然民主党和共和党都对美联储提出批评，但特朗普的政策主张有可能给美国经济和金融市场带来更大的负面冲击，他扬言要颠覆已存在数十年的自由贸易共识，在各种场合讨论是否要重新协商美国债务的问题，到处宣传他那雄心勃勃的减税计划，在许多独立分析师看来，特朗普的减税计划只会让联邦债务更加膨胀。费城联储主席哈克7月对记者表示：“经济存在很多的不确定性。其中一个就是将要举行的大选。”尽管美联储在以往的大选前曾经加息，但其选择越来越少。分析师和美联储决策者不断警告，如果民调和各方言论开始让投资者、消费者或雇主不安，那么美联储将被大选缚住手脚。摩根士丹利分析师在报告中写道，两位美国总统候选人的政策主张都有可能改变财政刺激、贸易政策和税收改革，而这“将改变支撑美国经济前景，以及股市、利率、汇市、市政债、房屋市场和企业债市场的基础。”他们指出，废除自由贸易将给美国经济带来“重大”冲击。特朗普能获得共和党总统候选人提名，他的反自由贸易立场起到一定作用。而希拉里克林顿相对而言似乎更加倾向维持现状，但她也支持放弃自由贸易。

美国旧金山联储主席威廉姆斯（John Williams）淡化处理“低下的”第二季度美国经济增长数字，表示经济状况仍然有理由支持年内最多两次加息。威廉姆斯上周五在马萨诸塞州坎布里奇发表演讲后对记者表示：“未来两个月将会有一系列数据发布，我认为可能会支持两次加息。可能会有数据不支持加息，或许一次，或许没有。时间会告诉我们。”美联储连续第五次会议维持利率不变之后，威廉姆斯是首次公开发表讲话的美联储官员。威廉姆斯说：“第二季度的GDP数据低下。不过，最终消费实际上看起来相当好，第二季度疲软很大程度上在于库存波动。”他还称，通胀数据“基本上与我预测一样”，而英国脱欧对美国的影响看起来“非常温和”。威廉姆斯今年不是联邦公开市场委员会的有投票权成员。威廉姆斯表示：“逐步取消政策宽松是合理的——我个人观点是有理由今年再次加息，假如数据支持的话，但这要取决于数据。在下次会议之前，我们还会看到两次就业报告，更多通胀数据。”美国达拉斯联储主席卡普兰表示，美联储不应对上周五弱于预期的第二季国内生产总值(GDP)报告反应过度，在考虑再次加息之前需要研究更多的数据。“不应对任何一项单个数据反应过度，这项数据将得到修正。”卡普兰在新墨西哥州阿尔伯克基对记者表示，他之前对一个社区银行家协会发表了讲话。他还表示，从现在开始到9月20-21日的下一次美联储会议，他期望看到“GDP持续改善和获得前进动能，就业市场改善以及通胀有所进展”。卡普兰今年在美联储决策委员会中没有投票权。当记者问到预期2016年将加息几次时，他拒绝评论。卡普兰自称在希望加息方面“前倾”，但他亦称“不能硬来”。他说，他仍然认为应该逐渐和耐心地提高利率。卡普兰表示，预期今年美国经济仍将以2%左右的年率成长，不过他警告风险偏向下档。他说，强劲的消费者数据是“令人鼓舞的迹象”，库存调整可以自行完成。

美日央行再次出乎意料，黄金反攻油价持续放空

对于上周三(7月20日)美联储最新的利率决议，市场本来普遍预计美联储将维持利率不变，但是政策声明中可能出现对美国经济持更乐观态度的描述， 这可能强化市场关于美联储在今年稍晚时候加息的预期。但结果令人万众期待的美联储利率决议又一次打了太极，美联储宣布维持联邦基金基准利率0.25%-0.5%不变。此次政策决定投票结果为9:1，堪萨斯城联储主席乔治对此次利率决议持异议，倾向于加息至0.5-0.75%。而美联储在政策声明中表示非常担心5月非农新增就业人数的急剧下滑会对经济增长势头造成广泛影响。不过6月非农数据强劲，表明劳动力市场大幅反弹，6月零售销售数据再放利好，很大程度上缓解了委员会的担忧。此外，尽管英国脱欧增加了经济的不确定性，但金融市场状况较6月决议以来已明显改善。但未来经济走势仍然要求谨慎加息，美联储同时重申，经济形势只允许以缓慢的速度加息，并未提及下次可能的加息时点，本次声明缓解了市场对美联储很快将会升息的压力，决议公布后，美元指数短暂冲高后快速回落。

另一方面，本周美国公布的经济数据整体令人失望，其中周三(7月20日)市场较为关注的耐用品订单和成屋签约销售数据，以及周五(7月29日)美国二季度GDP数据表现均不及预期。具体数据显示，美国6月耐用品订单月率初值-4%，预期-1.4%，前值-2.8%。评论认为，该数据不及预期，且录得自2014年8月以来的最大降幅，主要是因为民用飞机和国防产品的需求疲软；虽然数据基本上反映的是英国脱欧公投前的需求，但英国脱欧后，美元走强打压了美国制造业的积极性，表明外部环境震荡正在影响美国制造业发展。周五美国二季度GDP数据也同样令人失望，让投资者也倍感意外，惨淡的美国GDP数据显示，美国的经济增长仅为预期的一半，从未美国未来的经济前景蒙上了一层阴影，同时也令美联储9月份加息的可能性下降。美联储最新利率决议声明态度不明，兼之经济数据落井下石，美元指数本周一路下行，几乎回吐了7月以来的全部升幅，最终收于96关口下方。对于本次日本央行利率决议，市场普遍预期日本央行会出台新的刺激措施，包括对于日本央行直升机撒钱，或扩大购债规模的揣测声音鼎沸，投资者焦急等待的利率决议却姗姗来迟，多空争夺在利率决议前就已显现出来，美元兑日元走出上下近200点的巨大波动。最终，日本央行最新利率决议尘埃落地，日本央行宣布维持利率-0.1%不变；维持量化宽松(QQE)规模在80万亿日元；仅扩大ETF购买规模到6万亿日元，将美元贷款计划规模扩大一倍，至240亿美元。由于宽松力度远不及预期，美元兑日元短暂冲高后大跌，短线震幅近300点，最终险守102关口。在本周美联储的政策会议上，美联储没有暗示今年晚些时候是否进一步升息，而包括美国第二季国内生产总值年率，耐用品订单和成屋签约销售数据都远不及预期，美元指数承压走软；此外日本央行维稳利率，温和增加购买上市交易基金(ETF)，让原本希望会推出更激进举措的投资者颇感失望，也侧面助推美元下跌，带动黄金走高。Comex最活跃12月期金在日本央行公布利率决议一刻成交4616手，现货黄金价格出现近15美元的剧烈震荡，也显现日本央行在黄金市场的威力在次背景下，黄金多头再次吹响了反攻的号角，一举站上了本月15日以来的高点，现货黄金一路飙升至1350美元/盎司上方，本月录得第二个月上涨。美国原油价格在本周下跌了约5%，周五原油价格一度跌至40美元，但随后因一部分投资者对空头押注锁定获利，令油价小幅反弹；但并未逆转自本月以来原油价格已经下跌了约13%的事实，原油市场或重入技术熊市。全球经济成长放缓和原油和成品油库存过剩拖累油价持续走软，在油价低迷的情况下，各大石油公司依旧不畏惧低油价拖累，仍在加大生产。摩根士丹利指出，在亚洲炼厂原本就准备进入维护期之际，疲弱的利润率促使炼厂削减产能利用率，亚洲炼厂已开始降温，石油船货很难出售，第三季需求可能进一步下滑。这将导致石油需求和价格承压。汽油需求停滞，加拿大和尼日利亚产出改善，均对油价不利。另外，利比亚和尼日利亚原油供应逐步恢复，美国原油钻井平台在不断增加中，美国页岩油生产商也在逐渐恢复产出活动，多种利空原因交织也令油价后市走势不容乐观。

今日关注：欧元区7月制造业PMI数据；美国7月制造业PMI数据；美国6月营建支出月率；纽约联储主席杜德利(William Dudley)在国际研讨会上发表讲话；

利好：英国退欧决定产生市场避险情绪；欧央行宽松政策升温；

利空：全球避险情绪降温；美联储年内仍可能加息；美国经济数据靓丽

从现货黄金日线图看，均线多头排列，上涨常态，上周五、周六都开出阳线，形成4连阳结构，表示金价已重新进入多头步伐当中，并且上周已突破本波下行的0.618分位（即1350美元/盎司一线），MACD也再次在强势区域金叉，同样也暗示着上涨或将会延续。

从现货黄金4小时图看，金价在经过前段时间低位盘整之后，于上周四凌晨时分成功往上突破，周五进一步扩大涨幅并突破前高，目前均线簇呈多头排列，暗示现阶段走势或已回归多头掌控当中，关注1327-1353区间，日内建议以逢低做多为主，配合破位跟进。

压力：1351-1354-1358

支撑：1345-1342-1338

上周五晚间操作建议共盈利170个点：

上破1335多单到达第二目标1341，盈利60个点。

上破1341多单到达第二目标1349附近，盈利50个点。

1349附近空单到达第二目标1343，盈利60个点。

今日操作建议：

1349附近（上下1美元）做空，第一目标1346，第二目标1343，止损3美元。

1343附近（上下1美元）做多，第一目标1347，第二目标1351，止损3美元。

上破1353超短线追多，目标1358附近，止损3美元。

1358附近（上下1美元）做空，第一目标1354，第二目标1351，止损3美元。

上破1360追多，第一目标1363，第二目标1367，止损3美元。

1367附近（上下1美元）做空 ，第一目标1363，第二目标1360，止损3美元。

下破1341追空，第一目标1338，第二目标1335，止损3美元。

1335附近（上下1美元）做多，第一目标1338，第二目标1341，止损3美元。

下破1333追空，第一目标1330，第二目标1327，止损3美元。

1327附近（上下1美元）做多，第一目标1330，第二目标1333，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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